Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf die Investitionsstrategien international investierender Immobilienfonds

Inhaltsverzeichnis

1. Ziel der Arbeit

2. Besonderheiten der Immobilienökonomie und Immobilieninvestition

3. Wertschöpfungsketten bei der Immobilieninvestition

3.1 Equity / Debt - direkt / indirekt

3.2 Die direkte Immobilieninvestition

3.2.1 Bestandshaltung

3.2.2 Bestandsentwicklung

3.2.3 Projektentwicklung

4. Strategien der Immobilieninvestition

4.1 Strategie der Ertragsmaximierung

4.1.1 Abschlagsgeschäfte und Nutzung der Immobilienzyklen

4.1.2 Performancemanagement / Assetmanagement

4.1.3 Performancemanagement auf Portfolioebene

4.1.4 Finanzmanagement

4.2 Exkurs: Finanzmanagement - Chance oder Risiko?

4.3 Strategie der Risikosteuerung

5. Die Finanzkrise 2007 und ihre bisherigen Auswirkungen auf die (Immobilien-)wirtschaft

5.1 Die Entstehung der Finanzkrise

5.2 Die allgemeinen Auswirkungen der Finanzkrise

5.2.1 Die Auswirkungen für Immobilieninvestoren

5.2.2 Finanzkrise - Ein ganz normaler Bestandteil des Immobilienzyklusses?

6. Die empirische Untersuchung

7. Ergebnisse der Experteninterviews

7.1 Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf den Immobilienresearch

7.2 Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf das Risikomanagement

7.3 Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf die Immobilieninvestitionen und die Investitionsstrategien

7.3.1 Bisherige Auswirkungen der Finanzkrise auf das Portfolio sowie aktuelle Projekte

7.3.2 Auswirkungen der Finanzkrise auf zukünftige Investitionen und Projekte

8. Fazit

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Arbeit untersucht, inwieweit die Finanzkrise die Risikoeinschätzungen von Immobilien-Researche und die daraus resultierenden Investitionsstrategien international agierender Immobilienfonds verändert hat.

• Analyse der Wertschöpfungsprozesse und Investitionsstrategien in der Immobilienwirtschaft.
• Untersuchung der Auswirkungen der Finanzkrise 2007 auf das Marktverhalten.
• Empirische Erhebung durch Experteninterviews mit Fonds- und Risikomanagern.
• Ableitung langfristiger Anpassungen in Research- und Risikomanagementmodellen.

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Ziel der Arbeit: Einleitung in die Unsicherheit von Immobilienprognosen und Erläuterung der Forschungsfrage hinsichtlich der Auswirkungen der Finanzkrise auf Investitionsstrategien.

2. Besonderheiten der Immobilienökonomie und Immobilieninvestition: Darstellung der theoretischen Grundlagen der Immobilienanlage unter Berücksichtigung spezifischer Charakteristika wie Immobilität und Heterogenität.

3. Wertschöpfungsketten bei der Immobilieninvestition: Analyse der verschiedenen Investitionsarten und deren spezifische Wertschöpfungsbausteine bei Bestandshaltung, Entwicklung und Projektentwicklung.

4. Strategien der Immobilieninvestition: Erläuterung der Ansätze zur Ertragsmaximierung und Risikosteuerung, inklusive einer vertiefenden Betrachtung des Finanzmanagements und Leverage-Effekts.

5. Die Finanzkrise 2007 und ihre bisherigen Auswirkungen auf die (Immobilien-)wirtschaft: Analyse der Ursachen der globalen Finanzkrise und deren Übertragung auf den Immobilienmarkt.

6. Die empirische Untersuchung: Methodische Beschreibung der qualitativen Experteninterviews zur Überprüfung der aufgestellten Thesen.

7. Ergebnisse der Experteninterviews: Präsentation der Studienergebnisse in Bezug auf Immobilienresearch, Risikomanagement und strategische Neuausrichtungen der Investoren.

8. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Krisenfolgen und Ausblick auf die notwendige Verzahnung von Research und Risikomanagement.

Schlüsselwörter

Finanzkrise, Immobilieninvestition, Immobilienfonds, Investitionsstrategie, Risikomanagement, Assetmanagement, Immobilienresearch, Diversifikation, Markowitz, Leverage-Effekt, Bonitätsrisiko, Marktzyklen, Projektentwicklung, Immobilienwirtschaft, Performance.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Masterarbeit grundlegend?

Die Arbeit untersucht die Auswirkungen der Finanzmarktkrise 2007 auf die Strategien und Entscheidungsprozesse international investierender Immobilienfonds.

Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?

Im Fokus stehen die Analyse von Immobilienzyklen, Investitions- und Wertschöpfungsstrategien, Risikomanagement-Methoden sowie die Anpassung von Prognosemodellen.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Die Autor untersucht, wie sich die Einschätzung von Risiken durch die Finanzkrise verändert hat und ob dies zu einer nachhaltigen Anpassung der Anlagestrategien internationaler Fonds geführt hat.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse sowie einer empirischen Untersuchung in Form von qualitativen Experteninterviews mit Geschäftsführern, Fondsmanagern und Research-Spezialisten.

Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Herleitung der Investitionsstrategien (Bestandshaltung, Entwicklung, Projektentwicklung), die Analyse der Finanzkrise und die Auswertung der Experteninterviews.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Kernbegriffe sind Finanzkrise, Immobilieninvestition, Assetmanagement, Risikomanagement, Immobilienresearch und Portfoliostrategien.

Wie hat sich die Einschätzung des Risikos bei Immobilieninvestoren verändert?

Die Experteninterviews zeigen, dass insbesondere das Bonitätsrisiko von Mietern kritischer geprüft wird und Liquiditätsrisiken stärker in den Fokus rücken.

Welche Bedeutung hat das "Black Swan"-Phänomen in der Arbeit?

Das Konzept nach Taleb wird genutzt, um zu verdeutlichen, dass extreme, seltene Marktereignisse wie die Finanzkrise bisher kaum in den klassischen Gauß-Verteilungsmodellen abgebildet wurden.