Risiken von Exchange Traded Funds (ETFs)

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Grundlegende Betrachtungen
• 2.1 Begriffsdefinitionen
• 2.2 Portfoliotheorie nach Markowitz
• 2.3 Markteffizienzhypothese
• 2.4 Passives Investieren
• 2.4.1 Gründe für passives Investieren
• 2.4.2 Indexfonds und ETFs als Instrumente für passives Investieren
• 3. Exchange Traded Funds - ETFs
• 3.1 Historische Entwicklung
• 3.2 Handelsmechanismus
• 3.3 Replikationsmethoden
• 4. Risiken von ETFs
• 4.1 Liquiditätsrisiko
• 4.1.1 Flash Crashs und Liquiditätsspiralen
• 4.1.2 Bewertung aus Anlegersicht
• 4.2 Kontrahentenrisiko
• 4.2.1 Emittentenrisiko durch den ETF-Anbieter
• 4.2.2 Kontrahentenrisiko bei synthetischer Replikation
• 4.2.3 Kontrahentenrisiko bei physischer Replikation
• 4.2.4 Bewertung aus Anlegersicht
• 4.3 Anlagestilrisiko
• 4.3.1 Missbräuchliche Verwendung von ETFs
• 4.3.2 Bewertung aus Anlegersicht
• 5. Schlussbetrachtung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Bachelorarbeit befasst sich mit den Risiken von Exchange Traded Funds (ETFs). Ziel ist es, die verschiedenen Arten von Risiken, die mit ETFs verbunden sind, zu analysieren und zu bewerten. Darüber hinaus soll die Bedeutung von ETFs im Kontext des passiven Investierens beleuchtet werden.

• Begriffsdefinitionen und grundlegende Prinzipien des passiven Investierens
• Funktionsweise und Handelsmechanismus von ETFs
• Analyse verschiedener Risikotypen, darunter Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und Anlagestilrisiko
• Bewertung der Risiken aus Anlegersicht
• Bedeutung von ETFs im Kontext des passiven Investierens

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel bietet eine Einleitung in das Thema der Arbeit und führt die Forschungsfrage ein. Kapitel 2 erläutert grundlegende Konzepte und Theorien, die für das Verständnis von ETFs relevant sind. Dazu gehören die Portfoliotheorie nach Markowitz, die Markteffizienzhypothese und der Zusammenhang mit passivem Investieren. Kapitel 3 geht auf die Funktionsweise von ETFs ein, beleuchtet ihre historische Entwicklung und beschreibt den Handelsmechanismus sowie die verschiedenen Replikationsmethoden. Kapitel 4 widmet sich der Analyse von Risiken, die mit ETFs verbunden sind, darunter Liquiditätsrisiken, Kontrahentenrisiken und Anlagestilrisiken. Darüber hinaus wird die Bewertung dieser Risiken aus Anlegersicht beleuchtet.

Schlüsselwörter

Exchange Traded Funds (ETFs), Passives Investieren, Portfoliotheorie, Markteffizienzhypothese, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko, Anlagestilrisiko, Replikationsmethoden, Indexfonds, Synthetische Replikation, Physische Replikation, Flash Crashs, Liquiditätsspiralen.