Innovatives Kernkapital bei Kreditinstituten als Herausforderung für die Bankenaufsicht

Inhaltsverzeichnis

1. Einführung

2. Grundlagen des bankaufsichtlichen Eigenkapitalbegriffs

2.1. Bankenaufsicht

2.1.1. Erklärungsansätze für Bankenaufsicht

2.1.2. Rechtlicher Rahmen der Bankenaufsicht

2.1.3. Institutioneller Rahmen der Bankenaufsicht

2.1.4. Internationalisierung der Bankenaufsicht

2.1.4.1. Grundlagen

2.1.4.2. Baseler Ausschuss

2.1.4.3. Europäische Union

2.1.4.4. CEBS

2.2. Eigenkapitalanforderungen als zentrales Regelungselement der Bankenaufsicht

2.2.1. Grundlagen des regulatorischen Eigenkapitalbegriffs

2.2.2. Eigenkapital als Bezugsgröße für bankaufsichtliche Normen

2.2.3. Meilensteine der Bankenaufsicht in Bezug auf den Eigenkapitalbegriff

3. Kernkapital als Element des bankaufsichtlichen Eigenkapitals

3.1. Das aufsichtsrechtliche Eigenkapital und seine Bestandteile

3.1.1. Grundlagen

3.1.2. Haftendes Eigenkapital

3.1.2.1. Kernkapital

3.1.2.2. Ergänzungskapital

3.1.3. Drittrangmittel

3.2. Kernkapital als Determinante für die Eigenmittel

4. Innovative Formen des Kernkapitals und deren bankaufsichtliche Behandlung

4.1. Grundlagen und Definitionen innovativer Kernkapitalformen

4.1.1. Grundlagen

4.1.2. Der zeitbezogene Definitionsansatz

4.1.3. Der Definitionsansatz im weiteren Sinne

4.1.4. Der hybridkapitalbezogene Definitionsansatz

4.1.5. Der rückzahlungsanreizbezogene Definitionsansatz

4.1.6. Ableitung einer Definition für innovatives Kernkapital

4.2. Ausgestaltungsformen innovativer Kernkapitalinstrumente

4.2.1. Grundlagen

4.2.2. DZ Bank Tier 1 Perpetual Limited Recourse Securities

4.2.3. HSH Nordbank SPHERE Securities

4.2.4. St. George Step-up Preference Shares

4.2.5. Würdigung der Instrumente aus bankbetrieblicher Sicht

4.3. Aufsichtsrechtliche Reaktion auf innovative Kernkapitalformen

4.3.1. Die Leitlinien des Baseler Ausschusses vom Oktober 1998

4.3.2. Die Pressemitteilung des Bundesaufsichtsamtes für das Kreditwesen vom 27.Oktober 1998

5. Innovative Instrumente als Problemfeld der Bankenaufsicht

5.1. Grundlagen

5.2. Schwierigkeiten bei der Erreichung eines Level Playing Fields

5.2.1. Allgemeine Problematik

5.2.1.1. Grundlagen

5.2.1.2. Rechtliche Durchsetzbarkeit der Baseler Leitlinien

5.2.2. Unterschiedliche nationale Umsetzungen der Baseler Leitlinien

5.2.2.1. Auslegungsproblematik

5.2.2.2. Status quo in Europa

5.2.2.3. Status quo in Deutschland

5.2.3. Zwischenresümee

5.3. Aufrechterhaltung der Qualität des Kernkapitals

5.3.1. Qualitative Anforderungsmerkmale an Kernkapital

5.3.2. Dauerhaftigkeit und hybride Kernkapitalinstrumente

5.3.2.1. Innovative Instrumente

5.3.2.2. Weitere hybride Instrumente

5.3.3. Haftungsfunktion und hybride Kernkapitalinstrumente

5.3.3.1. Innovative Instrumente

5.3.3.2. Weitere hybride Instrumente

5.3.4. Verlustausgleichsfunktion und hybride Kernkapitalinstrumente

5.3.4.1. Innovative Instrumente

5.3.4.2. Weitere hybride Instrumente

5.3.5. Zwischenresümee

6. Fazit und Ausblick

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit befasst sich mit der Herausforderung, die durch die Emission innovativer Kernkapitalinstrumente bei Kreditinstituten für die nationale und internationale Bankenaufsicht entsteht, mit dem Ziel, die resultierenden Problemfelder zu definieren und zu konkretisieren.

