IFRS in deutschen, österreichischen und schweizerischen Unternehmen. Chemicals, Real Estate, Media und Retail

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Das theoretische Grundkonzept

2.1 Die Branche

2.2 Die Wertschöpfungskette

2.3 Das Geschäftsmodell

2.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

2.5 Die Kennzahlenanalyse

2.5.1 Die Analyse der Finanzierungsstruktur

2.5.2 Die Analyse der Vermögensstruktur

2.5.3 Skalierung

2.6 Die Bilanzpolitik

3. Branche D – Chemicals

3.1 Die Branche

3.2 Die Wertschöpfungskette

3.3 Das Geschäftsmodell

3.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

3.5 Die Kennzahlenanalyse

3.6 Die Bilanzpolitik

3.7 Zusammenfassung der Branchenergebnisse

4. Branche G – Real Estate

4.1 Die Branche

4.2 Die Wertschöpfungskette

4.3 Das Geschäftsmodell

4.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

4.5 Die Kennzahlenanalyse

4.6 Die Bilanzpolitik

4.7 Zusammenfassung der Branchenergebnisse

5. Branche K – Media

5.1 Die Branche

5.2 Die Wertschöpfungskette

5.3 Das Geschäftsmodell

5.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

5.5 Die Kennzahlenanalyse

5.6 Die Bilanzpolitik

5.7 Zusammenfassung der Branchenergebnisse

6. Branche M – Retail

6.1 Die Branche

6.2 Die Wertschöpfungskette

6.3 Das Geschäftsmodell

6.4 Die Werttreiber in der Branchenbilanz

6.5 Die Kennzahlenanalyse

6.6 Die Bilanzpolitik

6.7 Zusammenfassung der Branchenergebnisse

7. Schlussbetrachtung

7.1 Zusammenfassung

7.2 Ausblick

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht, ob anhand von empirischen Daten börsennotierter IFRS-Anwender branchenspezifische Geschäftsmodelle und Werttreiber identifiziert werden können. Ziel ist es, für ausgewählte Branchen ein einheitliches Grundkonzept zur Bilanzanalyse anzuwenden, um das Bilanzierungsverhalten und die ökonomischen Treiber transparent zu machen.

• Entwicklung eines theoretischen Grundkonzepts für die IFRS-Branchenanalyse
• Analyse der Wertschöpfungsketten und Geschäftsmodelle in vier spezifischen Branchen
• Untersuchung der Bilanzstruktur und zentraler Werttreiber mittels Branchenbilanzen
• Kennzahlenbasierte Bewertung der Finanzierungs- und Vermögensstruktur
• Untersuchung von Bilanzierungswahlrechten und deren Auswirkungen auf die Rechnungslegung

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Darstellung der Verpflichtung zur IFRS-Rechnungslegung und Erläuterung des Kooperationsprojekts zur typologischen Bilanzanalyse als Grundlage der Arbeit.

2. Das theoretische Grundkonzept: Einführung eines sechs-stufigen Modells zur Analyse von Branchen, das Geschäftsmodelle, Werttreiber und Bilanzierungswahlrechte einheitlich untersucht.

3. Branche D – Chemicals: Untersuchung der kapital- und wissensintensiven chemischen Industrie mit Fokus auf die Bedeutung der Sachanlagen und der Spezialisierung der Unternehmen.

4. Branche G – Real Estate: Analyse der Immobilienwirtschaft unter Berücksichtigung der Standortgebundenheit und der dominierenden Rolle der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien.

5. Branche K – Media: Betrachtung der Medienbranche mit Fokus auf immaterielle Vermögenswerte und der Herausforderung der Heterogenität der Produkte bei der Distribution.

6. Branche M – Retail: Analyse des Handelssektors, der sich durch eine starke Spezialisierung und die maßgebliche Rolle der Vorräte innerhalb der Vermögensstruktur auszeichnet.

7. Schlussbetrachtung: Synthese der Ergebnisse zur Identifizierbarkeit branchenspezifischer Geschäftsmodelle und Ausblick auf die praktische Relevanz für Benchmarking und Kreditvergabe.

Schlüsselwörter

IFRS, Bilanzanalyse, Geschäftsmodell, Werttreiber, Wertschöpfungskette, Branchenbilanz, Finanzierungsstruktur, Vermögensstruktur, Leverage-Faktor, IFRS-Wahlrechte, Kennzahlenanalyse, Eigenkapitalquote, Marktkapitalisierungsmehrwert, Branchenvergleich, Bilanzpolitik.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in der Arbeit grundlegend?

Die Diplomarbeit identifiziert und analysiert branchenspezifische Werttreiber und Geschäftsmodelle für vier ausgewählte Branchen unter Anwendung internationaler Rechnungslegungsvorschriften (IFRS).

Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Die Analyse konzentriert sich auf die Wertschöpfungsstufen, das jeweilige Geschäftsmodell, die Kennzahlen zur Finanz- und Vermögenslage sowie die Ausübung von Bilanzierungswahlrechten.

Welches primäre Ziel verfolgt die Arbeit?

Das Ziel ist die Beantwortung der Forschungsfrage, ob auf Basis empirischer Daten aus Konzernabschlüssen branchenrelevante Muster in den Geschäftsmodellen und bei den Werttreibern erkennbar sind.

Welche wissenschaftliche Methode kommt zur Anwendung?

Die Autorin verwendet ein selbst entwickeltes, sechsstufiges Analysekonzept ("Value Imaging"), um Konzernbilanzen und Marktkapitalisierungen branchenübergreifend vergleichbar zu machen.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil widmet sich der detaillierten Untersuchung der Branchen Chemicals, Real Estate, Media und Retail, wobei jede Branche nach einheitlichen Kriterien bewertet wird.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit am besten?

Zentrale Begriffe sind IFRS-Branchenanalyse, Wertschöpfungskette, Branchenbilanz und die kapital- bzw. vermögensinduzierte Erfolgsstruktur.

Wie unterscheidet sich die Bilanzierung in der Immobilienbranche?

Die Immobilienbranche nutzt intensiv das Wahlrecht zur Bewertung von Investment Properties, wobei zwischen Anschaffungskostenmodell und Fair-Value-Bewertung gewählt wird, was signifikante Auswirkungen auf die Bilanz hat.

Welchen Einfluss haben Abschreibungsmethoden in der Medienbranche?

Die Medienbranche nutzt teils US-GAAP-orientierte Methoden wie die "individual-film-forecast-computation method", die aufgrund schneller Abschreibungen von Filmvermögen die Ertragslage massiv beeinflussen.

Was ist das zentrale Merkmal der Handelsbranche in der Bilanzanalyse?

Im Handel dominieren kurzfristige Vermögenswerte, insbesondere die Vorräte, was eine vermögensinduzierte Erfolgsstruktur und eine im Vergleich zu anderen Branchen geringere Rolle der Sachanlagen bedingt.