Empirische Analyse von Einflussfaktoren auf den Aktienpreis zum Zeitpunkt der Ankündigung einer M&A-Transaktion

Inhaltsverzeichnis

• EINLEITUNG
• FORSCHUNGSLÜCKE UND PROBLEMSTELLUNG
• ZIELSETZUNG, GANG DER UNTERSUCHUNG UND MOTIVATION
• WISSENSCHAFTSSYSTEMATISCHE EINORDNUNG
• THEORETISCHE FUNDIERUNG ZUR PREISGESTALTUNG UND IMPLIKATION AUF DIE UNTERSUCHUNG
• MERGERS & AKQUISITIONEN
• Begriffsabgrenzung
• Motive und Ziele von Übernahmen
• Preisbildung
• Kommunikationsaspekte bei einer Transaktionsankündigung
• Einflussvariablen bei der Ankündigung von M&A-Transaktionen
• Charakteristika
• Stand der Forschung
• IMPLIKATION AUF DIE UNTERSUCHUNG
• FORSCHUNGSDESIGN ZUR UNTERSUCHUNG DER AKTIENPREISAUSWIRKUNG
• MODELLBESCHREIBUNG DER REGRESSIONSANALYSE
• Grundlagen Regressionsanalyse
• Datenaufbereitung und Integration
• Annahmen der Regressionsanalyse
• Multikollinearität
• Autokorrelation
• Homoskedastizität
• Normalverteilung
• Ausreißer
• Linearität
• Skaleneigenschaften
• Modellbewertung und -validierung
• Zusammenfassende Darstellung
• EMPIRISCHE ANALYSE
• Datenaufbereitung
• Methodik - Multiple Regressionsanalyse mit OLS Schätzverfahren
• Variablenbezeichnung (Modellspezifikation)
• Zusammenfassende Darstellung
• ERGEBNISSE DER REGRESSIONSANALYSE
• REGRESSIONSDIAGNOSTIK
• Regressionsmodell Käuferseite
• Regressionsmodell Verkäuferseite
• ERGEBNISSE DER EMPIRISCHEN UNTERSUCHUNG
• Käuferseite
• Gesamtmodell
• Krise
• Wochenbeginn
• Konsumbranche
• G8-Land
• Transaktionsvolumen
• Zahlungsmethode
• Zinsen
• Verkäuferseite
• Gesamtmodell
• Krise
• Wochenbeginn
• Konsumbranche
• G8-Land
• Transaktionsvolumen
• Zahlungsmethode
• Zinsen
• IMPLIKATION AUF DIE SHAREHOLDER
• Zeit
• Branche
• Geographische Lage
• Transaktionsvolumen
• Zahlungsmethode
• Zinsen
• Weitere Interpretationen
• ZUSAMMENFASSENDE DARSTELLUNG

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Masterarbeit befasst sich mit der empirischen Analyse von Einflussfaktoren auf den Aktienpreis zum Zeitpunkt der Ankündigung einer M&A-Transaktion. Ziel ist es, die Auswirkungen verschiedener Variablen auf die Aktienrenditen von Ziel- und Übernahmeunternehmen zu untersuchen und ein tiefergehendes Verständnis für die Preisgestaltung im Kontext von Fusionen und Akquisitionen zu entwickeln.

• Analyse der Aktienkursreaktionen auf M&A-Transaktionsankündigungen
• Identifizierung und Quantifizierung von Einflussfaktoren auf den Aktienpreis
• Untersuchung der Unterschiede in der Aktienkursreaktion von Ziel- und Übernahmeunternehmen
• Bedeutung der Kommunikationsaspekte bei Transaktionsankündigungen
• Entwicklung eines Modells zur Vorhersage von Aktienkursreaktionen auf M&A-Transaktionen

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung

  Dieses Kapitel stellt die Forschungslücke und Problemstellung der Arbeit vor. Es skizziert die Zielsetzung, den Gang der Untersuchung und die Motivation für die Arbeit.

• Kapitel 2: Wissenschaftssystematische Einordnung

  Dieses Kapitel beleuchtet die theoretischen Grundlagen zur Preisgestaltung und deren Implikationen für die Untersuchung. Es analysiert den Zusammenhang zwischen M&A-Transaktionen, der Preisgestaltung und der Aktienkursentwicklung.

• Kapitel 3: Forschungsdesign

  Dieses Kapitel beschreibt das Forschungsdesign der Arbeit. Es fokussiert auf die Modellierung der Regressionsanalyse, die Datenerhebung und -aufbereitung sowie die Analyse von Annahmen der Regressionsanalyse.

• Kapitel 4: Ergebnisse der Regressionsanalyse

  Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse der empirischen Analyse. Es umfasst die Regressionsdiagnostik, die Interpretation der Ergebnisse für die Käufer- und Verkäuferseite sowie die Implikationen für die Shareholder.

Schlüsselwörter

M&A-Transaktionen, Aktienkursreaktionen, Ereignisstudien, Regressionsanalyse, Einflussfaktoren, Übernahmeprämie, Transaktionsankündigungen, Kommunikationsaspekte, Shareholder Value, Preisgestaltung.