Analyse der Plan-Abweichungen Venture Capital finanzierter Unternehmen bezüglich möglicher Trendstrukturen und Lerneffekten im Zeitverlauf

Inhaltsverzeichnis

• Einführung
• Problemstellung und Zielsetzung
• Vorgehensweise und Aufbau
• 3i Plc, Weltmarktführer im Bereich Private Equity und Venture Capital
• Venture Capital
• Begriffsabgrenzung
• Finanzierungstheoretische Einordnung
• Charakteristika der Venture Capital Finanzierung
• Finanzierungsphasen
• Exit-Möglichkeiten
• Idealtypischer Ablauf
• Bewertungsmethoden
• Zukunftserfolgsmodelle
• Marktorientierte Verfahren
• Ziele der Venture Capital Finanzierung
• Erfolgs- und Entwicklungsbewertung der Portfoliounternehmen
• Risikominimierung
• Controlling Venture Capital finanzierter Unternehmen
• Controlling
• Controlling Definition
• Planungen / Reporting
• Begriffserklärung und -abgrenzung
• Reportingstrukturen zwischen Kapitalgeber und VC-Nehmer
• Fehlplanungen
• Fehlerquellen
• Plan-Ist - Abweichungen
• Gründe für Fehlplanungen
• Verkaufscharakter einer Finanzierungsrunde
• Selbsteinschätzung der Gründer
• Externe Faktoren
• Haftung der Gründer
• Principal-Agent-Theorie in Bezug auf das Verhältnis zwischen Investoren und Unternehmen
• Agency Theorie
• Agency Kosten
• Informationsasymmetrien
• Möglichkeiten der Problemlösungen
• Empirische Studie
• Ziel der Analyse
• Vorgehensweise
• Trendstruktur
• Lerneffekte
• Untersuchungsparameter und Grundgesamtheit
• Grundgesamtheit
• Untersuchungsparameter
• Umsatzkennzahl
• Ebit-Kennzahl
• Gross Margin Kennzahl
• Erkenntnisse durch die Auswertung
• Ergebnisse aus der Untersuchung der Grundgesamtheit
• Entwicklung der Planabweichungen von 1999 - 2003
• Umsatz – Fehlplanungen nach Planperiode
• Ebit-Fehlplanungen nach Planperiode
• Gross Margin – Fehlplanungen nach Planperiode
• Interpretation
• Annahmen - Ergebnis Vergleich
• Auswirkungen für die Investoren
• Neuer Ansatz zur Bewertung von Geschäftsmodellen und zur Erhöhung der Plansorgfalt junger Unternehmen
• Realoptionen
• Definition
• Realoptionsmodell
• Verbesserungen durch den Einsatz von Realoptionen
• Zusammenfassung und Ausblick
• Anhang
• Datensätze
• Planbeispiele: Abweichungsberechnung mit Berücksichtigung der Vorzeichen
• Planbeispiele: Abweichungsberechnung ohne Berücksichtigung der Vorzeichen
• Beispielrechnung für Realoptionen
• Literaturverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Analyse von Plan-Abweichungen bei Venture Capital finanzierten Unternehmen. Ziel ist es, mögliche Trendstrukturen und Lerneffekte im Zeitverlauf zu identifizieren. Die Untersuchung basiert auf dem Portfolio von 3i Deutschland, einem weltweit führenden Unternehmen im Bereich Private Equity und Venture Capital. Die Arbeit analysiert die Abweichungen zwischen den ursprünglichen Planungen und den tatsächlichen Ergebnissen der Unternehmen, um Erkenntnisse über die Ursachen und Auswirkungen von Fehlplanungen zu gewinnen.

• Analyse von Plan-Abweichungen bei Venture Capital finanzierten Unternehmen
• Identifizierung von Trendstrukturen und Lerneffekten im Zeitverlauf
• Untersuchung der Ursachen und Auswirkungen von Fehlplanungen
• Bewertung von Geschäftsmodellen und Erhöhung der Plansorgfalt junger Unternehmen
• Anwendung der Realoptions-Theorie zur Verbesserung der Planungsgenauigkeit

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einführung in die Thematik der Venture Capital Finanzierung. Es werden die wichtigsten Begriffe und Konzepte erläutert, sowie die Charakteristika der Venture Capital Finanzierung, einschließlich der Finanzierungsphasen, Exit-Möglichkeiten und Bewertungsmethoden. Anschließend wird das Controlling von Venture Capital finanzierten Unternehmen beleuchtet, wobei die Bedeutung von Planungen und Reporting sowie die Ursachen für Fehlplanungen im Fokus stehen. Die Arbeit untersucht auch die Principal-Agent-Theorie im Kontext des Verhältnisses zwischen Investoren und Unternehmen.

Im empirischen Teil der Arbeit wird eine Analyse der Plan-Abweichungen im Portfolio von 3i Deutschland durchgeführt. Die Untersuchung umfasst die Entwicklung der Planabweichungen von 1999 bis 2003, die Analyse von Umsatz-, Ebit- und Gross Margin-Fehlplanungen sowie die Identifizierung von Lerneffekten. Die Ergebnisse der Analyse werden interpretiert und in Bezug auf die Annahmen der Arbeit gesetzt. Abschließend werden die Auswirkungen der Ergebnisse für die Investoren diskutiert und ein neuer Ansatz zur Bewertung von Geschäftsmodellen und zur Erhöhung der Plansorgfalt junger Unternehmen vorgestellt, der auf der Realoptions-Theorie basiert.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Venture Capital, Plan-Abweichungen, Trendstrukturen, Lerneffekte, Fehlplanungen, Controlling, Reporting, Principal-Agent-Theorie, Realoptionen, Geschäftsmodelle, Plansorgfalt, Portfolioanalyse, 3i Deutschland, Private Equity, Finanzierungsphasen, Exit-Möglichkeiten, Bewertungsmethoden, Risikominimierung, Erfolgs- und Entwicklungsbewertung.