Die Fair-value-Bewertung nach IFRS 13. Eine kritische Analyse der regulatorischen Anforderungen und der praktischen Umsetzung

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

1.1 Problemstellung und Ziele der Arbeit

1.2 Vorgehen

2. Die Fair-Value-Bewertung nach IFRS 13

2.1 Zielsetzung und Regelungsbereiche

2.2 Bewertungsschritte

2.2.1 Bestimmung der Bewertungseinheit, IFRS 13.11 ff.

2.2.2 Bestimmung der sachgerechten Bewertungsprämissen, IFRS 13.27 ff.

2.2.3 Bestimmung des relevanten Marktes, IFRS 13.16 ff.

2.2.4 Bestimmung der Bewertungstechniken

2.2.4.1 Allgemeines

2.2.4.2 Marktbasierter Ansatz (market approach), IFRS 13.B 5 ff.

2.2.4.3 Kostenbasierter Ansatz (cost approach), IFRS 13.B 8 f.

2.2.4.4 Einkommensbasierter Ansatz (income approach), IFRS 13.B 10 ff.

2.3 Inputfaktoren und Bewertungshierarchie

2.3.1 Allgemeines

2.3.2 Level 1, IFRS 13.76 ff.

2.3.3 Level 2, IFRS 13.81 ff.

2.3.4 Level 3, IFRS 13.86 ff.

2.4 Anhangangaben, IFRS 13.91 ff.

3. Die Fair-Value-Bewertung von Investment Properties

3.1 Regelungsbereiche nach IAS 40

3.2 Bestimmung der Bewertungseinheit

3.3 Bestimmung der Bewertungsprämissen

3.4 Bestimmung des relevanten Marktes

3.5 Bestimmung der Bewertungstechniken und Hierarchie

3.6 Bewertungswahlrechte

3.6.1 Zugangsbewertung

3.6.2 Folgebewertung

3.7 Anhangangaben, IAS 40.75 ff. i. V. m. IFRS 13.91 ff.

3.8 Würdigende Zusammenfassung der regulatorischen Anforderungen

4. Peer-Group-Analyse der praktischen Umsetzung

4.1 Gegenstand und Vorgehensweise

4.2 Entwicklung eines Kriterienkataloges

4.3 Auswertung des Kriterienkataloges

5. Fazit

Zielsetzung & Themen der Arbeit

Die vorliegende Abschlussarbeit verfolgt das Ziel, die regulatorischen Anforderungen an die Fair-Value-Bewertung nach IFRS 13 sowie deren praktische Umsetzung bei Immobilienunternehmen kritisch zu analysieren. Dabei steht insbesondere der Anwendungsbereich der "als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien" (Investment Properties) nach IAS 40 im Fokus, um die Qualität und Vergleichbarkeit der entsprechenden Finanzberichterstattung zu bewerten.

• Analyse der Bewertungsschritte nach IFRS 13
• Konkretisierung der Fair-Value-Bewertung für Investment Properties gemäß IAS 40
• Untersuchung der Bewertungshierarchie und der verwendeten Inputfaktoren
• Peer-Group-Analyse von zehn börsennotierten Immobilienunternehmen
• Bewertung der Angabepflichten und des Informationsgehalts in Anhangberichten

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1. Einleitung: Beschreibt den Hintergrund der Finanzkrise, die Einführung des IFRS 13 als zentrale Bewertungsnorm und die Zielsetzung der Arbeit.

2. Die Fair-Value-Bewertung nach IFRS 13: Detaillierte Darstellung der Bewertungsrichtlinien, der notwendigen Bewertungsschritte, der Bewertungshierarchie sowie der Anforderungen an Anhangangaben.

3. Die Fair-Value-Bewertung von Investment Properties: Spezifische Anwendung der Bewertungsregeln für Renditeimmobilien nach IAS 40 inklusive Diskussion der Bewertungshierarchie und Wahlrechte.

4. Peer-Group-Analyse der praktischen Umsetzung: Empirische Untersuchung der praktischen Umsetzung des Fair-Value-Modells anhand der Jahresabschlüsse zehn börsennotierter Immobilienunternehmen.

5. Fazit: Kritische Würdigung der regulatorischen Anforderungen und der Ergebnisse der Peer-Group-Analyse im Hinblick auf die Informationsvermittlung an Stakeholder.

Schlüsselwörter

Fair Value, IFRS 13, IAS 40, Investment Properties, Immobilienbewertung, Bewertungseinheit, Bewertungshierarchie, DCF-Verfahren, Diskontierung, Renditeimmobilien, Anhangangaben, Bilanzierung, Finanzberichterstattung, Marktpreis, Sensitivitätsanalyse.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit analysiert die regulatorischen Anforderungen und die praktische Umsetzung der Fair-Value-Bewertung für Immobilieninvestitionen unter Berücksichtigung der Standards IFRS 13 und IAS 40.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Die Schwerpunkte liegen auf der methodischen Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts, den Bewertungsschritten für Investment Properties und der Analyse der Offenlegungspraxis in Geschäftsberichten.

Welches Ziel verfolgt die Forschungsfrage?

Ziel ist es zu prüfen, inwieweit die regulatorischen Anforderungen an die Fair-Value-Bewertung dazu beitragen, den Adressaten des Jahresabschlusses relevante und vergleichbare Informationen über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu vermitteln.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es erfolgt eine theoretische Herleitung der Bewertungsvorgaben sowie eine empirische Peer-Group-Analyse von zehn börsennotierten Immobilienunternehmen anhand eines entwickelten Kriterienkatalogs.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Fundierung des IFRS 13, die konkrete Anwendung auf Immobilien gemäß IAS 40 und die nachfolgende praktische Auswertung der Jahresabschlüsse.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Zu den prägenden Fachbegriffen zählen Fair Value, Investment Properties, DCF-Verfahren, Bewertungshierarchie, Anhangangaben und Inputfaktoren.

Was ist das Ergebnis der Peer-Group-Analyse bezüglich des DCF-Verfahrens?

Die Analyse zeigt, dass alle Unternehmen der Peer-Group den einkommensbasierten Ansatz mittels DCF-Verfahren anwenden, was auf eine hohe Homogenität in der praktischen Umsetzung hindeutet.

Wie gehen die untersuchten Unternehmen mit der Bewertungshierarchie um?

Alle untersuchten Finanzberichte ordnen die Immobilienbewertung dem Level 3 der Hierarchie zu, da aufgrund der Individualität von Immobilien in der Regel keine beobachtbaren Level 1 oder Level 2 Preise vorliegen.