Konzept und Rechtpraxis des "Fair Value"

Inhaltsverzeichnis

A. Problemstellung

B. Aufgabe und Funktion externer Rechnungslegung

I. Informationsfunktion

II. Vertragsfunktion

C. Anforderungen an Rechnungslegungssysteme

I. Normative Rechnungslegungsforschung

II. Zielkonflikte

1. Rechnungslegung zur Ausschüttungsbemessung

2. Rechnungslegung zu Informationszwecken

a) Grundlagen

b) Entscheidungsnützlichkeit

3. Aufgabenvielfalt

III. Bedeutung der Generalnorm

IV. Grenzen von Rechnungslegung

D. Konzept des Fair Value

I. Begriff

II. Definitionen

1. Fair Value in den Wirtschaftswissenschaften

2. Fair Value in der internationalen Rechnungslegung

III. Historische Betrachtung

1. Grundlagen

2. Zeitwertbilanzierung nach dem ADHGB von 1861

3. Kritik

4. Rückkehr zum Anschaffungskostenprinzip

IV. Gründe für die heutige Fair Value-Orientierung

1. Innovative Finanzinstrumente

2. Entscheidungsrelevanz des Fair Value

V. Ermittlung von Fair Values

1. Verfügbarkeit von Marktpreisen

2. Ausprägungsformen des Fair Value

a) Diskussionspapier „Fair Value Measurements“

b) Bewertungsverfahren

c) Fair Value-Hierarchie

VI. Zwischenfazit

E. Zweckmäßigkeit einer Rechnungslegung zum Fair Value

I. Grundlagen

II. Aussagekraft von Fair Values

III. Aussagekraft historischer Kosten

IV. Schlussfolgerungen

V. Empirische Erkenntnisse

F. Fair Values in nationaler und internationaler Rechnungslegung

I. Implementierungsmöglichkeiten

1. Ansatz versus Offenlegung

2. Erfolgswirksamkeit

3. Einschränkungen bei der Fair Value-Bewertung

II. Fair Values in den IFRS

1. Erstmalige Bewertung

a) Tausch

b) Unternehmenserwerb

c) Sonstige Bilanzpositionen

2. Folgebewertung

a) Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

b) Investment Property und biologische Vermögenswerte

c) Finanzinstrumente

III. Fair Values in den US-GAAP

1. Nicht-finanzielle Bilanzpositionen

2. Finanzielle Bilanzpositionen

IV. Fair Values nach HGB

1. Rechtslage bis 2008

2. Änderungen durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz

V. Zwischenfazit und Kritik

G. Alternativen zum Fair Value

H. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit untersucht die Eignung des Fair Value-Konzepts als zentralen Bewertungsmaßstab in der externen Rechnungslegung. Dabei wird insbesondere der Frage nachgegangen, ob der Fair Value als Instrument geeignet ist, die klassischen Probleme der Rechnungslegung – wie etwa die Informationsasymmetrie zwischen Management und Kapitalgebern – zu lösen und ein getreues Bild der wirtschaftlichen Unternehmenslage zu vermitteln, wobei die Zweckmäßigkeit und historische Entwicklung kritisch hinterfragt werden.

• Analyse von Nutzen und Zweck der externen Rechnungslegung.
• Untersuchung des Fair Value-Konzepts und seiner Definitionen.
• Kritische Bewertung der historischen Entwicklung und heutigen Orientierung am Fair Value.
• Vergleichende Analyse der Umsetzung des Fair Value in IFRS, US-GAAP und HGB.
• Diskussion der Eignung des Fair Value im Vergleich zu historischen Kosten.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

A. Problemstellung: Einleitung in die historische Entwicklung der Rechnungslegung und Diskussion der aktuellen Vertrauenskrise durch globale Bilanzskandale.

B. Aufgabe und Funktion externer Rechnungslegung: Erörterung der Informations- und Vertragsfunktion als Antwort auf Marktunvollkommenheiten und das Prinzipal-Agenten-Problem.

C. Anforderungen an Rechnungslegungssysteme: Herleitung von Anforderungen an Rechnungslegungssysteme basierend auf normativer Forschung und der Diskussion von Zielkonflikten zwischen Ausschüttungsbemessung und Informationsvermittlung.

D. Konzept des Fair Value: Detaillierte Begriffsklärung, historische Betrachtung und Analyse der Gründe für die heutige Fair Value-Orientierung.

E. Zweckmäßigkeit einer Rechnungslegung zum Fair Value: Kritische Überprüfung der Aussagekraft von Fair Values im Vergleich zu historischen Kosten für das Ziel einer getreuen Abbildung der Unternehmenslage.

F. Fair Values in nationaler und internationaler Rechnungslegung: Konkrete Implementierungsmöglichkeiten sowie Analyse der Regelungen in IFRS, US-GAAP und HGB.

G. Alternativen zum Fair Value: Untersuchung möglicher Alternativen, da der Fair Value allein die Erwartungslücke zwischen Abschlusszahlen und wirtschaftlicher Realität oft nicht schließen kann.

H. Fazit: Abschließende Bewertung, die den Fair Value als eingeschränktes Instrument für bestimmte Finanzinstrumente einstuft, jedoch vor seiner flächendeckenden Ausweitung warnt.

Schlüsselwörter

Fair Value, Externe Rechnungslegung, Bilanzrecht, Jahresabschluss, Informationsfunktion, Vertragsfunktion, Zeitwertbilanzierung, IFRS, US-GAAP, HGB, Investorenschutz, Objektivierung, Marktpreise, Volatilität, Anschaffungskostenprinzip

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es grundsätzlich in dieser Arbeit?

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Konzeption und der Rechtspraxis des "Fair Value" als Bewertungsmaßstab in der externen Rechnungslegung und hinterfragt dessen Eignung im Vergleich zu traditionellen Verfahren.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die zentralen Felder umfassen die Zweckbestimmung der Rechnungslegung, die Problematik der Wertermittlung sowie die vergleichende Analyse der Anwendung in nationalen und internationalen Rechnungslegungsstandards.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Ziel ist es zu klären, inwiefern das Fair Value Accounting geeignet ist, aktuelle Rechnungslegungsprobleme zu lösen und eine "getreue" Unternehmensabbildung zu gewährleisten.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit nutzt eine deduktiv-analytische Methode, kombiniert mit einer historischen Aufarbeitung der Rechtsentwicklung und einer kritischen Würdigung empirischer Studien zur Wertrelevanz.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Im Hauptteil werden das Fair Value-Konzept definiert, dessen historische Vorläufer betrachtet und die Anwendung in unterschiedlichen Standards (IFRS, US-GAAP, HGB) detailliert analysiert.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind unter anderem Fair Value, Rechnungslegung, Bilanzwahrheit, Zeitwertbilanzierung, Entscheidungsnützlichkeit, Gläubigerschutz und Unternehmensbewertung.

Warum wird der Fair Value-Ansatz kritisch gesehen?

Kritik entzündet sich vor allem an der mangelnden Objektivität, der Abhängigkeit von spekulativen Schätzungen bei fehlenden Marktpreisen und der daraus resultierenden erhöhten Volatilität in der Ergebnisrechnung.

Welche Schlussfolgerung zieht der Autor zur "Alice in Wonderland"-Problematik?

Der Autor teilt die Sorge, dass eine unbeschränkte Ausweitung des Fair Value-Konzepts zu einer Entkoppelung von der wirtschaftlichen Realität führen kann, was als „Alice in Wonderland Accounting“ in einer „never never world“ bezeichnet wird.