Beteiligungsmanagement in der BRD

Inhaltsverzeichnis

I. Einleitung

1. AUSGANGSLAGE UND PROBLEMSTELLUNG

2. GEGENSTAND UND ZIEL DER ARBEIT

II. Grundlagen des Beteiligungsmanagements

1. DER BETEILIGUNGSBEGRIFF

1.1 Der rechtliche Beteiligungsbegriff

1.2 Der betriebswirtschaftliche Beteiligungsbegriff

1.3 Beteiligungstypen

1.4 Der Beteiligungsbegriff im Sinne dieser Arbeit

2. DER BETEILIGUNGSLEBENSZYKLUS

III. Grundsätzliche Konzeption des Beteiligungsmanagements im Beteiligungslebenszyklus

1. DEFINITION DES BETEILIGUNGSMANAGEMENTS

2. PRINCIPAL-AGENT-PROBLEMATIK IN KONZERNSTRUKTUREN

2.1 Grundlagen der Principal-Agent-Theorie

2.2 Die Principal-Agent-Problematik im Konzern

3. BETEILIGUNGSMANAGEMENT IM BETEILIGUNGSLEBENSZYKLUS

3.1 Grundsätzliche Ausrichtung im Lebenszyklus

3.2 Grundsätzliche Aufgaben im Lebenszyklus

IV. Ausprägung des Beteiligungsmanagements im privaten Konzern unter Berücksichtigung des Beteiligungslebenszyklus

1. DER SHAREHOLDER-VALUE ALS ZENTRALE ZIELGRÖßE DES BETEILIGUNGSMANAGEMENTS

2. ANSATZPUNKTE DES BETEILIGUNGSMANAGEMENTS IM BETEILIGUNGSLEBENSZYKLUS

2.1 Die Akquisitionsphase

2.1.1 Beteiligungsmotivation

2.1.2 Formulierung der Akquisitionsstrategie

2.1.3 Evaluation der Zielunternehmung

2.1.3.1 Strategische Bewertung

2.1.3.2 Finanzielle Bewertung

2.1.3.2.1 Discounted Cash Flow-Verfahren

2.1.3.2.2 Ertragswertverfahren

2.1.4 Due Dilligence

2.1.5 Der Integrationsprozess

2.2 Die Beteiligungsphase

2.2.1 Performance-Management als Ausgangsbasis einer wertorientierten Beteiligungsführung im Konzern

2.2.2 Aufgaben und Instrumente der strategischen Führung von Beteiligungsunternehmen

2.2.2.1 Aufgaben der strategischen Beteiligungsführung

2.2.2.2 Instrumente der strategischen Beteiligungsführung

2.2.2.2.1 Die Portfolio-Analyse

2.2.2.2.2 Die Wertschöpfungskette

2.2.2.2.3 Die Balanced Scorecard

2.2.3 Aufgaben und Instrumente der operativen Führung von Beteiligungsunternehmen

2.2.3.1 Aufgaben der operativen Beteiligungsführung

2.2.3.2 Instrumente der operativen Beteiligungsführung

2.2.3.2.1 Wertorientierte Kennzahlen

2.2.3.2.1.1 Economic Value Added (EVA)

2.2.3.2.1.2 Cash Flow Return on Investment (CFRoI)

2.2.3.2.1.3 Cash Value Added (CVA)

2.2.3.2.2 Incentive-Systeme

2.2.3.2.3 Value Reporting

2.3 Desinvestitionsphase

V. Ausprägung des Beteiligungsmanagements im öffentlichen Konzern unter Berücksichtigung des Beteiligungslebenszyklus

1. DER CITIZEN-VALUE ALS METAÖKONOMISCHE ZIELGRÖßE

2. ANSATZPUNKTE DES BETEILIGUNGSMANAGEMENTS IM BETEILIGUNGSLEBENSZYKLUS

2.1 Gründungsphase

2.1.1 Möglichkeiten der Ausgliederung von kommunalen Aufgaben

2.1.2 Prüfung der rechtlichen Rahmenbedingungen

2.1.2.1 Der verfassungsrechtliche Rahmen

2.1.2.2 Der kommunalrechtliche Rahmen

2.1.2.2.1 Der öffentliche Zweck

2.1.2.2.2 Die Leistungsfähigkeit der Kommune

2.1.2.2.3 Der Subsidiaritätsbegriff

2.1.3 Festlegung der Handlungsform wirtschaftlicher Betätigung

2.1.4 Gestaltung der Gesellschaftsverträge

2.2 Beteiligungsphase

2.2.1 Zur Besonderheit der Steuerung öffentlicher Unternehmen

