US-Finanzkrise: Ursachen, Wirkungen und Politikoptionen

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Evolution der Finanzmärkte

2.1 Überblick über die historische Entwicklung

2.2 Weltwirtschaftskrise 1929-1933

2.2.1 Historische Voraussetzungen

2.2.2 Ablauf und Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise 1929-1930

3. Funktionen und Struktur des Finanzsystems

3.1 Funktionen des Finanzsystems

3.2 Institutionen und Instrumente des Finanzsystems

3.2.1 Banken und Finanzintermediäre

3.2.1.1 Verbriefung

3.2.1.3 Credit Default Swap

3.2.1.3 Credit Linked Note

3.2.2 Organisierte Märkte und weitere Finanzmarktakteure

4. Theorie der Finanzmärkte

4.1 Theorie der systemischen Risiken

4.2 Ausgewählte Krisentheorien

4.3 Boom-and-Bust Cycle Modell

5. Banken- und Finanzkrise 2007-2009

5.1 US-amerikanischer Hypothekenmarkt – Ursprung der Krise

5.1.1 Historische Entwicklung

5.1.2 Struktur und Funktionsweise des Hypothekenmarktes

5.1.3 Was ist denn schief gelaufen…?

5.2 Krise des Finanzsystems

5.3 Krise wird international

5.3.1 USA

5.3.2 Europäische Union

5.3.3 Schwellenländer

5.4 Zusammenfassung der Ursachen

6. Politikoptionen

7. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht die grundlegenden Ursachen der US-Finanzkrise 2007-2009 sowie deren globale Auswirkungen, um daraus Lösungsansätze zur Stabilisierung und künftigen Regulierung des Finanzsystems abzuleiten.

• Historische Evolution der Finanzmärkte und Lehren aus der Weltwirtschaftskrise 1929-1933.
• Struktur, Funktionen und Instrumente des modernen Finanzsystems inklusive Verbriefungstechniken und Kreditderivaten.
• Analyse der Entstehung und Transmission der Immobilienkrise in den USA.
• Evaluation von staatlichen Rettungsprogrammen und systemischen Krisentheorien.
• Entwicklung von Politikoptionen für ein stabileres, reguliertes Finanzsystem.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Diese Einleitung skizziert die globale Dimension der Finanzkrise und legt die Zielsetzung der Arbeit fest, die Ursachen und Auswirkungen der Krise zu identifizieren sowie Lösungswege aufzuzeigen.

2. Evolution der Finanzmärkte: Dieses Kapitel behandelt die historische Entwicklung der Finanzmärkte über drei Jahrhunderte, inklusive der Weltwirtschaftskrise 1929-1933, um die Transformation des Finanzsektors zu analysieren.

3. Funktionen und Struktur des Finanzsystems: Hier werden die wesentlichen Funktionen des Finanzsystems, seine zentralen Institutionen (wie Banken) und innovative Instrumente (wie Verbriefungen) theoretisch hergeleitet.

4. Theorie der Finanzmärkte: Dieses Kapitel erarbeitet ein theoretisches Konstrukt basierend auf der Theorie systemischer Risiken und bekannten Krisentheorien, um die Dynamik von Finanzkrisen zu verstehen.

5. Banken- und Finanzkrise 2007-2009: Dieser Hauptteil analysiert detailliert den US-amerikanischen Hypothekenmarkt als Ursprung der Krise, die globale Transmission und die Auswirkungen auf verschiedene Volkswirtschaften.

6. Politikoptionen: Dieses Kapitel präsentiert konkrete Handlungsempfehlungen für kurz- bis langfristige Maßnahmen, um die Funktionalität des Finanzsystems wiederherzustellen und künftige Instabilitäten zu verhindern.

7. Fazit: Das Fazit fasst die zentralen Ergebnisse zusammen und betont die Notwendigkeit weiterer Forschung an der Schnittstelle von Behavioral Finance und Wirtschaftswissenschaften.

Schlüsselwörter

US-Finanzkrise, Hypothekenmarkt, Verbriefung, Asset Backed Securities, Systemisches Risiko, Liquiditätskrise, Finanzintermediäre, Kreditderivate, Globalisierung, Konjunktur, Regulierung, Shadow Banking System, Geldpolitik, Rezession, Moral Hazard.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Analyse der US-Finanzkrise 2007-2009, ihrer Genese im US-amerikanischen Immobilienmarkt und ihrer Ausbreitung als systemische Krise auf die Weltwirtschaft.

Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?

Zentrale Themen sind die historische Entwicklung der Finanzmärkte, das Verständnis systemischer Risiken, die Funktionsweise komplexer Finanzinstrumente (wie CDOs und CDS) sowie die Rolle staatlicher Eingriffe und Regulierungen.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Das primäre Ziel ist es, die grundlegenden Ursachen der Krise zu identifizieren und auf dieser Basis fundierte Politikoptionen zur Stabilisierung des Finanzsystems und zur künftigen Krisenprävention zu entwickeln.

Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Analyse ökonomischer Modelle (z.B. Boom-and-Bust Cycle nach Kindleberger, Hypothese finanzieller Instabilität nach Minsky) sowie einer empirisch gestützten Ursachen- und Wirkungsanalyse unter Einbeziehung aktueller Daten und Studien.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil konzentriert sich auf die spezifischen Entwicklungen am US-Hypothekenmarkt, die Rolle der Finanzintermediäre, die Internationalisierung der Krise sowie die Rettungsprogramme für Banken und Staaten.

Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit wird durch Begriffe wie "Systemisches Risiko", "Verbriefung", "Subprime", "Finanzintermediäre" und "Globalisierung" charakterisiert.

Welche Bedeutung kommt der "Bad Bank" in dieser Arbeit zu?

Die Arbeit thematisiert die "Bad Bank" als Instrument, um Bankbilanzen von toxischen Vermögenswerten zu befreien und so die Funktionsfähigkeit systemrelevanter Institute wiederherzustellen.

Warum wird das Minsky-Paradoxon in Bezug auf die Finanzkrise erwähnt?

Es dient dazu zu erklären, warum stabile Finanzierungsprozesse in einem kapitalistischen System im Zeitablauf tendenziell in instabile, risikoreiche Strukturen umschlagen, was die aktuelle Krise theoretisch untermauert.