Risikomanagementsysteme und Shareholder-Value-Management

Inhaltsverzeichnis

1 Themenstellung, Relevanz des Themas und Aufbau der Arbeit

2 Risikomanagement

2.1 Risikobegriff

2.2 Begriff des Risikomanagement

2.3 Ursprung und Entwicklung von Risikomanagementsystemen

2.4 Ziele und Aufgaben eines Risikomanagementsystems

2.5 Risikofaktoren eines Unternehmens

2.5.1 Leistungswirtschaftliche Risiken

2.5.2 Finanzwirtschaftliche Risiken

2.6 Risikoberechnung

2.6.1 Value at Risk

2.6.2 Capital Asset Pricing Model

2.7 Zusammenfassung

3 Shareholder Value Management

3.1 Begriff des Shareholder Value

3.2 Idee und Grundlage des Shareholder Value Managements

3.3 Ziele und Aufgaben des Shareholder Value

3.4 Berechnung des Shareholder Values

3.4.1 Cash-Flow Prognose

3.4.2 Diskontierung der Cash-Flow Prognose

3.4.3 Residualwert

3.5 Kritik am Shareholder Value.

3.6 Zusammenfassung

4 Unternehmenswertsteigerung durch Risikomanagement

4.1 Situation auf vollkommenen Märkten

4.2 Beeinflussung der Steuerlast

4.3 Einflussnahme auf Transaktionskosten

4.4 Prinzipal-Agent-Problematik

4.5 Fremdkapitalbeschaffung

4.6 Verbesserung der Entscheidungsqualität

4.7 Wertbeitrag durch Risikotransfers

5 Kritische Würdigung und Ausblick

Zielsetzung & Themen der Arbeit

Diese Bachelorarbeit untersucht, wie ein systematisches Risikomanagement zur Steigerung des Unternehmenswertes beitragen kann, indem es die Verbindung zwischen Risikoüberwachung und dem Shareholder-Value-Management-Konzept analysiert.

• Grundlagen des Risikomanagements und Identifikation von Risikofaktoren
• Konzept und Methoden des Shareholder Value Managements
• Wechselwirkungen zwischen Risikomanagement und Unternehmensbewertung
• Analyse von Wertsteigerungspotenzialen durch Risikominderung und Informationsasymmetrie-Abbau
• Rolle von Versicherungen und Finanzplanung als Instrumente zur Wertsteigerung

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Themenstellung, Relevanz des Themas und Aufbau der Arbeit: Einleitung in die Bedeutung von Risikomanagementsystemen in einer globalisierten Welt sowie Formulierung der zentralen Forschungsfrage.

2 Risikomanagement: Definition der Risikobegriffe, Erläuterung der Aufgaben eines Risikomanagementsystems und Darstellung relevanter Methoden zur Risikoberechnung wie VaR und CAPM.

3 Shareholder Value Management: Analyse des Konzepts der wertorientierten Unternehmensführung nach Rappaport, einschließlich der Berechnungsgrundlagen und einer kritischen Würdigung des Modells.

4 Unternehmenswertsteigerung durch Risikomanagement: Untersuchung der synergetischen Potenziale, wie die Reduzierung von Steuerlast und Transaktionskosten sowie die Verbesserung der Entscheidungsqualität durch aktives Risikomanagement.

5 Kritische Würdigung und Ausblick: Synthese der Ergebnisse, die eine erfolgreiche Verknüpfung von Risikomanagement und Shareholder Value Management belegt und zukünftige Forschungsfelder aufzeigt.

Schlüsselwörter

Risikomanagement, Shareholder Value, Unternehmenswertsteigerung, Risikobewertung, KonTraG, Cash-Flow Prognose, Risikotransfers, Agency-Theorie, Finanzwirtschaftliche Risiken, Risikofrüherkennung, Kapitalkosten, Unternehmenssteuerung, Risikopräferenz, Marktvolatilität, Werttreiber.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht die theoretische und praktische Verbindung zwischen Risikomanagementsystemen und dem Shareholder-Value-Management-Konzept mit dem Ziel, Wege zur Steigerung des Unternehmenswertes aufzuzeigen.

Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?

Die zentralen Felder sind die Risikoanalyse und -steuerung innerhalb von Unternehmen sowie die Anwendung wertorientierter Kennzahlen zur Planung und Bewertung der Geschäftstätigkeit.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Die zentrale Forschungsfrage lautet, inwiefern ein systematisches Risikomanagement zu einer messbaren Steigerung des Unternehmenswertes beitragen kann.

Welche wissenschaftliche Methode verwendet der Autor?

Es handelt sich um eine literaturgestützte Analyse, die betriebswirtschaftliche Konzepte wie das Risikomanagement (ISO 31000, KonTraG) und das Shareholder-Value-Konzept (Rappaport) zusammenführt.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte Vorstellung der beiden Konzepte und eine anschließende Analyse ihrer Verknüpfungspunkte, unter anderem bei der Beeinflussung der Steuerlast und der Transaktionskosten.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?

Zu den wichtigsten Begriffen gehören Risikomanagement, Shareholder Value, Wertsteigerung, Risikofaktoren, Agency-Theorie und Unternehmenssteuerung.

Wie unterscheidet sich das Risikomanagement-Verständnis im KonTraG von anderen Definitionen?

Das KonTraG fokussiert sich stärker auf die frühzeitige Erkennung bestandsgefährdender Risiken, während andere Definitionen, wie die ISO 31000, einen breiteren, auf Wertschöpfung und Unsicherheitsmanagement ausgerichteten Ansatz verfolgen.

Welchen Einfluss hat das Risikomanagement auf die Agent-Problematik?

Durch die Stabilisierung der Cash-Flows und die Reduzierung der Konkurswahrscheinlichkeit können Opportunitätskosten gemindert werden, was dazu führt, dass das Management stärker im Sinne der Investoren agiert.