Special Purpose Acquisition Companies in Europa und in den USA

Inhaltsverzeichnis

• 1 EINLEITUNG
• 1.1 Problemstellung
• 1.2 Zielsetzung
• 1.3 Aufbau der Arbeit
• 2 GRUNDLAGEN DES BÖRSENGANGS
• 2.1 Ziele des Börsengangs
• 2.2 Voraussetzungen des Börsengangs
• 2.2.1 Börsenreifekriterien
• 2.2.2 Börsenmärkte und Börsensegmente
• 2.2.2.1 Der Begriff der Börse
• 2.2.2.2 Börsenmärkte und -segmente in Deutschland
• 2.2.2.3 Börsenmärkte und -segmente in den USA
• 3 SPECIAL PURPOSE ACQUISITION COMPANIES
• 3.1 SPAC Life Cycle
• 3.1.1 Gründung der SPAC
• 3.1.2 SPAC IPO und Suche nach geeignetem Zielunternehmen
• 3.1.3 Durchführung oder Liquidation
• 3.1.4 De-SPAC
• 3.2 Vor- und Nachteile für verschiedene Stakeholder
• 3.2.1 Zielunternehmen
• 3.2.2 Initiatoren
• 3.2.3 Investoren
• 3.3 Bekannte Beispiele
• 4 VERGLEICH MIT WEITEREN KAPITALBESCHAFFUNGS-METHODEN
• 4.1 Initial Public Offering
• 4.2 Private Equity
• 5 RECHTLICHES KONSTRUKT IN EUROPA UND DEN USA
• 5.1 Ursprung der SPACs
• 5.2 Vergleich der Struktur in den USA und Europa
• 5.3 Regulatorische Problematik am Beispiel Deutschland
• 5.3.1 Gesellschaftsrechtliche Aspekte
• 5.3.1.1 Wahl der Rechtsform
• 5.3.1.2 Bindung des Gesellschaftsvermögens
• 5.3.1.3 Rückkauf eigener Aktien
• 5.3.2 Kapitalmarktrechtliche Aspekte
• 5.3.2.1 Börsensegmente für SPACs
• 5.3.2.2 Besonderheiten beim Wertpapierprospekt
• 5.3.2.3 Pflichtangebot nach dem WpÜG
• 5.4 Markttransparenz und Anlegerschutz
• 5.4.1 Interessenkonflikte
• 5.4.2 Börsenzulassungsprozess
• 5.4.3 Warnungen und Maßnahmen der Aufsichtsbehörden
• 5.5 Beurteilung der rechtlichen Hürden
• 6 AKTUELLER FORSCHUNGSSTAND
• 7 ZIELSETZUNG DER EMPIRISCHEN FORSCHUNG
• 8 METHODISCHES VORGEHEN
• 8.1 Forschungsmethode
• 8.2 Stichprobe
• 9 DURCHFÜHRUNG DER UNTERSUCHUNG
• 9.1 Erhebung und Aufbereitung der Daten
• 9.1.1 Datenerfassung und -management
• 9.1.2 Datenerhebung US-amerikanischer SPACs
• 9.1.3 Datenerhebung europäischer SPACs
• 9.1.4 Datenaufbereitung und -integration
• 9.1.4.1 Ergänzung der Datengrundlagen
• 9.1.4.2 Selektion und Bereinigung der Datengrundlagen
• 9.1.5 Erhebung und Darstellung der Aktienkurse
• 9.2 Statistische Analyse der Kurswerte
• 9.2.1 Vorbereitung der statistischen Analyse

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Arbeit befasst sich mit dem Vergleich von Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) in Europa und den USA. Ziel ist es, die rechtlichen Rahmenbedingungen und die Wertentwicklung dieser Finanzinstrumente im SPAC Life Cycle zu analysieren.

• Rechtliche Rahmenbedingungen von SPACs in Europa und den USA
• Wertentwicklung von SPACs im Life Cycle
• Vergleich der Strukturen und Herausforderungen in verschiedenen Märkten
• Analyse der regulatorischen Aspekte und des Anlegerschutzes
• Bedeutung von SPACs als alternative Finanzierungsmethode

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Problemstellung, die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit erläutert. Kapitel 2 legt die Grundlagen des Börsengangs dar, wobei die Ziele und Voraussetzungen des Börsengangs, sowie die relevanten Börsenmärkte und -segmente in Deutschland und den USA beleuchtet werden. Kapitel 3 behandelt die Besonderheiten von SPACs, ihren Life Cycle, die Vor- und Nachteile für verschiedene Stakeholder, sowie bekannte Beispiele. In Kapitel 4 erfolgt ein Vergleich von SPACs mit anderen Kapitalbeschaffungsmethoden wie Initial Public Offerings und Private Equity. Kapitel 5 analysiert die rechtlichen Konstrukte von SPACs in Europa und den USA, mit besonderem Fokus auf die regulatorischen Herausforderungen in Deutschland. Kapitel 6 gibt einen Überblick über den aktuellen Forschungsstand zu SPACs. Kapitel 7 stellt die Zielsetzung der empirischen Forschung dar, während Kapitel 8 das methodische Vorgehen der Untersuchung beschreibt. Kapitel 9 erläutert die Durchführung der Untersuchung, einschließlich der Erhebung und Aufbereitung der Daten, sowie der statistischen Analyse der Kurswerte.

Schlüsselwörter

Die wichtigsten Schlüsselwörter der Arbeit sind: Special Purpose Acquisition Companies (SPACs), Börsengang, SPAC Life Cycle, Rechtliche Rahmenbedingungen, Wertentwicklung, Kapitalbeschaffung, Vergleich, Europa, USA, Regulatorische Herausforderungen, Anlegerschutz, Markttransparenz, Empirische Forschung, Statistische Analyse, Aktienkurse.