Mergers-and-Acquisitions-Transaktionen. Kritische Erfolgsfaktoren im deutschen Bankenmarkt

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Grundlagen M&A

2.1 Definition und Abgrenzung

2.2 Motive

3. Methoden der Erfolgsmessung von M&A-Transaktionen

3.1 Kapitalmarktorientierte Messkonzepte

3.1.1 Beschreibung

3.1.2 Vorgehensweise

3.1.3 Grenzen der Methode

3.2 Jahresabschlussorientierte Messkonzepte

3.2.1 Beschreibung

3.2.2 Vorgehensweise

3.2.3 Grenzen der Methode

3.3 Subjektive Erfolgsbeurteilung

3.3.1 Beschreibung

3.3.2 Vorgehensweise

3.3.3 Grenzen der Methode

4. Kritische Erfolgsfaktoren von M&A-Transaktionen

4.1 Due Diligence

4.1.1 Begriff

4.1.2 Erfolgsfaktor

4.2 Kultureller Fit

4.2.1 Begriff

4.2.3 Erfolgsfaktor

4.3 Post-Merger-Integration

4.3.1 Begriff

4.3.2 Erfolgsfaktor

5. Fallstudie: Übernahme der Dresdner Bank AG durch die Commerzbank AG

5.1 Unternehmensportraits

5.1.1 Commerzbank AG

5.1.2 Dresdner Bank AG

5.2 Einordnung und Ablauf der Transaktion

5.3 Erfolgsmessung der Transaktion

5.3.1 Kapitalmarktorientiert

5.3.2 Jahresabschlussorientiert

5.3.3 Subjektiv

5.4 Analyse der Erfolgsfaktoren

5.4.1 Due Diligence

5.4.2 Kultureller Fit

5.4.3 Post-Merger-Integration

5.5 Beurteilung der Transaktion

5.5.1 Perspektive der Commerzbank

5.5.2 Implikationen für den deutschen Bankenmarkt

6. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht, wie sich ausgewählte Faktoren auf den Erfolg von M&A-Transaktionen auswirken, insbesondere im deutschen Bankensektor. Anhand der Fallstudie der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank wird analysiert, welche Rolle kritische Erfolgsfaktoren spielen und welche Lehren daraus für künftige Konsolidierungsmaßnahmen abgeleitet werden können.

• Bedeutung der Due Diligence bei M&A-Transaktionen
• Einfluss des kulturellen Fits auf den Integrationserfolg
• Herausforderungen der Post-Merger-Integration (PMI)
• Methoden zur Erfolgsmessung von Unternehmensakquisitionen
• Analyse der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die aktuelle Schwäche des deutschen Bankensektors und den daraus resultierenden Konsolidierungsdruck, was die Relevanz der Untersuchung von Erfolgsfaktoren für M&A-Transaktionen unterstreicht.

2. Grundlagen M&A: Dieses Kapitel definiert den Begriff M&A, grenzt die Transaktionsformen ab und erläutert die verschiedenen Motive, die strategische Käufer zur Durchführung von Fusionen und Übernahmen bewegen.

3. Methoden der Erfolgsmessung von M&A-Transaktionen: Es werden drei zentrale Ansätze vorgestellt – kapitalmarktorientierte, jahresabschlussorientierte und subjektive Methoden –, um den Erfolg von Transaktionen zu quantifizieren und zu bewerten.

4. Kritische Erfolgsfaktoren von M&A-Transaktionen: Der Hauptteil analysiert die drei zentralen Erfolgsfaktoren Due Diligence, kultureller Fit und Post-Merger-Integration, basierend auf Literatur und Experteninterviews.

5. Fallstudie: Übernahme der Dresdner Bank AG durch die Commerzbank AG: Die erarbeiteten Theorien werden auf das Praxisbeispiel angewandt, um den Erfolg der Übernahme kritisch zu beurteilen und Implikationen für den deutschen Bankenmarkt abzuleiten.

6. Fazit: Das Fazit fasst die zentralen Erkenntnisse der Untersuchung zusammen und bestätigt die entscheidende Rolle der analysierten Erfolgsfaktoren für das Gelingen von M&A-Transaktionen.

Schlüsselwörter

M&A, Mergers & Acquisitions, Due Diligence, Kultureller Fit, Post-Merger-Integration, PMI, Erfolgsmessung, Commerzbank, Dresdner Bank, Bankensektor, Synergien, Konsolidierung, Integration, Unternehmenskultur, Finanzkrise.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Bachelor-Thesis grundsätzlich?

Die Arbeit befasst sich mit den kritischen Erfolgsfaktoren bei M&A-Transaktionen (Fusionen und Übernahmen) und deren Bedeutung für den Erfolg eines Unternehmenszusammenschlusses.

Welche zentralen Themenfelder werden in der Arbeit behandelt?

Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen von M&A, verschiedene Methoden zur Erfolgsmessung sowie die spezifische Analyse von Due Diligence, kulturellem Fit und Post-Merger-Integration.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, den Einfluss ausgewählter Faktoren auf den M&A-Erfolg zu verstehen und mittels einer Fallstudie (Übernahme der Dresdner Bank) zu belegen, wie diese Faktoren in der Praxis wirken.

Welche wissenschaftliche Methode verwendet der Autor?

Die Arbeit nutzt eine Kombination aus Literaturanalyse, Auswertung von Geschäftsberichten sowie Erkenntnissen aus Experteninterviews zur Untersuchung der Erfolgsfaktoren.

Was wird im Hauptteil der Arbeit konkret behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Erarbeitung der Erfolgsfaktoren und eine darauf aufbauende, detaillierte Fallstudie der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren diese Arbeit?

Wichtige Begriffe sind unter anderem Due Diligence, Kultureller Fit, Post-Merger-Integration, Bankensektor, Synergien und Erfolgsmessung.

Warum wird die Übernahme der Dresdner Bank als Fallbeispiel gewählt?

Die Übernahme dient als prägnantes Beispiel für eine großvolumige Transaktion im deutschen Bankensektor, an der sich Erfolge und Misserfolge bei der Anwendung der identifizierten Erfolgsfaktoren besonders gut verdeutlichen lassen.

Welche Rolle spielt die Unternehmenskultur in dieser Arbeit?

Die Arbeit identifiziert den kulturellen Fit als entscheidenden Erfolgsfaktor und zeigt auf, dass nicht die Unterschiedlichkeit, sondern die Unvereinbarkeit der Kulturen ein M&A-Vorhaben zum Scheitern bringen kann.