2.2.1.1 Das Zielsystem im öffentlichen Konzern

2.2.1.2 Die Rolle der Politik im Rahmen der Steuerung

2.2.2 Aufgaben und Instrumente der operativen Führung öffentlicher Beteiligungsunternehmen

2.2.2.1 Aufgaben der operativen Beteiligungsführung

2.2.2.2 Instrumente der operativen Beteiligungsführung

2.2.2.2.1 Beteiligungsrichtlinien

2.2.2.2.2 Mandatsträgerbetreuung

2.2.2.2.3 Berichtswesen

2.2.2.2.4 Wirtschaftsplan- und Bilanz-Analyse

2.2.3 Aufgaben und Instrumente der strategischen Führung von öffentlichen Beteiligungsunternehmen

2.2.3.1 Aufgaben der strategischen Beteiligungsführung

2.2.3.2 Instrumente der strategischen Beteiligungsführung

2.2.3.2.1 Die Portfolio-Analyse

2.2.3.2.2 Die Potential-Analyse

2.2.3.2.3 Das Produktlebenszykluskonzept

2.3 Desinvestitionsphase

VI. Gegenüberstellung und Vergleich

1. RECHTLICHER RAHMEN

2. ZIELE UND ZIELSYSTEM

3. AUSGESTALTUNG DER BETEILIGUNGSSTEUERUNG

VII. Ergebnis und Ausblick

1. ERGEBNIS DER GEGENÜBERSTELLUNG

1.1 Unternehmenswertorientierte Ansätze im öffentlichen Sektor?

1.2. Ansätze zur Optimierung der Steuerung öffentlicher Unternehmen

1.2.1 Umsetzung eines Kontraktmanagements

1.2.2 Einführung eines Incentive-Systems

1.2.3 Operationalisierung und Steuerung über Kennzahlen

1.2.4 Die Balanced Scorecard im öffentlichen Beteiligungsmanagement

1.2.5 Das Vier-Komponenten-Modell zur ergebnisorientierten Steuerung öffentlicher Unternehmen

2. AUSBLICK AUS SICHT DES ÖFFENTLICHEN BETEILIGUNGSMANAGEMENTS

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, einen direkten Vergleich zwischen dem wertorientierten Beteiligungsmanagement in privatwirtschaftlichen Konzernen und dem Beteiligungsmanagement der öffentlichen Hand auf kommunaler Ebene unter Einbeziehung des Beteiligungslebenszyklus zu ziehen. Dabei steht die Beantwortung der Frage im Fokus, wie das öffentliche Beteiligungsmanagement durch Instrumente und Erkenntnisse aus dem privaten Sektor optimiert werden kann, um eine zielkonforme Steuerung unter Berücksichtigung gesellschaftspolitischer Anforderungen zu gewährleisten.

• Grundlagen und Definitionen des Beteiligungsmanagements sowie des Beteiligungslebenszyklus.
• Die Principal-Agent-Problematik in Konzernstrukturen.
• Shareholder-Value als privatwirtschaftliche Zielgröße vs. Citizen-Value im öffentlichen Sektor.
• Steuerungs- und Kontrollinstrumente (z.B. Balanced Scorecard, Kennzahlensysteme, Due Dilligence).
• Optimierungsansätze für das öffentliche Beteiligungsmanagement (z.B. Kontraktmanagement, Vier-Komponenten-Modell).

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

I. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die zunehmende Auslagerung kommunaler Aufgaben in privatrechtliche Formen und die daraus resultierende Notwendigkeit eines professionellen Beteiligungsmanagements.

II. Grundlagen des Beteiligungsmanagements: Dieses Kapitel definiert zentrale Begriffe, Beteiligungstypen und führt das Modell des Beteiligungslebenszyklus als dynamisches Steuerungskonzept ein.

