Debt Contracting und Earnings Management. Einfluss der Debt Contracts auf das Earnings Management-Verhalten

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• debt contracting
• Arten von covenants
• general covenants
• information covenants
• financial covenants
• Auswirkungen der Finanzkrise 2008 auf Kreditklauseln
• covenants versus Allgemeine Geschäftsbedingungen
• earnings management
• earnings management versus Bilanzpolitik
• Erscheinungsformen der Bilanzpolitik
• accrual based earnings management
• real earnings management
• Einfluss der debt contracts auf earnings management-Verhalten
• agency theory
• Konsequenzen aus dem covenant Bruch
• Auswirkungen auf das Unternehmen
• Auswirkungen auf die Manager
• Auswirkungen auf die shareholder
• positive accounting theory
• Ausgewählte empirische Studien
• earnings management to avoid debt covenant violations and future performance
• debt covenant violation and manipulation of accruals
• costs of technical violation of accounting-based debt covenants
• earnings management response to debt covenant violations and debt restructuring
• debt-covenant violations and managers accounting responses
• Kritischer Vergleich der Studien
• Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit analysiert kritisch den Zusammenhang zwischen debt contracting und earnings management. Mithilfe von theoretischen Modellen und empirischen Untersuchungen werden die Beziehungen zwischen debt covenants und dem Bilanzverhalten von Unternehmen untersucht.

• Definition und Bedeutung von debt contracting und debt covenants
• Erscheinungsformen und Methoden des earnings management
• Die Rolle der agency theory und der positive accounting theory im Zusammenhang mit debt contracting und earnings management
• Konsequenzen von debt covenant Brüchen für Unternehmen, Manager und Shareholder
• Ergebnisse und kritische Bewertung ausgewählter empirischer Studien

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 2: Dieses Kapitel behandelt den Begriff des debt contracting und seine unterschiedlichen Arten, einschließlich der historischen Entwicklung im Kontext der Finanzkrise 2008. Es werden die verschiedenen Typen von covenants (general, information, financial) und ihre Bedeutung für den Gläubigerschutz erläutert. Zudem wird der Vergleich zwischen covenants und allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGBs) von Kreditinstituten beleuchtet.
• Kapitel 3: Dieses Kapitel definiert den Begriff des earnings management und unterscheidet ihn von der Bilanzpolitik. Es werden verschiedene Erscheinungsformen der Bilanzpolitik, wie accrual-based und real earnings management, vorgestellt und ihre jeweiligen Eigenschaften und Einsatzmöglichkeiten erläutert.
• Kapitel 4: Dieses Kapitel befasst sich mit dem Einfluss von debt contracts auf earnings management-Verhalten. Es werden die agency theory und die positive accounting theory, insbesondere die debt covenant hypothesis, zur Erklärung des Zusammenhangs zwischen debt contracting und earnings management herangezogen. Zudem werden die verschiedenen Konsequenzen eines covenant Bruches für die beteiligten Akteure (Unternehmen, Manager, Shareholder) dargestellt. Abschließend werden verschiedene empirische Studien vorgestellt und ihre Ergebnisse kritisch diskutiert.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den zentralen Themen debt contracting und earnings management. Wichtige Begriffe sind: debt covenants, general covenants, information covenants, financial covenants, agency theory, positive accounting theory, debt covenant hypothesis, accrual-based earnings management, real earnings management, financial distress, breach of covenants, waiver, signaling, income smoothing, shareholders value.