Krisen- und Insolvenzprognose unter besonderer Berücksichtigung der Air Berlin PLC

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Zielsetzung und Gang der Arbeit

2 Theoretische Grundlagen des Turnaround-Managements

2.1 Herkunft und Definition des Begriffs Unternehmenskrise

2.2 Ursachen für Unternehmenskrisen

2.3 Phasen von Unternehmenskrisen

2.4 Insolvenzrechtliche Gründe für eine Insolvenzanmeldung

3 Externe Krisen- und Insolvenzprognose

3.1 Jahresabschlussanalyse

3.1.1 Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse

3.1.1.1 Investitionsanalyse bzw. Vermögenslage

3.1.1.2 Finanzierungsanalyse bzw. Finanzlage

3.1.2 Erfolgswirtschaftliche Jahresabschlussanalyse bzw. Ertragslage

3.2 Insolvenzprognoseverfahren

3.2.1 Mulitvariate Diskriminanzanalyse (MDA)

3.2.2 Z-Score-Verfahren

4 Krisen- und Insolvenzprognose am Beispiel der Air Berlin PLC

4.1 Luftfahrtbranche im Überblick

4.2 Krisendiagnose anhand der Jahresabschlussanalyse

4.2.1 Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse

4.2.1.1 Analyse der Vermögenslage

4.2.2 Analyse der Finanzlage

4.2.3 Erfolgswirtschaftliche Jahresabschlussanalyse – Ertragslage

4.3 Insolvenzprognose unter Anwendung des Z‘‘-Score-Verfahrens

4.4 Gesamtkritische Würdigung

5 Fazit

5.1 Zielerreichung

5.2 Perspektiven

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht anhand der Air Berlin PLC, inwiefern eine Krise durch traditionelle Jahresabschlussanalyse frühzeitig erkennbar war und ob das Z-Score-Verfahren nach Altman als Instrument der multivariaten Diskriminanzanalyse zur rechtzeitigen Insolvenzprognose geeignet ist, um daraus resultierende Schäden zu minimieren.

• Grundlagen des Turnaround-Managements und Definition von Unternehmenskrisen
• Methodik der traditionellen Jahresabschlussanalyse zur Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
• Funktionsweise und Anwendung multivariater Diskriminanzanalysen zur Insolvenzprognose
• Branchenvergleich und spezifische Analyse der Air Berlin PLC
• Kritische Würdigung der Eignung von Z-Score-Verfahren in der Luftfahrtbranche

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Relevanz von Unternehmenskrisen im wirtschaftlichen Kontext und definiert die Zielsetzung der Arbeit sowie den methodischen Gang.

2 Theoretische Grundlagen des Turnaround-Managements: Dieses Kapitel erläutert den Krisenbegriff, mögliche Ursachen sowie Phasenmodelle von Unternehmenskrisen und stellt die insolvenzrechtlichen Hintergründe dar.

3 Externe Krisen- und Insolvenzprognose: Der theoretische Rahmen der Bilanzanalyse sowie verschiedene Insolvenzprognoseverfahren werden hier fundiert erarbeitet und in den Kontext der Kreditwirtschaft gestellt.

4 Krisen- und Insolvenzprognose am Beispiel der Air Berlin PLC: Die theoretischen Ansätze werden auf die Air Berlin PLC angewendet, wobei eine detaillierte Analyse der Jahresabschlussdaten und die Anwendung des Z-Score-Verfahrens im Branchenvergleich erfolgen.

5 Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen, bewertet die Eignung der verwendeten Analyseinstrumente für das Fallbeispiel und gibt einen Ausblick auf weitere Forschungsperspektiven.

Schlüsselwörter

Unternehmenskrise, Turnaround-Management, Jahresabschlussanalyse, Insolvenzprognose, Air Berlin PLC, Luftfahrtbranche, Multivariate Diskriminanzanalyse, Altman Z-Score, Eigenkapitalquote, Liquidität, Zahlungsunfähigkeit, Überschuldung, Bilanzanalyse, Kennzahlenanalyse, Sanierung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit beschäftigt sich mit der Identifikation und Analyse von Unternehmenskrisen unter besonderer Berücksichtigung der Air Berlin PLC im Rahmen einer Bachelorarbeit.

Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?

Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen des Turnaround-Managements, die traditionelle Jahresabschlussanalyse sowie die Anwendung von Insolvenzprognoseverfahren wie der multivariaten Diskriminanzanalyse.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Ziel ist es zu überprüfen, ob die Krise der Air Berlin PLC mittels traditioneller Jahresabschlussanalyse und des Z-Score-Verfahrens frühzeitig erkennbar gewesen wäre, um Insolvenzschäden zu minimieren.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es wird eine deduktive Herangehensweise genutzt, bei der theoretische Erkenntnisse der Bilanzanalyse und Insolvenzprognose auf einen konkreten Fall (Air Berlin PLC) im Branchenvergleich angewendet werden.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung theoretischer Grundlagen, die theoretische Fundierung der Kennzahlenanalyse sowie die empirische Analyse der Air Berlin PLC anhand diverser finanzieller Kennzahlen und Z-Score-Modelle.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind Unternehmenskrise, Turnaround-Management, Jahresabschlussanalyse, Insolvenzprognose und Z-Score-Verfahren.

Wie wurde der Krisenverlauf von Air Berlin bewertet?

Die Arbeit zeigt anhand der Jahresabschlussanalyse, dass sich die Krise durch kontinuierliche Verluste, eine negative Eigenkapitalquote und eine hybride Strategie über Jahre hinweg schleppend abzeichnete.

Warum ist das Altman Z-Score-Verfahren im untersuchten Fall laut Autor ungeeignet?

Der Autor kommt zu dem Schluss, dass das Z-Score-Verfahren in diesem speziellen Fallbeispiel der Luftfahrtbranche die Klassifikation in solvente und insolvente Unternehmen nicht zuverlässig leisten konnte, auch wenn der allgemeine Krisenfortschritt erkennbar war.