Empirische Effekte einer Verwendung von IFRS

Inhaltsverzeichnis

1. Problemstellung

2. Konzeptionelle Hintergründe

2.1. Zusammenhang von Publizität, Wertpapierliquidität und Kapitalkosten

2.2. Determinanten und Effekte einer Verwendung von IFRS

2.3. Freiwillige versus verpflichtende Anwendung von IFRS

2.4. Messung der betrachteten Effekte

2.4.1. Messung der Wertpapierliquidität

2.4.2. Messung der Eigenkapitalkosten

2.4.2.1. Schätzmethoden

2.4.2.2. Vor- und Nachteile der Schätzmethoden

2.4.3. Messung der Gewinneigenschaften

3. Studien zur freiwilligen IFRS-Anwendung

3.1. Ankündigungseffekte

3.1.1. Befunde

3.1.2. Würdigung

3.2. Liquiditätseffekte

3.2.1. Befunde

3.2.2. Würdigung

3.3. Kapitalkosteneffekte

3.3.1. Befunde zu Eigenkapitalkosteneffekten

3.3.2. Würdigung

3.3.3. Befunde zu Fremdkapitalkosteneffekten

3.3.4. Würdigung

3.4. Gewinneigenschaften

3.4.1. Befunde

3.4.2. Würdigung

4. Studien zur verpflichtenden IFRS-Anwendung

4.1. Ankündigungseffekte

4.1.1. Befunde

4.1.2. Würdigung

4.2. Liquiditätseffekte

4.2.1. Befunde

4.2.2. Würdigung

4.3. Kapitalkosteneffekte

4.3.1. Befunde

4.3.2. Würdigung

4.4. Gewinneigenschaften

4.4.1. Befunde

4.4.2. Würdigung

5. Thesenförmige Zusammenfassung

Zielsetzung & Themen

Die Diplomarbeit verfolgt das Ziel, den aktuellen Forschungsstand zu den empirischen Effekten einer IFRS-Rechnungslegung kritisch aufzuarbeiten und zu würdigen. Dabei steht die Forschungsfrage im Vordergrund, inwieweit die Verwendung von IFRS tatsächlich positive Auswirkungen auf die Wertpapierliquidität, die Kapitalkosten sowie die Qualität der Gewinneigenschaften von Unternehmen hat und wie der Kapitalmarkt auf entsprechende Ankündigungen reagiert.

• Effekte der IFRS-Anwendung auf die Wertpapierliquidität
• Auswirkungen der IFRS-Bilanzierung auf die Eigen- und Fremdkapitalkosten
• Analyse der Gewinneigenschaften unter IFRS-Rechnungslegung
• Kapitalmarktreaktionen auf freiwillige und verpflichtende Ankündigungen zur IFRS-Anwendung

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Problemstellung: Dieses Kapitel erläutert die zunehmende internationale Akzeptanz der IFRS und führt in die Erwartungen an eine solche Rechnungslegung hinsichtlich Vergleichbarkeit und Entscheidungsnützlichkeit ein.

2. Konzeptionelle Hintergründe: Hier werden theoretische Zusammenhänge zwischen Publizität, Liquidität und Kapitalkosten sowie die methodischen Grundlagen zur Messung der betrachteten Effekte dargelegt.

3. Studien zur freiwilligen IFRS-Anwendung: Dieses Kapitel analysiert empirische Studien zu Marktreaktionen, Liquidität, Kapitalkosten und Gewinneigenschaften für Unternehmen, die sich freiwillig für IFRS entschieden haben.

4. Studien zur verpflichtenden IFRS-Anwendung: Hier liegt der Fokus auf der Aufarbeitung empirischer Arbeiten, die die Effekte der regulatorisch erzwungenen IFRS-Umstellung in der EU untersuchen.

5. Thesenförmige Zusammenfassung: Dieses Kapitel fasst die zentralen Erkenntnisse der Arbeit in prägnanten Thesen zusammen und bewertet den aktuellen Forschungsstand.

Schlüsselwörter

IFRS, IAS, Kapitalkosten, Wertpapierliquidität, Gewinnqualität, Gewinnglättung, Rechnungslegung, Kapitalmarkt, Informationsasymmetrie, adverse Selektion, Kapitalmarkteffekte, Publizität, Eigenkapitalkosten, Fremdkapitalkosten, Entscheidungsnützlichkeit.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Diplomarbeit grundsätzlich?

Die Arbeit beschäftigt sich mit der empirischen Untersuchung der Auswirkungen einer Rechnungslegung nach IFRS (International Financial Reporting Standards) auf Unternehmen und deren Kapitalmarktbewertung.

Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Die zentralen Schwerpunkte liegen auf der Wertpapierliquidität, den Eigen- und Fremdkapitalkosten sowie den Gewinneigenschaften eines Unternehmens unter IFRS.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage der Arbeit?

Das primäre Ziel ist die kritische Aufarbeitung und Würdigung des bestehenden empirischen Forschungsstandes, um zu klären, welche Auswirkungen die Umstellung auf IFRS auf die untersuchten Kapitalmarktgrößen hat.

Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Autorin?

Die Autorin verwendet die Methode der Literaturanalyse und Aufarbeitung empirischer Studien, indem sie existierende wissenschaftliche Beiträge systematisch kategorisiert, vergleicht und ihre methodischen Ansätze sowie Ergebnisse kritisch hinterfragt.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in Studien zur freiwilligen und verpflichtenden IFRS-Anwendung und beleuchtet jeweils deren Auswirkungen auf Ankündigungseffekte, Liquidität, Kapitalkosten und die Eigenschaften von Gewinnen.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit ist durch Begriffe wie IFRS-Anwendung, Kapitalkosteneffekte, Wertpapierliquidität, Gewinnqualität und Kapitalmarkteffekte charakterisiert.

Warum ist die Unterscheidung zwischen "label adopters" und "serious adopters" in einigen Studien wichtig?

Diese Unterscheidung ist entscheidend, da sie aufzeigt, dass die bloße formelle Übernahme der IFRS ("Labeling") nicht zwingend zu ökonomischen Vorteilen führt, sondern nur eine ernsthafte, materielle Umstellung ("Serious Adoption") zu echter Transparenz und daraus resultierenden positiven Effekten am Kapitalmarkt führen kann.

Welche Herausforderungen bestehen bei der empirischen Messung von Gewinnsteuerung?

Die Messung gestaltet sich schwierig, da verwendete Modelle (wie das Jones-Modell) oft mit hohen Prognosefehlern behaftet sind, die Abgrenzung zwischen normaler und diskretionärer Bilanzpolitik methodisch komplex ist und externe institutionelle Rahmenbedingungen oft nicht ausreichend isoliert werden können.