Der Einfluss von impliziter Volatilität auf die Prognose der realisierten Volatilität

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Theoretischer Hintergrund
  • Die realisierte Varianz
  • Die realisierte Quartizität
  • Der CBOE S&P500 Volatilitätsindex VIX
• Modelle der realisierten Varianz
  • Grundmodelle der realisierten Varianz
    • Das HAR-Modell
    • Das HARQ-Modell
  • Modifizierte Grundmodelle für die empirische Untersuchung
    • Modelle der RV
    • Modelle der logarithmischen RV
    • Erweiterte logarithmische Modelle der RV
• Datengrundlage und Methodik
  • Methodische Grundlagen der Zeitreihenanalyse
    • Test auf Stationarität
    • Test auf Autokorrelation
  • Datendiagnostik des zugrunde liegenden Datenmaterials.
  • Regressionsanalyse
  • Prognose der RV
  • Evaluierung der Prognosegüte
• Empirische Untersuchung
  • Multikollinearität
  • Schätzung und Prognose der RV.
    • Ergebnisse der Regressionsanalyse
    • Prognoseergebnisse
  • Robustheitsprüfungen
    • Alternative RV Schätzer
    • Alternative IV Schätzer
  • Finanzwirtschaftliche Untersuchung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Masterarbeit befasst sich mit der Prognose der realisierten Volatilität am US-amerikanischen Aktienmarkt. Ziel ist es, den Einfluss der impliziten Volatilität, die aus Optionen gewonnen wird, auf die Prognosegüte von Modellen der realisierten Volatilität zu analysieren. Dabei werden verschiedene Modelle zur Prognose der realisierten Varianz und Quartizität untersucht und miteinander verglichen.

• Der Einfluss von impliziter Volatilität auf die Prognose der realisierten Volatilität
• Analyse verschiedener Modelle zur Prognose der realisierten Varianz und Quartizität
• Evaluierung der Prognosegüte und Vergleich verschiedener Modelle
• Empirische Untersuchung am US-amerikanischen Aktienmarkt
• Finanzwirtschaftliche Interpretation der Ergebnisse

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Relevanz der Volatilitätsprognose für Investoren und Finanzmärkte erläutert. Anschließend wird der theoretische Hintergrund beleuchtet, der die Konzepte der realisierten Varianz und Quartizität sowie den VIX als Maß für die implizite Volatilität behandelt. Kapitel 3 stellt verschiedene Modelle der realisierten Varianz vor, darunter das HAR- und das HARQ-Modell, sowie Modifikationen dieser Modelle, die in der empirischen Untersuchung zum Einsatz kommen. Kapitel 4 beschreibt die Datengrundlage, die verwendeten Methoden, die Zeitreihenanalyse, und die Evaluierung der Prognosegüte. Die empirische Untersuchung in Kapitel 5 analysiert die Multikollinearität, schätzt und prognostiziert die RV, führt Robustheitsprüfungen durch und untersucht die Ergebnisse aus finanzwirtschaftlicher Perspektive.

Schlüsselwörter

Realisierte Volatilität, implizite Volatilität, VIX, HAR-Modell, HARQ-Modell, Prognose, Zeitreihenanalyse, Regressionsanalyse, US-amerikanischer Aktienmarkt, Finanzwirtschaft.