III. Grundsätzliche Konzeption des Beteiligungsmanagements im Beteiligungslebenszyklus: Hier werden die Definition des Managements, die Principal-Agent-Problematik sowie die Ausrichtung und Aufgaben im Lebenszyklus erläutert.

IV. Ausprägung des Beteiligungsmanagements im privaten Konzern unter Berücksichtigung des Beteiligungslebenszyklus: Dieses Kapitel analysiert das Shareholder-Value-Konzept, Instrumente wie Portfolio-Analyse, Due Dilligence und wertorientierte Kennzahlen in privaten Konzernen.

V. Ausprägung des Beteiligungsmanagements im öffentlichen Konzern unter Berücksichtigung des Beteiligungslebenszyklus: Der Fokus liegt hier auf dem Citizen-Value als Zielgröße, den rechtlichen Rahmenbedingungen der Kommunen sowie spezifischen Instrumenten der Steuerung.

VI. Gegenüberstellung und Vergleich: Dieses Kapitel fasst die Unterschiede zwischen öffentlichem und privatem Beteiligungsmanagement in Bezug auf rechtliche Rahmenbedingungen, Zielsysteme und Steuerungsausgestaltung zusammen.

VII. Ergebnis und Ausblick: Das Fazit kritisiert die direkte Übertragbarkeit privater Ansätze und schlägt Optimierungsansätze für öffentliche Unternehmen vor, wie das Vier-Komponenten-Modell.

Schlüsselwörter

Beteiligungsmanagement, Beteiligungslebenszyklus, Shareholder-Value, Citizen-Value, Kommunale Beteiligungen, Principal-Agent-Theorie, Beteiligungscontrolling, Portfolio-Analyse, Wertorientierte Steuerung, Due Dilligence, Balanced Scorecard, Wirtschaftsplananalyse, Kontraktmanagement, öffentliche Daseinsvorsorge, Aufgabenerfüllung.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit untersucht das Beteiligungsmanagement in privatwirtschaftlichen Unternehmen im Vergleich zu kommunalen Konzernen unter Anwendung des sogenannten Beteiligungslebenszyklus.

Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?

Die zentralen Felder umfassen die rechtlichen Rahmenbedingungen, die Steuerungsinstrumente zur Unternehmensbewertung und -führung sowie die zielorientierte Ausgestaltung des Beteiligungsmanagements in beiden Sektoren.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das Ziel ist es, die Unterschiede zwischen dem privatwirtschaftlichen Shareholder-Value-Ansatz und der öffentlichen Citizen-Value-Konzeption aufzuzeigen und Optimierungsansätze für das öffentliche Beteiligungsmanagement abzuleiten.

Welche wissenschaftliche Methode wird primär verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse und einem direkten konzeptionellen Vergleich, ergänzt durch die Identifikation von Steuerungsinstrumenten aus dem Bereich des Beteiligungscontrollings.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil analysiert detailliert die Phasen des Beteiligungslebenszyklus – Gründung/Akquisition, Beteiligung und Desinvestition – für private Konzerne und öffentliche Verwaltungen.

Durch welche Schlüsselwörter lässt sich die Arbeit charakterisieren?

Zu den prägenden Begriffen gehören Beteiligungsmanagement, Beteiligungslebenszyklus, Shareholder-Value, Citizen-Value und die kommunale Daseinsvorsorge.

Wie unterscheidet sich die Zielsetzung zwischen Privatwirtschaft und öffentlicher Hand laut Autor?

Während in der Privatwirtschaft die Maximierung des Marktwertes des Eigenkapitals (Shareholder-Value) im Zentrum steht, ist das öffentliche Beteiligungsmanagement primär dem Gemeinwohl und der Erfüllung öffentlicher Zwecke (Citizen-Value) verpflichtet.

Welches Modell schlägt der Autor für die Optimierung des öffentlichen Beteiligungsmanagements vor?

Der Autor schlägt ein „Vier-Komponenten-Modell“ vor, bestehend aus eindeutiger Zieldefinition, Kontraktmanagement, Kennzahlensystemen (Performance Measurement) und Incentive-Systemen.