Bachelorarbeit, 2015
50 Seiten, Note: 1.0
List of Figures
List of Tables
List of Abbreviations
Introduction
1 What are Real Options?
1.1 Definition
1.2 Comparison to traditional Net Present Value method
1.3 Types of real options and analogy to financial options
2 Real Options Theory
2.1 Literature Review
2.2 Stochastic Processes
2.2.1 The Basic and the Generalized Wiener Process
2.2.2 Itô Process, Geometric Brownian Motion and Itô’s Lemma
2.2.3 Jump-Diffusion Process
2.2.4 Mean-Reverting Process
3 Approaches to Real Option Valuation
3.1 Dynamic Programming
3.1.1 Discrete time optimization
3.1.2 Optimal Stopping
3.1.3 Continuous Time Optimization
3.1.4 Value Matching and Smooth Pasting Condition
3.2 Contingent Claim Analysis
3.2.1 Replicating Portfolio
3.2.2 Spanning Assets
3.2.3 Smooth Pasting
3.3 Simulation Approach
3.4 Comparison of the Approaches
4 Valuing undeveloped petroleum reserves
4.1 Valuation of a developed reserve
4.2 Valuation of an undeveloped reserve
4.3 Numerical examples
4.4 Final Remarks
Conclusion
Appendix
A Derivation of Itô’s Lemma
B Derivation of expected value and variance for an Ornstein- Uhlenbeck process
C Optimal Stopping Regions and Smooth Pasting References
Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Veröffentlichung akademischer eBooks und Bücher spezialisiert. Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen für User Generated Quality Content. Die Verlagsseiten GRIN.com, Hausarbeiten.de und Diplomarbeiten24 bieten für Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufsätze einem breiten Publikum zu präsentieren.
Kostenfreie Veröffentlichung: Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt veröffentlichen!
Kommentare