Der Erfolg kurzfristiger konträrer Handelsstrategien

Inhaltsverzeichnis

• Einführung
• Problemstellung
• Aufbau und Ziele der Arbeit
• Konzeptionelle Grundlagen
• Moderne Kapitalmarkttheorie
• Effizienzmarkthypothese
• Verzerrungen durch die Geld-Brief-Spanne
• Sprünge zwischen Geld- und Briefkurs
• Asynchroner Handel
• Kapitalmarktanomalien
• Behavioral Finance
• Kurzfristige konträre Handelsstrategie
• Literaturüberblick
• Studien für den US-amerikanischen Aktienmarkt
• Atkins und Dyl (1990)
• Lehmann (1990)
• Lo und MacKinlay (1990)
• Kaul und Nimalendran (1990)
• Jegadeesh (1990)
• Bremer und Sweeney (1991)
• Cox und Peterson (1994)
• Jegadeesh und Titman (1995a)
• Park (1995)
• Benou und Richie (2003)
• Avramov et al. (2006)
• Studien für die internationalen Aktienmärkte
• Bromann et al. (1997)
• Otchere und Chan (2003)
• Antoniou et al. (2006)
• Ising et al. (2006)
• Empirische Ergebnisse
• Datenauswahl und Renditemessung
• Untersuchungsaufbau und Portfoliorenditen
• Ergebnisstabilität
• Transaktionskosten
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht den Erfolg kurzfristiger konträrer Handelsstrategien an den Aktienmärkten. Die Arbeit analysiert die zugrundeliegenden Erklärungsansätze und bewertet die wirtschaftliche Ausbeutbarkeit dieser Strategien.

• Analyse kurzfristiger konträrer Handelsstrategien
• Bewertung der Effizienzmarkthypothese im Kontext der empirischen Ergebnisse
• Untersuchung von Kapitalmarktanomalien
• Einbezug von Behavioral Finance Konzepten
• Evaluierung der wirtschaftlichen Tragfähigkeit unter Berücksichtigung von Transaktionskosten

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einführung stellt die Problemstellung vor und beschreibt Aufbau und Ziele der Arbeit. Die Konzeptionellen Grundlagen erläutern die moderne Kapitalmarkttheorie, Kapitalmarktanomalien und das Konzept des Behavioral Finance, um den theoretischen Rahmen für die Analyse kurzfristiger konträrer Handelsstrategien zu legen. Der Literaturüberblick präsentiert relevante Studien zum Erfolg dieser Strategien sowohl für den US-amerikanischen als auch für internationale Aktienmärkte. Der Abschnitt zu den Empirischen Ergebnissen beschreibt die Datenauswahl, den Untersuchungsaufbau, die erzielten Portfoliorenditen, die Ergebnisstabilität und den Einfluss von Transaktionskosten.

Schlüsselwörter

Kurzfristige konträre Handelsstrategien, Effizienzmarkthypothese, Kapitalmarktanomalien, Behavioral Finance, Aktienmärkte, Rendite, Transaktionskosten, Empirische Analyse.