Der Greenshoe als Gestaltungselement von Verfahren zur Aktienplazierung

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung: Abgrenzung des Themas und Gang der Arbeit
• Grundlagen
  • Plazierung und Plazierungsverfahren
  • Idealtypische Plazierungssituationen
  • Ziele der an einem Plazierungsverfahren beteiligten Akteure
    • Vorbemerkung
    • Ziele der Verkäufer
    • Ziele der Intermediäre
      • Aufbau und Erhaltung der eigenen Reputation
      • Maximierung der Vergütung
    • Ziele der Anleger
• Der Greenshoe als Gestaltungselement
  • Begriff und Funktionsweise des Greenshoe
    • Begriff
    • Funktionsweise
  • Gestaltungsparameter einer Greenshoe-Vereinbarung
    • Greenshoe-Volumen
    • Bezugspreis der Greenshoe-Aktien
    • Optionstyp und -frist
    • Zusätzliche Ausübungsbedingungen
    • Bereitstellung der Greenshoe-Aktien
      • Aktionäre als Stillhalter der Greenshoe-Option
      • Gesellschaft als Stillhalter der Greenshoe-Option
• Ökonomische Analyse einer Greenshoe-Vereinbarung
  • Ausgewählte Funktionen des Greenshoe
    • Instrument zur Marktpflege
    • Maximierung der Plazierungserlöse
    • Vermeidung von Reneging-Kosten
    • Anreiz- und Vergütungsmechanismus
    • Förderung der Reputation des Intermediärs
  • Kritische Analyse
    • Zur Funktion der Marktpflege
    • Zur Funktion der Erlösmaximierung
    • Zur Funktion der Vermeidung von Reneging-Kosten
    • Zur Anreiz- und Vergütungsfunktion
    • Zur Reputationsfunktion
• Zusammenfassung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit befasst sich mit der ökonomischen Analyse des Greenshoe als Gestaltungselement von Verfahren zur Aktienplazierung. Dabei werden die verschiedenen Funktionen des Greenshoe beleuchtet, die Rolle des Finanzintermediärs im Plazierungsverfahren analysiert und kritische Punkte hinsichtlich der Anwendung des Greenshoe erörtert.

• Analyse der Funktionsweise des Greenshoe
• Untersuchung der ökonomischen Vorteile und Nachteile des Greenshoe
• Beurteilung der Rolle des Finanzintermediärs bei der Anwendung des Greenshoe
• Kritische Betrachtung der Auswirkungen des Greenshoe auf die Marktgestaltung
• Bewertung des Greenshoe als Instrument zur Risikominderung im Plazierungsverfahren

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 2 legt den Grundstein für die Analyse des Greenshoe, indem es grundlegende Begriffe wie „Plazierung“ und „Plazierungsverfahren“ definiert und die typischen Situationen bei Aktienplazierungen sowie die Interessen der beteiligten Akteure (Verkäufer, Intermediäre, Anleger) beleuchtet.

Kapitel 3 beschäftigt sich detailliert mit dem Greenshoe als Gestaltungselement von Plazierungsverfahren. Es wird der Begriff des Greenshoe definiert, seine Funktionsweise erläutert und verschiedene Gestaltungsparameter wie das Volumen, der Bezugspreis und die Ausübungsmöglichkeiten der Option dargestellt.

Kapitel 4 analysiert die ökonomischen Funktionen des Greenshoe aus verschiedenen Perspektiven. Es werden die Argumente für den Einsatz des Greenshoe zur Marktpflege, zur Erlösmaximierung, zur Vermeidung von Reneging-Kosten sowie zur Anreiz- und Vergütungssteuerung des Finanzintermediärs diskutiert. Zusätzlich wird eine kritische Analyse dieser Funktionen unternommen.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den Themen Aktienplazierung, Greenshoe, Finanzintermediär, Marktpflege, Erlösmaximierung, Reneging-Kosten, Anreizsysteme, Reputationsbildung und ökonomische Analyse.