Portfolio Management von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften

Inhaltsverzeichnis

1. Hintergrund und Ziel der Untersuchung

2. Portfoliomanagement und Risiko

2.1 Portfoliomanagement in Wirtschaftsprüfungsgesellschaften

2.2 Rechtliche Rahmenbedingungen

2.3 Risikomodelle

2.3.1 Klassischer Ansatz: Prüfungsrisikomodell

2.3.2 Moderner Ansatz: Business Risk Model

2.3.2.1 Grundlagen

2.3.2.2 Prüfungsrisiko

2.3.2.3 Geschäftsrisiko des Mandanten

2.3.2.4 Geschäftsrisiko der Prüfungsgesellschaft

3. Theoretische Grundlagen

3.1 Finanzwirtschaftliche Portfoliotheorie

3.1.1 Grundlagen

3.1.2 Moderne Portfoliotheorie nach Markowitz

3.1.2.1 Investoren

3.1.2.2 Rendite, Risiko und Effizienz

3.2 Das Modell von Simunic / Stein (1990)

3.2.1 Grundlagen

3.2.2 Kostenfunktion

3.2.3 Rendite

3.2.4 Prüfungsgebühr und Risiko

3.2.5 Komparativ-statische Analyse des Prüfungsrisikos

3.2.6 Kritische Würdigung

3.3 Modellerweiterung Beck / Wu (2006)

3.3.1 Grundlagen

3.3.2 Modell

3.3.3 Ergebnisse

4. Empirische Studien

4.1 Mandatsannahmeentscheidungen

4.2 Mandatsfortführungsentscheidungen

4.3 Zusammenfassung und Wertung

4.4 Die Studie von Johnstone / Bedard (2004)

4.4.1 Einführung

4.4.2 Hypothesen

4.4.3 Methodisches Vorgehen

4.4.3.1 Datenbasis

4.4.3.2 Relevante Variablen und Tests

4.4.4 Ergebnisse

4.4.4.1 Risikovergleich der Subportfolios

4.4.4.2 Risikoarten

4.4.4.3 Prüfungsgebühren

4.4.5 Kritik

5. Praxis des Portfolio Managements in großen WPG

5.1 Grundlagen

5.2 Pricewaterhouse Coopers: FRISK

5.3 KPMG: KRisk

5.4 Kritik

6. Fazit

Zielsetzung & Themen

Das Hauptziel dieser Arbeit ist es, die Anwendung theoretischer Konzepte des Portfoliomanagements auf Wirtschaftsprüfungsgesellschaften kritisch zu untersuchen und die praktische Relevanz sowie Umsetzung von Risikomanagementsystemen in großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zu analysieren.

• Methodische Analyse von Risikomodellen (Prüfungsrisikomodell vs. Business Risk Model)
• Übertragung der finanzwirtschaftlichen Portfoliotheorie auf die Mandatsverwaltung
• Empirische Auswertung von Mandatsannahme- und Mandatsfortführungsentscheidungen
• Vergleichende Darstellung automatisierter Risikomanagementsysteme (FRISK und KRisk)
• Kritische Würdigung der Übertragbarkeit von Markowitz-Modellen auf den Prüfungsmarkt

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Hintergrund und Ziel der Untersuchung: Einführung in die Relevanz der Risikoüberwachung bei der Mandantenwahl und Darstellung der Struktur der Arbeit.

2. Portfoliomanagement und Risiko: Definition von Portfoliomanagement im Kontext von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Abgrenzung zu gängigen Risikomodellen wie dem Business Risk Model.

3. Theoretische Grundlagen: Übertragung finanzwirtschaftlicher Portfoliotheorien nach Markowitz sowie des Modells von Simunic/Stein auf die Mandatsverwaltung, inklusive Erweiterungen durch Beck/Wu.

4. Empirische Studien: Übersicht und Analyse wissenschaftlicher Untersuchungen zu Entscheidungsfaktoren bei der Mandatsannahme und -fortführung.

5. Praxis des Portfolio Managements in großen WPG: Darstellung der implementierten Risikomanagementsysteme FRISK (PwC) und KRisk (KPMG) in der Praxis.

6. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der theoretischen und praktischen Ansätze zur Optimierung von Mandantenportfolios durch Risikodiversifikation.

Schlüsselwörter

Portfoliomanagement, Risikomanagement, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Prüfungsrisiko, Geschäftsrisiko, Mandantenportfolio, Mandatsannahme, Mandatsfortführung, Diversifikation, Risikoausgleich, Business Risk Model, Prozessrisiko, Prüfungsqualität, Risikoanalyse, Marktportfolio

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Anwendung von Methoden des Portfoliomanagements auf die Mandantenverwaltung innerhalb von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, insbesondere im Hinblick auf Risikooptimierung.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Arbeit fokussiert sich auf die Verknüpfung von Risikomodellen, theoretischen Portfolioansätzen und empirischen Erkenntnissen zur Entscheidungspraxis bei der Annahme oder Fortführung von Mandanten.

Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?

Ziel ist es zu untersuchen, wie Wirtschaftsprüfungsgesellschaften durch gezielte Portfolioentscheidungen ihre Risiken minimieren können und ob dies analog zu Investitionsentscheidungen am Finanzmarkt erfolgt.

Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?

Die Arbeit nutzt eine Kombination aus theoretischer Modellierung (basierend auf Markowitz sowie Simunic/Stein) und der Auswertung zahlreicher empirischer Studien zur Entscheidungspraxis bei Mandaten.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in theoretische Grundlagen, eine detaillierte Analyse empirischer Studien zu Mandatsentscheidungen sowie die Untersuchung praktischer Risikomanagement-Systeme wie FRISK und KRisk.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Zentrale Begriffe sind Portfoliomanagement, Risikomanagement, Prüfungsrisiko, Geschäftsrisiko, Mandatsannahme, Mandatsfortführung und Diversifikation.

Wie unterscheidet sich das "Business Risk Model" vom klassischen Prüfungsrisikomodell?

Während das klassische Modell primär auf das Fehlerrisiko bei der Prüfung fokussiert, betrachtet das Business Risk Model zusätzlich das Geschäftsrisiko des Mandanten und der Prüfungsgesellschaft als eigenständige Faktoren.

Warum ist eine "Risikodiversifikation" im Mandantenportfolio in der Praxis oft schwierig?

In der Praxis erschweren Informationsasymmetrien, fehlende Handelbarkeit der Prüfungsaufträge und die subjektive Einschätzung von Risikofaktoren eine rein mathematische Portfolio-Optimierung nach Markowitz.

Welche Rolle spielen Risikoausgleichsstrategien laut den untersuchten empirischen Daten?

Empirische Daten zeigen, dass Prüfungsgesellschaften neben der reinen Risikovermeidung (Ablehnung) auch Strategien wie den Einsatz spezialisierten Personals oder Gebührenanpassungen nutzen, um das Risiko bei der Mandatsannahme auszugleichen.