Impairment von Finanzinstrumenten. Eine kritische Würdigung des Expected Loss Models

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

2 Rechnungslegung nach IFRS

2.1 Ziel und Aufbau des IFRS-Abschlusses

2.2 Die Rolle der Rechnungslegung im Zuge der Finanzkrise 2008

3 Grundlagen des Impairments nach IFRS 9

3.1 Notwendigkeit der Wertminderung

3.2 Definition von Finanzinstrumenten

3.2.1 Originäre Finanzinstrumente

3.2.2 Derivative Finanzinstrumente

3.3 Ansatz und Ausbuchung von Finanzinstrumenten

4 Wertminderungskonzept nach IFRS 9

4.1 Anwendungsbereich

4.2 Ausfalldefinition

4.3 Drei-Stufen Ansatz

4.4 Effektivzinsmethode

4.5 Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten

5 Das Expected Loss Model

5.1 Modellierung der Parameter

5.1.1 Probability of Default

5.1.2 Loss Given Default

5.1.3 Exposure at Default

5.2 Alternative Modelle

6. Kritische Würdigung des Expected Loss Modells

6.1 Einfluss des Expected Loss Models auf die Finanzstabilität

6.2 Einfluss der SARS-CoV-2 Pandemie

6.3 Prozyklizität und das 3-Stufen Ansatz

6.4 Rolle der Ausfallwahrscheinlichkeit

6.5 Verringerung der Komplexität und Intransparenz

7. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Bachelorarbeit befasst sich mit der Fragestellung, wie die Wertminderung von Finanzinstrumenten unter IFRS 9 erfolgt, um das Expected Loss Model einer kritischen Würdigung zu unterziehen. Dabei wird insbesondere analysiert, inwieweit das Modell die mit der Finanzkrise 2008 identifizierten Schwächen des alten Incurred Loss Models behebt und welche Vor- und Nachteile sowie prozyklische Effekte mit der neuen Anwendungspraxis einhergehen.

• Kontext und Motivation der Einführung des Expected Loss Models
• Methodische Grundlagen der Wertminderung von Finanzinstrumenten nach IFRS 9
• Exemplarische Berechnung der Risikovorsorge an einem fiktiven Kreditbeispiel
• Kritische Analyse des Expected Loss Models im Hinblick auf Finanzstabilität und Prozyklizität
• Vergleich der Modelle sowie Einfluss von Krisensituationen wie der SARS-CoV-2 Pandemie

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Entstehung des Expected Loss Models als Reaktion auf die Kritik am IAS 39 nach der Finanzkrise 2008 und definiert den Untersuchungsrahmen der Arbeit.

2 Rechnungslegung nach IFRS: Dieses Kapitel erörtert die Bewertungs- und Koordinationsfunktion der Rechnungslegung sowie das Prinzip der IFRS-Standards als regelbasiertes System zur Verbesserung der Informationsqualität für Investoren.

3 Grundlagen des Impairments nach IFRS 9: Hier werden die theoretischen Grundlagen der Wertminderung, die Definition von Finanzinstrumenten und die formalen Kriterien für Ansatz und Ausbuchung erarbeitet.

4 Wertminderungskonzept nach IFRS 9: Dieses Kapitel führt in den Anwendungsbereich, die Ausfalldefinition, den Drei-Stufen-Ansatz, die Effektivzinsmethode sowie die Klassifizierungslogik von Finanzinstrumenten ein.

5 Das Expected Loss Model: Anhand eines fiktiven Kreditbeispiels wird die praktische Modellierung der Parameter (Probability of Default, Loss Given Default, Exposure at Default) und deren Einfluss auf die Risikovorsorge dargestellt.

6. Kritische Würdigung des Expected Loss Modells: Dieser Hauptteil analysiert kritisch den Einfluss des Modells auf die Finanzstabilität, die Rolle in der SARS-CoV-2 Pandemie, die Prozyklizität sowie die damit verbundenen Herausforderungen hinsichtlich Komplexität und Transparenz.

7. Fazit: Die Arbeit schließt mit einer zusammenfassenden Bewertung, die das Expected Loss Model als Verbesserung zum Incurred Loss Model einordnet, aber dennoch bestehende Schwächen und Herausforderungen für die Zukunft aufzeigt.

Schlüsselwörter

IFRS 9, Expected Loss Model, Incurred Loss Model, Wertminderung, Risikovorsorge, Finanzinstrumente, Ausfallwahrscheinlichkeit, Fair-Value-Bewertung, Drei-Stufen-Ansatz, Finanzstabilität, Prozyklizität, Kreditrisiko, Bilanzierung, SARS-CoV-2, Kapitalmanagement

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht das Wertminderungskonzept des IFRS 9 und dessen Herzstück, das Expected Loss Model, und stellt dieses einer kritischen Würdigung gegenüber.

Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Die zentralen Themen umfassen die Entstehungsgeschichte des Modells als Reaktion auf die Finanzkrise 2008, die mathematische Parameterbestimmung sowie die Auswirkungen des Modells auf Finanzstabilität und Bilanztransparenz.

Was ist das primäre Ziel der Bachelorarbeit?

Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie die Wertminderung von Finanzinstrumenten funktioniert, welche Vorteile das neue Modell gegenüber dem Incurred Loss Model bietet und welche Schwachstellen in der praktischen Anwendung verbleiben.

Welche wissenschaftliche Methode wird primär verwendet?

Die Arbeit nutzt eine Kombination aus qualitativer Theorieanalyse der IFRS-Vorgaben und einer quantitativen Analyse mittels eines fiktiven Kreditbeispiels, um die Auswirkungen der Parameterwahl auf die Risikovorsorge zu verdeutlichen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung des Wertminderungskonzepts, die detaillierte Berechnung der Expected-Loss-Parameter sowie die kritische Reflektion der ökonomischen Konsequenzen, inklusive der prozyklischen Effekte.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit lässt sich maßgeblich durch die Begriffe IFRS 9, Expected Loss Model, Risikovorsorge, Prozyklizität und Finanzstabilität beschreiben.

Wie unterscheidet sich das Expected Loss Model vom Incurred Loss Model in der Praxis?

Während das Incurred Loss Model eine Wertminderung erst bei Eintritt eines objektiven Schadensereignisses zuließ, fordert das Expected Loss Model eine antizipative Erfassung erwarteter Verluste über die Laufzeit, was zu einer früheren Risikovorsorge führt.

Welche Rolle spielen die "Cliff-Effects" im 3-Stufen-Ansatz?

Cliff-Effects treten auf, wenn Finanzinstrumente zwischen den Stufen des IFRS 9 wechseln, was zu sprunghaften Anstiegen der Risikovorsorge führt und somit die prozyklische Wirkung des Modells verstärken kann.

Wie beeinflusste die SARS-CoV-2 Pandemie die Anwendung des Modells?

Die Pandemie stellte einen Stresstest für das Modell dar, da sie durch Ermessensspielräume und die Notwendigkeit zukunftsgerichteter Szenarien die Herausforderungen bei der konsistenten Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit in volatilen Zeiten offenlegte.

Ist der IRB-Ansatz oder der Standardansatz bei der Bestimmung der Ausfallwahrscheinlichkeit vorzuziehen?

Aus Sicht der Finanzstabilität wird der IRB-Ansatz bevorzugt, da er risikogerechter ist; allerdings wird auch auf die hohen Kosten und den Implementierungsaufwand für kleinere Institute hingewiesen.