Finanzwirtschaftliches Management von Rohstoff- und Währungsrisiken. Grundlagen und Herausforderungen anhand einer Sensitivitätsanalyse von Fluggesellschaften

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Relevanz der Thematik & aktuelle Lage
• Zielsetzung & Aufbau
• Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements
• Definition, Grundlagen & Bestandteile
• Risiko
• Risikoarten
• Risikomanagement
• Grundlagen der Risikoanalyse
• Prozess der Risikoidentifikation
• Risikomessung & -bewertung
• Quantifizierung von Risiken
• Sensitivitätsanalyse
• Risikoklassifikation & -steuerung
• Finanzwirtschaftliche Risiken von Fluggesellschaften
• Rohstoffpreisrisiken
• Währungsrisiken
• Grundlagen von Rohöl- & Devisenmärkten
• Rohöl, Produkte & Benchmarks
• Rohölmärkte
• Einflussfaktoren auf die Preisbildung
• Langfristige Einflussfaktoren
• Kurzfristige Einflussfaktoren
• Historische Entwicklungen
• Aktuelle Lage & Entwicklungen
• Treibstoffrisiken von Fluggesellschaften
• Wechselkurse, Währungen & Devisen
• Devisenmarkt
• Einflussfaktoren auf Wechselkurse
• Euro-Dollar-Wechselkurs
• Wechselkursrisiken von Fluggesellschaften
• Derivative Finanzinstrumente & Hedging-Strategien
• Grundlagen derivativer Finanzinstrumente
• Unbedingte Termingeschäfte
• Futures & Forwards
• Funktionsweise
• Bewertung & Preisunterschiede
• Hedging-Strategien mit Rohöl-Futures & -Forwards
• Hedging-Strategien mit Devisen-Futures & -Forwards
• Swaps
• Funktionsweise
• Hedging-Strategien mit Commodity-Swaps
• Hedging-Strategien mit Währungs-Swaps
• Bedingte Termingeschäfte
• Grundlagen von Optionen
• Handelsstrategien mit Optionen
• Hedging-Strategien mit Rohöl-Optionen
• Hedging-Strategien mit Devisen-Optionen
• Finanzwirtschaftliches Management von Fluggesellschaften
• Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten bei Fluggesellschaften
• Fuel Hedging bei europäischen und US-amerikanischen Airlines
• Lufthansa Group
• Ryanair Holdings
• Southwest Airlines
• Delta Airlines
• Zusammenfassung & Vergleich
• Sensitivität von Preisschwankungen bei Fluggesellschaften
• Sensitivitätsanalyse ohne derivative Finanzinstrumente
• Sensitivitätsanalyse mit derivativen Finanzinstrumenten
• Zusammenfassung & kritische Würdigung des Sensitivitätsanalyse

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Masterarbeit befasst sich mit der Bedeutung und Herausforderungen des finanzwirtschaftlichen Managements von Rohstoff- und Währungsrisiken im Kontext von Fluggesellschaften. Dabei wird der Schwerpunkt auf die Analyse der Sensitivität des Unternehmensergebnisses gegenüber Schwankungen im Rohölpreis und dem EUR/USD-Wechselkurs gelegt. Die Arbeit untersucht zudem verschiedene Hedging-Strategien und deren Auswirkungen auf die Profitabilität von Fluggesellschaften.

• Analyse von Rohstoffpreisrisiken und Währungsrisiken für Fluggesellschaften
• Bewertung verschiedener Hedging-Strategien mit derivativen Finanzinstrumenten
• Untersuchung der Sensitivität des Unternehmensergebnisses gegenüber Preisschwankungen
• Zusammenhang zwischen Rohölpreisentwicklung und dem EUR/USD-Wechselkurs
• Bewertung der Effizienz von Fuel Hedging und dessen Einfluss auf die Finanzplanung von Fluggesellschaften

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung

  Die Einleitung stellt die Relevanz des Themas und die aktuelle Lage im Bereich des Rohöl- und Währungsrisikomanagements dar. Es werden die Zielsetzung der Arbeit und der Aufbau der einzelnen Kapitel erläutert.

• Kapitel 2: Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements

  Dieses Kapitel beschäftigt sich mit den Grundlagen des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements. Es werden die verschiedenen Risikoarten, das Risikomanagement als Prozess sowie die Risikoanalyse und -bewertung erläutert. Abschließend werden die spezifischen finanzwirtschaftlichen Risiken von Fluggesellschaften im Detail betrachtet.

• Kapitel 3: Grundlagen von Rohöl- & Devisenmärkten

  Das dritte Kapitel beleuchtet die Funktionsweise von Rohöl- und Devisenmärkten, wobei der Fokus auf dem Rohölpreis und dem EUR/USD-Wechselkurs liegt. Es werden die Einflussfaktoren auf die Preisbildung, die historische Entwicklung und die aktuelle Lage der beiden Märkte diskutiert. Zudem werden die Treibstoffrisiken von Fluggesellschaften im Kontext der Rohölpreisentwicklung analysiert.

• Kapitel 4: Derivative Finanzinstrumente & Hedging-Strategien

  Kapitel 4 beschäftigt sich mit den Grundlagen derivativer Finanzinstrumente. Es werden die verschiedenen Arten von Termingeschäften, sowohl unbedingte als auch bedingte, erläutert. Der Fokus liegt dabei auf den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zur Absicherung von Rohölpreis- und Währungsrisiken.

• Kapitel 5: Finanzwirtschaftliches Management von Fluggesellschaften

  In Kapitel 5 wird der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten in der Praxis bei Fluggesellschaften analysiert. Dabei werden verschiedene Fallstudien von europäischen und US-amerikanischen Airlines vorgestellt, die aufzeigen, wie Fuel Hedging umgesetzt wird. Weiterhin wird die Sensitivität des Unternehmensergebnisses gegenüber Preisschwankungen anhand einer Sensitivitätsanalyse untersucht.

Schlüsselwörter

Die vorliegende Masterarbeit beleuchtet die Themenfelder des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements, insbesondere im Kontext von Fluggesellschaften. Die Arbeit konzentriert sich auf die Analyse von Rohstoffpreisrisiken, insbesondere des Rohölpreises, und Währungsrisiken, speziell des EUR/USD-Wechselkurses. Im Zentrum stehen die Bewertung verschiedener Hedging-Strategien mit derivativen Finanzinstrumenten, die Auswirkungen dieser Strategien auf die Profitabilität von Fluggesellschaften und die Sensitivitätsanalyse des Unternehmensergebnisses gegenüber Preisschwankungen. Die Arbeit betrachtet zudem die Praxis des Fuel Hedging und dessen Einfluss auf die Finanzplanung von Fluggesellschaften.