IFRS in deutschen, österreichischen und schweizerischen Unternehmen. Automobie, Machinery, Renewable Energies und Utilities

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Theoretisches Grundkonzept

2.1 Die Branche

2.2 Die Wertschöpfungskette

2.3 Das Geschäftsmodell

2.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

2.5 Die Kennzahlenanalyse

2.5.1 Die Analyse der Finanzierungsstruktur

2.5.2 Die Analyse der Vermögensstruktur

2.5.3 Skalierung

2.6 Bilanzpolitik

2.7 Zusammenfassung der Ergebnisse

3. Renewable Energies (I6)

3.1 Die Branche

3.2 Die Wertschöpfungskette

3.3 Das Geschäftsmodell

3.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

3.5 Die Kennzahlenanalyse

3.6 Die Bilanzpolitik

3.7 Zusammenfassung der Ergebnisse

4. Utilities (P)

4.1 Die Branche

4.2 Die Wertschöpfungskette

4.3 Das Geschäftsmodell

4.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

4.5 Die Kennzahlenanalyse

4.6 Die Bilanzpolitik

4.7 Zusammenfassung der Ergebnisse

5. Automobile (A)

5.1 Die Branche

5.2 Die Wertschöpfungskette

5.3 Das Geschäftsmodell

5.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

5.5 Die Kennzahlenanalyse

5.6 Die Bilanzpolitik

5.7 Zusammenfassung der Ergebnisse

6. Machinery (I3-I4)

6.1 Die Branche

6.2 Die Wertschöpfungskette

6.3 Das Geschäftsmodell

6.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

6.5 Die Kennzahlenanalyse

6.6 Die Bilanzpolitik

6.7 Zusammenfassung der Ergebnisse

7. Schlussbetrachtung

7.1 Zusammenfassung

7.2 Ausblick

Zielsetzung & Themen

Die Arbeit verfolgt das Ziel, basierend auf empirischen Daten von 247 börsennotierten IFRS-Anwendern aus dem deutschsprachigen Raum, branchenspezifische Geschäftsmodelle und Werttreiber zu identifizieren. Hierbei wird ein systematisches Grundkonzept für die Branchenanalyse entwickelt und auf ausgewählte Industriezweige angewendet, um die Auswirkungen der IFRS-Rechnungslegung auf die Bilanzanalyse zu untersuchen.

• Entwicklung eines sechsstufigen Grundkonzepts zur IFRS-Branchenanalyse
• Analyse der Branchen Renewable Energies, Utilities, Automobile und Machinery
• Untersuchung von Wertschöpfungsketten und Geschäftsmodellen
• Identifikation branchenspezifischer Werttreiber in der Branchenbilanz
• Untersuchung des Bilanzierungsverhaltens bei internationalen Rechnungslegungswahlrechten

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Die Arbeit thematisiert den verpflichtenden Umstieg auf IFRS für börsennotierte Unternehmen und dessen Auswirkungen auf die Bilanzanalyse, wobei das Ziel der Identifizierung branchenspezifischer Geschäftsmodelle und Werttreiber definiert wird.

2. Theoretisches Grundkonzept: In diesem Kapitel wird ein einheitliches Analyseraster vorgestellt, welches die Schritte Branchendefinition, Wertschöpfungskettenanalyse, Geschäftsmodellierung, Bilanzanalyse, Kennzahlenvergleich und Bilanzpolitik umfasst.

3. Renewable Energies (I6): Die Analyse zeigt eine Spezialisierung auf wenige Wertschöpfungsstufen, eine kapitalinduzierte Erfolgsstruktur und eine hohe Bedeutung von Fremdkapitalkosten als Werttreiber auf.

4. Utilities (P): Diese Branche ist durch eine starke vertikale Integration und eine vermögensinduzierte Erfolgsstruktur geprägt, wobei Sachanlagen und langfristige Vermögenswerte die wesentlichen Werttreiber darstellen.

5. Automobile (A): Die Untersuchung differenziert zwischen Zulieferern und Herstellern, identifiziert eine kapitalinduzierte Erfolgsstruktur und hebt Fremdkapitalkosten als primäre Werttreiber hervor.

6. Machinery (I3-I4): Der Maschinenbau zeichnet sich durch vollständige vertikale Integration, eine kapitalinduzierte Erfolgsstruktur und eine hohe Relevanz von Fremdkapitalkosten sowie hohen Vorratsbeständen aus.

7. Schlussbetrachtung: Das Kapitel fasst die Ergebnisse zusammen und bestätigt die Eignung des entwickelten Grundkonzepts zur Identifikation branchenspezifischer Werttreiber, trotz auftretender methodischer Herausforderungen.

Schlüsselwörter

IFRS, Branchenanalyse, Wertschöpfungskette, Geschäftsmodell, Werttreiber, Branchenbilanz, Kennzahlenanalyse, Eigenkapital, Fremdkapital, Leverage-Faktor, Bilanzpolitik, Kapitalflussrechnung, Investitionen, Nachhaltigkeit, Marktkapitalisierung

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit beschäftigt sich mit der systematischen Analyse branchenspezifischer Werttreiber und Geschäftsmodelle für börsennotierte Unternehmen unter Anwendung der IFRS-Rechnungslegungsstandards.

Was sind die zentralen Themenfelder der Studie?

Die Arbeit deckt die Bereiche IFRS-Bilanzanalyse, Wertschöpfungsketten, Geschäftsmodellentwicklung, Kennzahlenvergleiche und bilanzpolitische Spielräume in vier ausgewählten Branchen ab.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das Ziel ist es, nachzuweisen, dass anhand von empirischen IFRS-Jahresabschlussdaten charakteristische Geschäftsmodelle und Werttreiber für verschiedene Branchen identifiziert werden können.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es wurde ein sechsstufiges Grundkonzept entwickelt, das von der Definition der Branche über die Wertschöpfungskette bis hin zur Bilanzpolitik reicht und auf 247 Unternehmen angewendet wurde.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil beinhaltet die detaillierte branchenspezifische Untersuchung der Sektoren Renewable Energies, Utilities, Automobile und Machinery anhand des zuvor entworfenen theoretischen Modells.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Wichtige Begriffe sind IFRS, Werttreiber, Branchenbilanz, Kennzahlenanalyse, Geschäftsmodell, Leverage-Faktor und Wertschöpfungskette.

Warum wurde für die Branche Utilities eine vermögensinduzierte Erfolgsstruktur identifiziert?

Dies ist auf den hohen Anteil an Sachanlagen und langfristigen Vermögenswerten zurückzuführen, die eine starke Bindung des Kapitals auf der Aktivseite der Bilanz widerspiegeln.

Was macht den Maschinenbau (Machinery) im Vergleich zu anderen Branchen besonders?

Die Branche ist durch eine vollständige vertikale Integration, einen sehr hohen Bestand an kurzfristigen Vermögenswerten aufgrund von Vorräten sowie eine historisch gewachsene Spezialisierung in Marktnischen geprägt.