• Bankaufsichtliche Eigenkapitaldefinition und regulatorische Anforderungen
• Strukturen und Definition innovativer Kernkapitalformen
• Praxisbeispiele für innovative Kernkapitalinstrumente (DZ Bank, HSH Nordbank, St. George Bank)
• Problematik der Erreichung eines Level Playing Fields in der internationalen Bankenaufsicht
• Aufsichtsrechtliche Qualitätskriterien für Kernkapital und deren Einhaltung

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einführung: Die Einleitung beleuchtet die strategische Bedeutung des Eigenkapitals für Banken und führt in die Thematik der innovativen Kernkapitalinstrumente als Mittel zur Kapitalerweiterung ein.

2. Grundlagen des bankaufsichtlichen Eigenkapitalbegriffs: Dieses Kapitel erläutert die Notwendigkeit der Bankenaufsicht und beschreibt den institutionellen und rechtlichen Rahmen der regulatorischen Eigenkapitalbestimmungen.

3. Kernkapital als Element des bankaufsichtlichen Eigenkapitals: Hier werden die Bestandteile des aufsichtsrechtlichen Kernkapitals detailliert aufgearbeitet und ihre Rolle als Determinante für die Eigenmittel definiert.

4. Innovative Formen des Kernkapitals und deren bankaufsichtliche Behandlung: Der Fokus liegt auf der Definition und den Ausgestaltungsformen innovativer Instrumente sowie der aufsichtsrechtlichen Reaktion durch den Baseler Ausschuss und das BAKred.

5. Innovative Instrumente als Problemfeld der Bankenaufsicht: Dieses Kapitel analysiert die Herausforderungen bei der Erreichung eines Level Playing Fields sowie die Problematik der Qualitätsbewahrung des Kernkapitals bei hybriden Instrumenten.

6. Fazit und Ausblick: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und gibt einen Ausblick auf zukünftige regulatorische Entwicklungen, insbesondere im Hinblick auf Basel III und die europäische Harmonisierung.

Schlüsselwörter

Bankenaufsicht, Kernkapital, Eigenkapital, Innovative Kernkapitalinstrumente, Hybrides Kapital, Tier 1, Baseler Ausschuss, Sydney-Erklärung, Level Playing Field, Gläubigerschutz, KWG, Aufsichtsarbitrage, Verlustausgleichsfunktion, Haftungsfunktion, Dauerhaftigkeit.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Entstehung und bankaufsichtlichen Behandlung innovativer Kernkapitalinstrumente bei Kreditinstituten, die als Reaktion auf knappe Eigenkapitalressourcen entstanden sind.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die zentralen Felder umfassen die Definition von Eigenkapital, die regulatorische Einordnung hybrider Kapitalformen durch Baseler Leitlinien und nationale Aufsichtsbehörden sowie die bankbetriebliche Würdigung dieser Instrumente.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Ziel der Arbeit ist es, die Problemfelder zu identifizieren und zu konkretisieren, mit denen sich die Bankenaufsicht bei der Behandlung innovativer Kernkapitalformen konfrontiert sieht.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer deskriptiven und analysierenden Methode, welche die theoretischen Grundlagen der Eigenkapitaldefinition mit praktischen Fallbeispielen und einer Auswertung aufsichtsrechtlicher Stellungnahmen (insb. des Baseler Ausschusses) verbindet.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die bankaufsichtlichen Grundlagen, eine detaillierte Systematisierung innovativer Kernkapitalformen, die Analyse konkreter Finanzinstrumente sowie eine kritische Auseinandersetzung mit der Aufrechterhaltung der Kernkapitalqualität.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Zu den prägenden Begriffen gehören unter anderem Bankenaufsicht, Kernkapital, hybrides Kapital, Baseler Leitlinien (Sydney-Erklärung) und das Level Playing Field.

Wie definiert der Autor ein "innovatives Kernkapitalinstrument"?

Der Autor definiert diese Instrumente als dem Kernkapital anrechenbare Vehikel, die ihren innovativen Charakter durch eine gewisse zeitliche und ausgestaltungsbezogene Neuartigkeit besitzen, wobei er sich primär an der Sydney-Erklärung orientiert.

Welche Bedeutung haben die Fallbeispiele wie die DZ Bank oder HSH Nordbank für die Arbeit?

Diese Praxisbeispiele dienen dazu, die komplexe Konstruktion innovativer Instrumente (wie SPV Preferred Securities) zu veranschaulichen und die abstrakten regulatorischen Anforderungen an konkreten Emissionsstrukturen zu prüfen.

Welches Fazit zieht der Autor zur "Qualität" innovativer Instrumente?

Der Autor vertritt die Ansicht, dass die Qualität der innovativen Instrumente im Vergleich zum traditionellen Kernkapital abnimmt, da sie oft weniger stark ausgeprägte Verlustausgleichs- und Haftungsfunktionen besitzen.