Die Erfolgsberichterstattung nach IFRS als Basis für die Unternehmensbewertung

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Teil I: Die Unternehmensbewertung – Theorie
• 2.1 Anlässe und Bedeutung einer Unternehmensbewertung
• 2.2 Methoden der Unternehmensbewertung mit Fokus auf DCF-Verfahren
• 2.2.1 Einzelbewertungsverfahren und Gesamtbewertungsverfahren
• 2.2.2 Bewertungsformen mit Blick in die Zukunft
• 2.2.2.1 WACC-Ansatz
• 2.2.2.2 APV-Ansatz
• 2.2.2.3 TCF-Ansatz
• 2.2.2.4 Equity-Ansatz
• 2.2.2.5 Würdigung des WACC-Verfahrens
• 2.3 Notwendige Daten für die Bewertung
• 2.3.1 Bestimmung des Diskontierungssatzes WACC
• 2.3.1.1 Eigenkapitalgewicht
• 2.3.1.2 Fremdkapitalgewicht
• 2.3.2 Ermittlung des Free Cash Flow
• 2.3.3 Informationen aus dem Segmentbericht
• 2.3.4 Bedeutung des Anhangs
• 2.4 Betrachtung des Unternehmensumfeldes und dessen Einflussfaktoren
• 3. Teil II: Erfolgsdarstellung nach IFRS als Basis für die Ermittlung von Zukunftserfolgen
• 3.1 Erfolgsdarstellung nach IFRS
• 3.2 Anforderungen an die Erfolgsdarstellung nach IFRS
• 3.3 Nachhaltigkeit – Ermittlung des „richtigen“ Erfolges nach IFRS
• 3.3.1 Bedeutung der Nachhaltigkeit für die Bewertung
• 3.3.2 Darstellung des Erfolges nach IAS 1
• 3.3.3 Feststellung von nachhaltigen Erfolgen durch Aushebeln bilanzpolitischer Kalküle
• 3.3.3.1 Betriebszugehöriges Ergebnis
• 3.3.3.2 Betriebsfremdes Ergebnis
• 3.3.3.3 Außerordentliches Ergebnis
• 3.4 Forderung nach einem besseren und übersichtlicheren Erfolgsausweis
• 3.5 Aktuelle Ansätze zur Verbesserung der Informationslage
• 3.5.1 Management Commentary
• 3.5.2 Financial Statement Presentation
• 4. Teil III: Erfolg als Basis für verschiedene Bewertungsmethoden
• 4.1 Bestimmung und Prognose der Zukunftserfolge
• 4.1.1 Schritte der Prognose
• 4.1.2 Vergangenheitsanalyse
• 4.1.2.1 Betrachtung des Unternehmens
• 4.1.2.2 Einordnung des Unternehmens in seine Umwelt
• 4.1.3 Planung und Prognose - Bestimmung des Zukunftserfolges
• 4.1.3.1 Detailprognosezeitraum
• 4.1.3.2 Terminal Value
• 4.2 Erfolgsrechnung als Basis für die Multiplikatormethode
• 4.2.1 Methodik
• 4.2.2 Earnings-Per-Share
• 4.2.3 Kurs-Gewinn-Verhältnis
• 4.2.4 Kurs-Cash Flow-Verhältnis
• 5. Schlussbetrachtung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht die Erfolgsberichterstattung nach IFRS und deren Bedeutung für die Unternehmensbewertung. Ziel ist es, die geeigneten Methoden zur Ermittlung von Zukunftserfolgen im Kontext der Unternehmensbewertung zu analysieren und deren Anwendbarkeit zu beurteilen.

• Erfolgsmessung nach IFRS
• Methoden der Unternehmensbewertung (insbesondere DCF-Verfahren)
• Bedeutung von Prognosen für die Unternehmensbewertung
• Der Einfluss von Nachhaltigkeitsaspekten auf die Bewertung
• Analyse der Informationsqualität von IFRS-Abschlüssen

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 dient als Einleitung. Kapitel 2 behandelt die Theorie der Unternehmensbewertung, einschließlich verschiedener Methoden wie DCF-Verfahren und deren Einzelheiten. Es wird auf die benötigten Daten eingegangen und der Einfluss des Unternehmensumfeldes beleuchtet. Kapitel 3 fokussiert auf die Erfolgsdarstellung nach IFRS, die Anforderungen daran und die Herausforderungen bei der Ermittlung eines „richtigen“ Erfolges, insbesondere im Hinblick auf Nachhaltigkeit. Verschiedene Ansätze zur Verbesserung der Informationslage werden diskutiert. Kapitel 4 befasst sich mit der Bestimmung und Prognose von Zukunftserfolgen als Basis für verschiedene Bewertungsmethoden, darunter die Multiplikatormethode.

Schlüsselwörter

IFRS, Unternehmensbewertung, DCF-Verfahren, Erfolgsmessung, Nachhaltigkeit, Zukunftsprognose, Multiplikatormethode, Informationsqualität, Bilanzpolitik.