Die amerikanische Subprimekrise und die Reaktionen der Zentralbanken

Inhaltsverzeichnis

• Inhaltsverzeichnis
• Abbildungsverzeichnis
• Formelverzeichnis
• Abkürzungsverzeichnis
• Symbolverzeichnis
• 1. Abschnitt: Einführung
• 2. Abschnitt: Subprimekrise
  • 2.1. Kreditmarkt als Krisenursache
    • 2.1.1. Subprimekredite und mangelnde Sicherheiten
    • 2.1.2. Asset Securitisation
    • 2.1.3. Problematik der variablen Zinssätze
  • 2.2. Krisenausbruch und Krisenverlauf
    • 2.2.1. Maturity Mismatch der Refinanzierung
    • 2.2.2. Misstrauen der Banken und mangelnde Liquidität
    • 2.2.3. Leidtragende und Profiteure der Subprimekrise
• 3. Abschnitt: Öffentliche Reaktionen seit Beginn der Subprimekrise
  • 3.1. Leitzins als Steuerungsinstrument
    • 3.1.1. Rezessionsangst der US-Notenbank
    • 3.1.2. Preisniveaustabilität als Ziel der Europäischen Zentralbank
  • 3.2. Bereitstellung von Liquidität
    • 3.2.1. Offenmarktgeschäfte der Zentralbanken
    • 3.2.2. Sovereign Wealth Funds
    • 3.2.3. Regierung
  • 3.3. Auswirkungen von Zentralbankaktivitäten auf die Märkte
    • 3.3.1. Reaktionen der Vermögensmärkte auf Zinsveränderungen
    • 3.3.2. Liquiditätsbedingte Marktaktivitäten
    • 3.3.3. Problematik der geldpolitischen Transmission
• 4. Abschnitt: Langfristige Risiken für die Finanzmarktstabilität
  • 4.1. Zentralbanken und Institutionen als Garantiegeber für Kredite
    • 4.1.1. Implizite und explizite Garantien vor der Krise
    • 4.1.2. Länderspezifische „Bail-Out“ Zusage
    • 4.1.3. Marktspezifische „Bail-Out“ Zusage
    • 4.1.4. Zentralbanken und IMF als Garantiegeber
  • 4.2. Moral Hazard als Folge von Kreditgarantien
    • 4.2.1. Divergenz von privatem und sozialem Risiko
    • 4.2.2. Unzureichende Diversifikation der Anleger
    • 4.2.3. Übermäßige Risikoakkumulation
    • 4.2.4. Mangelnde Risikotransparenz der Investments
  • 4.3. Liquiditätsbereitstellung als Ursache für Überinvestitionen
    • 4.3.1. Übermäßiges Liquiditätsangebot
    • 4.3.2. Carry Trade und Hunt for Yield
    • 4.3.3. Informationsasymmetrien und Herding
    • 4.3.4. Krisenbedingte Liquiditätsflüsse
• 5. Abschnitt: Ausblick
• Anhang
• Literaturverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit analysiert die amerikanische Subprimekrise und die Reaktionen der Zentralbanken auf diese Finanzmarktkrise. Die Arbeit untersucht die Ursachen der Krise, insbesondere die Rolle des Kreditmarktes und die Problematik der Asset Securitisation. Des Weiteren werden die Maßnahmen der Zentralbanken, wie Leitzinsänderungen und Liquiditätsbereitstellung, sowie deren Auswirkungen auf die Finanzmärkte beleuchtet. Die Arbeit befasst sich auch mit den langfristigen Risiken für die Finanzmarktstabilität, die durch die Interventionen der Zentralbanken entstehen können, wie Moral Hazard und Überinvestitionen.

• Ursachen der Subprimekrise
• Reaktionen der Zentralbanken
• Auswirkungen der Zentralbankaktivitäten auf die Märkte
• Langfristige Risiken für die Finanzmarktstabilität
• Moral Hazard und Überinvestitionen

Zusammenfassung der Kapitel

Der erste Abschnitt der Arbeit führt in das Thema der Subprimekrise ein und erläutert die Relevanz der Thematik. Der zweite Abschnitt analysiert die Ursachen der Subprimekrise, wobei der Fokus auf dem Kreditmarkt und der Asset Securitisation liegt. Es werden die Problematik der Subprimekredite, die mangelnde Sicherheiten und die variablen Zinssätze beleuchtet. Der Abschnitt beschreibt auch den Ausbruch und den Verlauf der Krise, einschließlich des Maturity Mismatch der Refinanzierung, des Misstrauens der Banken und der mangelnden Liquidität. Der dritte Abschnitt untersucht die öffentlichen Reaktionen auf die Subprimekrise, insbesondere die Maßnahmen der Zentralbanken. Es werden die Leitzinsänderungen als Steuerungsinstrument, die Bereitstellung von Liquidität durch Offenmarktgeschäfte und die Auswirkungen der Zentralbankaktivitäten auf die Märkte analysiert. Der vierte Abschnitt befasst sich mit den langfristigen Risiken für die Finanzmarktstabilität, die durch die Interventionen der Zentralbanken entstehen können. Es werden die Problematik des Moral Hazard, die Überinvestitionen und die mangelnde Risikotransparenz der Investments diskutiert. Der fünfte Abschnitt bietet einen Ausblick auf die zukünftige Entwicklung der Finanzmärkte und die Rolle der Zentralbanken.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die Subprimekrise, die Asset Securitisation, die Reaktionen der Zentralbanken, die Leitzinspolitik, die Liquiditätsbereitstellung, Moral Hazard, Überinvestitionen, Finanzmarktstabilität und die Auswirkungen der Krise auf die Finanzmärkte. Die Arbeit analysiert die Ursachen der Subprimekrise, die Maßnahmen der Zentralbanken und die langfristigen Risiken für die Finanzmarktstabilität, die durch die Interventionen der Zentralbanken entstehen können.