Hedging mit der Wertpapierleihe. Ein quantitativer und qualitativer Vergleich zu Forwards

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Hedging im finanzwirtschaftlichen Risikomanagement
• 3. Die Wertpapierleihe und Hedging
• 3.1 Begriffliche Abgrenzung
• 3.2 Grundgeschäft
• 3.3 Sicherheitenstellung
• 3.4 Handel
• 3.4.1 Direktgeschäft
• 3.4.2 Intermediäre
• 3.4.2.1 Agency Lending
• 3.4.2.2 Principal Lending
• 3.4.3 Elektronische Handelssysteme
• 3.5 Hedging
• 4. Forwards und Hedging
• 4.1 Grundgeschäft
• 4.2 Preisbildung
• 4.3 Handel
• 4.4 Die European Market Infrastructure Regulation (EMIR)
• 4.5 Sicherheitenstellung
• 4.6 Hedging
• 5. Quantitativer und qualitativer Vergleich von Wertpapierleihe und Forwards hinsichtlich des Hedgings
• 5.1 Quantitative Entscheidungskriterien
• 5.1.1 Gewinn- und Verlust-Profil
• 5.1.2 Sicherheitenstellung
• 5.2 Qualitative Entscheidungskriterien
• 5.2.1 Bonitätsrisiko
• 5.2.2 Vorzeitige Kündigungsmöglichkeit
• 6. Fazit und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Masterarbeit befasst sich mit dem Vergleich der Wertpapierleihe und Forwards hinsichtlich ihrer Eignung als Hedging-Instrumente. Ziel ist es, eine umfassende Analyse der beiden Finanzinstrumente im Kontext des Risikomanagements vorzunehmen und ihre jeweiligen Vor- und Nachteile aufzuzeigen.

• Begriffliche Abgrenzung und Funktionsweise der Wertpapierleihe und Forwards
• Hedging-Potenzial der Wertpapierleihe und Forwards in verschiedenen Szenarien
• Quantitative und qualitative Vergleichskriterien für die Auswahl des geeigneten Hedging-Instruments
• Risikoaspekte und rechtliche Rahmenbedingungen im Zusammenhang mit Wertpapierleihe und Forwards
• Praktische Relevanz und Anwendungsbeispiele für die Nutzung von Wertpapierleihe und Forwards im Finanzmanagement

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung Die Einleitung führt in das Thema Wertpapierleihe und ihre Bedeutung im Finanzwesen ein. Sie beleuchtet die geringe Aufmerksamkeit für dieses Finanzgeschäft im Vergleich zu anderen Instrumenten wie Futures und stellt verschiedene Anwendungsbereiche der Wertpapierleihe vor, darunter Renditeoptimierung von Investmentfonds, Deckung von Lieferverpflichtungen und die Nutzung von Preisunterschieden zwischen Kassa- und Terminmärkten.
• Kapitel 2: Hedging im finanzwirtschaftlichen Risikomanagement Dieses Kapitel erläutert das Konzept des Hedging im Risikomanagement und seine Relevanz für Unternehmen und Finanzinstitute. Es beleuchtet verschiedene Hedging-Strategien und die Rolle von Finanzinstrumenten wie Wertpapierleihe und Forwards bei der Risikominimierung.
• Kapitel 3: Die Wertpapierleihe und Hedging Dieses Kapitel stellt das Finanzgeschäft der Wertpapierleihe umfassend vor. Es beleuchtet die grundlegende Funktionsweise, die beteiligten Akteure und verschiedene Handelsmöglichkeiten. Weiterhin wird das Potenzial der Wertpapierleihe als Hedging-Instrument untersucht und verschiedene Anwendungsbeispiele gegeben.
• Kapitel 4: Forwards und Hedging Dieses Kapitel beschäftigt sich mit den Forwards als ein weiteres relevantes Instrument im Hedging-Kontext. Es erläutert das Grundgeschäft von Forwards, die Preisbildung, Handelsmöglichkeiten und die Regulierung durch die European Market Infrastructure Regulation (EMIR). Zudem wird die Eignung von Forwards als Hedging-Instrument analysiert.
• Kapitel 5: Quantitativer und qualitativer Vergleich von Wertpapierleihe und Forwards hinsichtlich des Hedgings In diesem Kapitel werden Wertpapierleihe und Forwards anhand quantitativer und qualitativer Kriterien im Hinblick auf ihre Hedging-Eigenschaften verglichen. Es werden die Gewinn- und Verlust-Profile der beiden Instrumente analysiert, sowie Aspekte wie Sicherheitenstellung, Bonitätsrisiko und Kündigungsmöglichkeiten berücksichtigt.

Schlüsselwörter

Wertpapierleihe, Hedging, Forwards, Risikomanagement, Finanzinstrumente, Vergleich, Quantitativer und Qualitativer Vergleich, Bonitätsrisiko, Kündigungsmöglichkeit, Gewinn- und Verlust-Profil, Sicherheitenstellung, EMIR, Agency Lending, Principal Lending.