Anlageformen des Portfoliomanagements. Aktiv vs. Passiv

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Theoretische Grundlagen des aktiven und passiven Fondsmanagements
• 2.1 Investmentfonds im Allgemeinen
• 2.2 Effizienzmarkthypothese
• 2.3 Portfoliotheorie nach Harry Markowitz
• 2.4 Capital Asset Pricing Model
• 3. Vergleich der Portfoliomanagementstile
• 3.1 Aktives Management
• 3.1.1 Zielsetzung des aktiven Managements
• 3.1.2 Market Timing
• 3.1.3 Stock-Picking
• 3.1.4 Analysemethoden
• 3.1.4.1 Fundamentalanalyse
• 3.1.4.2 Technische Analyse
• 3.2 Passives Management
• 3.2.1 Zielsetzung des passiven Managements
• 3.2.2 Index Tracking
• 3.2.2.1 Tracking Error
• 3.2.2.2 Strukturen der Replikation
• 3.2.2.3 Methoden der Replikation
• 4. Performancemessung bei Investmentfonds
• 4.1 Sharpe-Ratio
• 4.2 Treynor-Ratio
• 4.3 Jensen-Alpha
• 5. Empirischer Performancevergleich: Aktive vs. passive Aktienfonds
• 5.1 Erläuterung der untersuchten Fonds und Methodik
• 5.2 Definition der Benchmark
• 5.3 Betrachtungszeiträume der Performanceentwicklung
• 5.3.1 Betrachtung: 1 Jahr
• 5.3.2 Betrachtung: 3 Jahre
• 5.3.3 Betrachtung: 5 Jahre
• 5.3.4 Betrachtung: 10 Jahre
• 5.4 Analyse der Ergebnisse
• 5.5 Bewertung anhand zweidimensionaler Performancemaße
• 5.5.1 Sharpe-Ratio
• 5.5.2 Treynor-Ratio
• 5.5.3 Jensen-Alpha
• 5.6 Erfolgsfaktoren des aktiven Portfoliomanagements
• 5.7 Finale Diskussion und weiterführende Überlegungen
• 6. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Bachelor-Thesis befasst sich mit der empirischen Analyse des aktiven und passiven Portfoliomanagements. Im Vordergrund steht die Frage, welcher Managementstil in der Praxis eine bessere Performance erbringt.

• Theoretische Grundlagen des aktiven und passiven Managements
• Vergleich der beiden Managementstile anhand verschiedener Kriterien
• Empirische Analyse der Performance von aktiven und passiven Aktienfonds
• Bewertung der Ergebnisse anhand relevanter Performancemaße
• Diskussion der Erfolgsfaktoren des aktiven Portfoliomanagements

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung: Diese Einleitung führt in die Thematik des aktiven und passiven Portfoliomanagements ein und stellt die Forschungsfrage der Arbeit dar.
• Kapitel 2: Theoretische Grundlagen: Dieses Kapitel behandelt die grundlegenden Konzepte des aktiven und passiven Fondsmanagements, einschließlich der Effizienzmarkthypothese, der Portfoliotheorie und des Capital Asset Pricing Model.
• Kapitel 3: Vergleich der Portfoliomanagementstile: In diesem Kapitel werden die wichtigsten Merkmale des aktiven und passiven Managements gegenübergestellt. Es werden die Ziele, Strategien und Analysemethoden beider Managementstile erläutert.
• Kapitel 4: Performancemessung bei Investmentfonds: Dieses Kapitel präsentiert verschiedene Methoden zur Messung der Performance von Investmentfonds, wie die Sharpe-Ratio, die Treynor-Ratio und das Jensen-Alpha.
• Kapitel 5: Empirischer Performancevergleich: In diesem Kapitel werden die Performance von aktiven und passiven Aktienfonds anhand realer Daten untersucht. Es werden verschiedene Betrachtungzeiträume und Performancemaße herangezogen, um die Ergebnisse zu analysieren.

Schlüsselwörter

Aktives Portfoliomanagement, Passives Portfoliomanagement, Effizienzmarkthypothese, Portfoliotheorie, Capital Asset Pricing Model, Performancemessung, Sharpe-Ratio, Treynor-Ratio, Jensen-Alpha, Aktienfonds, Benchmark, Outperformance, Erfolgsfaktoren.