Mezzanine-Finanzierung als Möglichkeit der alternativen Finanzierungsform für mittelständische Unternehmen und deren Bilanzierung nach HGB und IAS/IFRS

Inhaltsverzeichnis

• ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS
• ABBILDUNGSVERZEICHNIS
• TABELLENVERZEICHNIS
• 1 EINLEITUNG
  • 1.1 Einführung
  • 1.2 Aufbau der Arbeit
• 2 GRUNDLAGEN DER MEZZANINE-FINANZIERUNG UND DEREN BEDEUTUNG FÜR DEN DEUTSCHEN MITTELSTAND
  • 2.1 Definition und Schlüsselzahlen des deutschen Mittelstands
  • 2.2 Aktuelle wirtschaftliche Lage
  • 2.3 Problematik der Eigenkapitalausstattung
  • 2.4 Strukturwandel der Kreditwirtschaft durch die Einführung von Basel II
  • 2.5 Finanzierungsgewohnheiten im Mittelstand
  • 2.6 Grundlagen der Mezzanine-Finanzierung
    • 2.6.1 Begriffsdefinition von Mezzanine
    • 2.6.2 Mezzanine im engeren und im weiteren Sinne
    • 2.6.3 Debt- und Equity-Mezzanine
    • 2.6.4 Public- und Private-Mezzanine
    • 2.6.5 Vergütungsstrukturen
    • 2.6.6 Charakterisierung des Mezzanine-Kapitals
  • 2.7 Anerkennung als wirtschaftliches Eigenkapital und wesentliche Auswirkungen
  • 2.8 Vor- und Nachteile der Mezzanine-Finanzierung für mittelständische Unternehmen
• 3 FINANZIERUNGSINSTRUMENTE
  • 3.1 Darlehen
    • 3.1.1 Nachrangdarlehen
    • 3.1.2 Partiarische Darlehen
    • 3.1.3 Verkäuferdarlehen
  • 3.2 Stille Beteiligung
    • 3.2.1 Typisch stille Beteiligung
    • 3.2.2 Atypisch stille Beteiligung
  • 3.3 Wandel- und Optionsanleihe
  • 3.4 Genussschein
• 4 ANWENDUNGSGEBIETE
  • 4.1 Buy-Out-Finanzierungen
  • 4.2 Brückenfinanzierungen
  • 4.3 Wachstumsfinanzierungen
  • 4.4 Gesellschafterwechsel
  • 4.5 Projektfinanzierung
• 5 BILANZIERUNG NACH HGB UND IAS/IFRS
  • 5.1 Voraussetzungen für bilanzielles Eigenkapital
    • 5.1.1 Eigenkapitalbegriff nach HGB
    • 5.1.2 Eigenkapitalbegriff nach IAS/IFRS
  • 5.2 Bilanzierung und Bewertung der Finanzierungsinstrumente im Vergleich
    • 5.2.1 Nachrangdarlehen
    • 5.2.2 Partiarische Darlehen
    • 5.2.3 Verkäuferdarlehen
    • 5.2.4 Stille Beteiligungen
    • 5.2.5 Wandel- und Optionsanleihe
    • 5.2.6 Genussscheine
  • 5.3 Steuerliche Betrachtung der Finanzierungsinstrumente
• 6 TYPISCHE ANFORDERUNGEN FÜR MEZZANINE- FINANZIERUNG AN MITTELSTÄNDISCHE UNTERNEHMEN
  • 6.1 Unternehmens- und Transaktionsgröße
  • 6.2 Geschäftsmodell und Wachstum
  • 6.3 Businessplan und Management
  • 6.4 Cash Flow und Liquidität
  • 6.5 Planungs- und Controllingsystem
  • 6.6 Rating
  • 6.7 Akzeptanz der besonderen Vertragsbedingungen
  • 6.8 Anforderungen bei der laufenden Betreuung
• 7 FAZIT UND AUSBLICK
• ANHANG
• QUELLEN- UND LITERATURVERZEICHNIS

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Mezzanine-Finanzierung als alternative Finanzierungsform für mittelständische Unternehmen. Ziel ist es, die Funktionsweise der Mezzanine-Finanzierung zu erläutern, ihre Bedeutung für den deutschen Mittelstand aufzuzeigen und die bilanziellen Auswirkungen nach HGB und IAS/IFRS zu analysieren.

• Definition und Charakteristika der Mezzanine-Finanzierung
• Relevanz der Mezzanine-Finanzierung für den Mittelstand
• Bilanzierung von Mezzanine-Finanzierungsinstrumenten nach HGB und IAS/IFRS
• Anforderungen an Unternehmen für Mezzanine-Finanzierungen
• Vor- und Nachteile der Mezzanine-Finanzierung

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel führt in das Thema Mezzanine-Finanzierung ein und erläutert den Aufbau der Arbeit. Kapitel 2 beleuchtet die Grundlagen der Mezzanine-Finanzierung und deren Bedeutung für den deutschen Mittelstand. Es werden die Definition und Schlüsselzahlen des deutschen Mittelstands, die aktuelle wirtschaftliche Lage, die Problematik der Eigenkapitalausstattung und der Strukturwandel der Kreditwirtschaft durch die Einführung von Basel II behandelt. Zudem werden die Finanzierungsgewohnheiten im Mittelstand und die Grundlagen der Mezzanine-Finanzierung, einschließlich der Begriffsdefinition, der verschiedenen Arten von Mezzanine-Finanzierungen und der Vergütungsstrukturen, erläutert. Kapitel 3 stellt verschiedene Finanzierungsinstrumente vor, die im Rahmen der Mezzanine-Finanzierung eingesetzt werden, wie z.B. Nachrangdarlehen, stille Beteiligungen, Wandel- und Optionsanleihen sowie Genussscheine. Kapitel 4 behandelt die Anwendungsgebiete der Mezzanine-Finanzierung, darunter Buy-Out-Finanzierungen, Brückenfinanzierungen, Wachstumsfinanzierungen, Gesellschafterwechsel und Projektfinanzierungen. Kapitel 5 befasst sich mit der Bilanzierung von Mezzanine-Finanzierungsinstrumenten nach HGB und IAS/IFRS. Es werden die Voraussetzungen für bilanzielles Eigenkapital, die Bilanzierung und Bewertung der verschiedenen Finanzierungsinstrumente sowie die steuerliche Betrachtung der Finanzierungsinstrumente erläutert. Kapitel 6 beschreibt die typischen Anforderungen an mittelständische Unternehmen für Mezzanine-Finanzierungen, wie z.B. Unternehmens- und Transaktionsgröße, Geschäftsmodell und Wachstum, Businessplan und Management, Cash Flow und Liquidität, Planungs- und Controllingsystem, Rating, Akzeptanz der besonderen Vertragsbedingungen und Anforderungen bei der laufenden Betreuung. Das letzte Kapitel fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und gibt einen Ausblick auf zukünftige Entwicklungen der Mezzanine-Finanzierung.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Mezzanine-Finanzierung, Mittelstand, alternative Finanzierungsform, Eigenkapital, HGB, IAS/IFRS, Bilanzierung, Bewertung, Finanzierungsinstrumente, Anforderungen, Vor- und Nachteile.