Risikocontrolling im Rahmen der Erdgasbeschaffung eines Regionalversorgers

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 2 Marktstrukturen in der liberalisierten deutschen Gaswirtschaft
• 2.1 Die Liberalisierung und ihre Auswirkungen auf Transport und Handel
• 2.2 Produkte und Preisbildung an der Börse und im OTC-Handel
• 2.3 Portfoliomanagement im Erdgashandel
• 3 Notwendigkeit von Risikomanagement und -controlling im Erdgashandel
• 4 Ausgestaltung des Risikocontrollings im Erdgashandel
• 4.1 Risikoidentifikation
• 4.1.1 Durchführung einer Marktanalyse
• 4.1.2 Durchführung einer Portfolioanalyse
• 4.1.2.1 Ableitung der Marktpreisrisiken auf das Portfolio
• 4.1.2.2 Identifikation offener Mengenpositionen
• 4.1.2.3 Identifikation von Adressenausfallrisiken
• 4.1.2.4 Risiken aus der Marktliquidität
• 4.2 Risikobewertung
• 4.2.1 Bewertung von Marktpreisrisiken
• 4.2.2 Bewertung des Mengenrisikos
• 4.2.3 Bewertung der Adressenausfallrisiken
• 4.2.4 Bestimmung des Portfoliowertes und der Risikokapitalauslastung
• 4.2.5 Stress-Testing
• 4.3 Risikosteuerung und Überwachung
• 4.3.1 Steuerung von Marktpreisrisiken
• 4.3.1.1 Begrenzung der offenen Positionen
• 4.3.1.2 Steuerung über Limitsysteme
• 4.3.1.3 Optimierung durch derivative Finanzinstrumente
• 4.3.2 Steuerung von Mengenrisiken
• 4.3.2.1 Begrenzung der offenen Positionen
• 4.3.2.2 Optimierung durch derivative Finanzinstrumente
• 4.3.2.3 Aufbau und Nutzung von Flexibilitäten
• 4.3.3 Steuerung von Adressenausfallrisiken
• 4.4 Risikokontrolle
• 4.5 Risikoberichterstattung
• 5 Abschließende Bewertung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht das Risikocontrolling im Rahmen der Erdgasbeschaffung eines Regionalversorgers im Kontext der liberalisierten deutschen Gaswirtschaft. Ziel ist es, den Risikocontrollingprozess detailliert darzustellen und Möglichkeiten zur Risikosteuerung aufzuzeigen.

• Marktstrukturen und Entwicklungen im liberalisierten Erdgasmarkt
• Risikoidentifikation und -bewertung im Erdgashandel (Marktpreis-, Mengen- und Adressenausfallrisiken)
• Methoden des Risikocontrollings und der Risikosteuerung
• Instrumente zur Risikominderung und -steuerung (z.B. derivative Finanzinstrumente)
• Risikoberichterstattung und -kontrolle

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 bietet eine Einleitung in die Thematik und beschreibt den Wandel des Erdgasmarktes durch die Liberalisierung. Kapitel 2 erläutert die Marktstrukturen, Teilnehmer und Abläufe im liberalisierten Erdgasmarkt. Kapitel 3 begründet die Notwendigkeit eines umfassenden Risikomanagements und -controllings im Erdgashandel. Kapitel 4 bildet den Hauptteil der Arbeit und detailliert den Risikocontrollingprozess: von der Risikoidentifikation (Marktanalyse, Portfolioanalyse) über die Risikobewertung (Marktpreisrisiken, Mengenrisiken, Adressenausfallrisiken) bis hin zur Risikosteuerung und -überwachung sowie der Risikoberichterstattung.

Schlüsselwörter

Risikocontrolling, Erdgasbeschaffung, Regionalversorger, Liberalisierung, Marktpreisrisiko, Mengenrisiko, Adressenausfallrisiko, Risikomanagement, Derivative Finanzinstrumente, Portfolioanalyse, Volatilität, Value-at-Risk, Risikosteuerung.