Die Refinanzierung deutscher mittelständischer Unternehmen in der Up-Phase der Restrukturierung

Inhaltsverzeichnis

• Hinführung zur Refinanzierung des deutschen Mittelstands
• Zielsetzung der Arbeit
• Aufbau der Arbeit
• Die Problematik in der Up-Phase der Restrukturierung
• Theoretische Grundlagen des deutschen Mittelstands
• Die Charakteristika des deutschen Mittelstands
• Die Finanzierungssituation des deutschen Mittelstands
• Die Eigenkapitalausstattung des deutschen Mittelstands
• Die Bedeutung traditioneller Bankkredite für KMU
• Veränderte Rahmenbedingungen bei der Kreditvergabe durch Banken
• Entwicklungen in der Kreditwirtschaft
• Baseler Eigenkapitalvereinbarungen
• Von Basel I zu Basel II
• Von Basel II zu Basel III
• Von Basel II zu Basel III
• Ergänzungen zu Basel III – offiziell Basel IV
• Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)
• Die Folgen aus Basel IV und MaRisk für die Refinanzierung des Mittelstands
• Alternative Refinanzierungsformen für den deutschen Mittelstand in der Up-Phase der Restrukturierung
• Überblick über den Finanzmarkt
• Systematisierung der Finanzierungsformen
• Die neuen Akteure am deutschen Markt
• Einlagen-/ Beteiligungsfinanzierung
• Beteiligungsfinanzierung nicht emissionsfähiger Unternehmen
• Beteiligung emissionsfähiger Unternehmen
• Fazit zur Anwendung in der Up-Phase
• Fremdkapitalfinanzierung
• Klassische langfristige Kreditfinanzierung durch Banken
• Private Debt
• Schuldschein und Anleihen
• Öffentliche Förderprogramme
• Fazit
• Mezzanine-Finanzierung
• Debt-Mezzanine
• Typische stille Beteiligung
• Nachrangdarlehen (Junior Debt)
• Das partiarische Darlehen
• Hybride Mezzanine-Finanzierung
• Die Wandelanleihe
• Die Optionsanleihe
• Equity-Mezzanine
• Atypische stille Gesellschaft
• Genussrechte
• Fazit
• Durchführung einer unterstützenden Datenerhebung zur Refinanzierung deutscher mittelständischer Unternehmen in der Up-Phase der Restrukturierung
• Auswahl der Experten
• Erläuterung der zu untersuchenden Hypothesen
• Kategorisierung der zu untersuchenden Hypothesen
• Vorgehensweise bei der Transkription
• Auswertung und Analyse der Experteninterviews
• Zusammenfassende Darstellung der Experteninterviews
• Analyse und Auswertung der Hypothesen auf Grundlage des Kategoriensystems
• Diskussion und Schlussbetrachtung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Masterthesis befasst sich mit der Refinanzierung deutscher mittelständischer Unternehmen in der Up-Phase der Restrukturierung. Ziel der Arbeit ist es, die Herausforderungen und Chancen dieser Refinanzierung aufzuzeigen und alternative Finanzierungsformen zu analysieren, die für Unternehmen in dieser Phase relevant sind.

• Charakteristika und Finanzierungssituation des deutschen Mittelstands
• Veränderte Rahmenbedingungen bei der Kreditvergabe durch Banken im Kontext von Basel IV und MaRisk
• Alternative Finanzierungsformen wie Einlagen-/ Beteiligungsfinanzierung, Fremdkapitalfinanzierung und Mezzanine-Finanzierung
• Anwendung der Finanzierungsformen in der Up-Phase der Restrukturierung
• Empirische Untersuchung der Refinanzierungspraxis durch Experteninterviews

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel führt in das Thema der Refinanzierung des deutschen Mittelstands ein und erläutert die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit. Das zweite Kapitel beschäftigt sich mit den Herausforderungen und Chancen der Refinanzierung in der Up-Phase der Restrukturierung. Kapitel drei beleuchtet die theoretischen Grundlagen des deutschen Mittelstands, einschließlich seiner Charakteristika, seiner Finanzierungssituation und der veränderten Rahmenbedingungen bei der Kreditvergabe durch Banken. Kapitel vier gibt einen Überblick über alternative Finanzierungsformen, darunter Einlagen-/ Beteiligungsfinanzierung, Fremdkapitalfinanzierung und Mezzanine-Finanzierung. Es wird jeweils die Anwendung der Finanzierungsformen in der Up-Phase der Restrukturierung diskutiert.

Schlüsselwörter

Die Masterthesis befasst sich mit den Themen der Refinanzierung, des deutschen Mittelstands, der Restrukturierung, der Up-Phase, der Finanzierungsformen, der Banken, Basel IV, MaRisk, Einlagen-/ Beteiligungsfinanzierung, Fremdkapitalfinanzierung, Mezzanine-Finanzierung und der empirischen Untersuchung. Im Fokus stehen insbesondere die Herausforderungen und Chancen der Refinanzierung in der Up-Phase der Restrukturierung sowie die Analyse und Bewertung alternativer Finanzierungsformen für mittelständische Unternehmen.