Die Verwendung und Bewertung Asiatischer Optionen

Diplomarbeit, 2009
60 Seiten, Note: 1,3

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Einleitung
Überblick über Optionsvarianten
- Plain-Vanilla-Optionen
- Black-Scholes: Annahmen und Bewertung
- Exotische Optionen
  - Pfadunabhängige Optionen
  - Pfadabhängige Optionen
Entstehung und Relevanz Asiatischer Optionen
- Die ersten Vertragsschlüsse
- Namensgebung
- Gewinnbeteiligungen
- Feindliche Unternehmensübernahme
- 200-Tage-Durschnittslinie
- Zwischenfazit
Ausgestaltung Asiatischer Optionen
- Auszahlungsprofile
- Mittelwertbildung
- Die Put-Call-Parität
- Griechisches Hedging
Bewertung Asiatischer Optionen
- Literaturüberblick
- Die Monte-Carlo-Simulation
- Varianzreduktion
- Analyse der MC-Verfahren
- Geometrische Bewertung
- Geometrisches Konditionieren
- Analytische Auswertung des Konditionierens
- Kapitelzusammenfassung
Verwendungsszenarien Asiatischer Optionen
- Hedging des Rohölpreises
- Devisenhedging

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Verwendung und Bewertung Asiatischer Optionen. Ziel ist es, einen umfassenden Überblick über diese spezielle Optionsvariante zu geben, ihre Entstehung und Relevanz zu beleuchten sowie die relevanten Bewertungsmethoden zu analysieren.

Entstehung und Entwicklung Asiatischer Optionen
Ausgestaltung und Auszahlungsprofile Asiatischer Optionen
Bewertung Asiatischer Optionen mit verschiedenen Methoden
Anwendungsszenarien für Asiatische Optionen in der Praxis
Vergleich und Analyse verschiedener Bewertungsmethoden

Zusammenfassung der Kapitel

Die Diplomarbeit beginnt mit einer Einleitung, die den Kontext und die Relevanz des Themas Asiatische Optionen beschreibt. Anschließend werden in Kapitel 2 verschiedene Optionen und ihre Bewertungsmethoden vorgestellt, bevor sich Kapitel 3 mit der Entstehung und Relevanz Asiatischer Optionen befasst. Kapitel 4 behandelt die Ausgestaltung und Auszahlungsprofile dieser Optionen, während Kapitel 5 verschiedene Bewertungsmethoden, darunter die Monte-Carlo-Simulation und geometrisches Konditionieren, analysiert. Kapitel 6 präsentiert schließlich Anwendungsszenarien Asiatischer Optionen in der Praxis.

Schlüsselwörter

Asiatische Optionen, Optionsbewertung, Monte-Carlo-Simulation, geometrisches Konditionieren, Hedging, Rohölpreis, Devisenhedging, Pfadabhängige Optionen, exotische Optionen.

Häufig gestellte Fragen

Was unterscheidet Asiatische Optionen von Standardoptionen?

Asiatische Optionen sind pfadabhängig. Ihr Payoff hängt nicht vom Kurs des Underlyings am Verfallstag ab, sondern vom Durchschnittskurs über einen bestimmten Zeitraum.

Wofür werden Asiatische Optionen in der Praxis eingesetzt?

Sie werden vor allem auf Rohstoff- und Devisenmärkten eingesetzt, um sich gegen hohe Volatilitäten abzusichern (Hedging), da der Durchschnittskurs weniger schwankungsanfällig ist als Punktkurse.

Welche Bewertungsmethoden gibt es für Asiatische Optionen?

Zu den gängigen Methoden zählen die Monte-Carlo-Simulation, numerische Approximationen sowie geometrische Bewertungsverfahren und das geometrische Konditionieren.

Warum kann das Black-Scholes-Modell nicht direkt angewendet werden?

Black-Scholes geht von einer Lognormalverteilung der Kurse aus. Da die Summe von lognormalverteilten Variablen nicht wieder lognormalverteilt ist, erfordert der Durchschnittskurs komplexere mathematische Ansätze.

Was ist der Vorteil der Monte-Carlo-Simulation bei der Bewertung?

Die Monte-Carlo-Simulation ist sehr flexibel und kann komplexe Pfadabhängigkeiten abbilden, benötigt jedoch hohe Rechenleistung und Techniken zur Varianzreduktion für präzise Ergebnisse.

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Details

Titel: Die Verwendung und Bewertung Asiatischer Optionen
Hochschule: Gottfried Wilhelm Leibniz Universität Hannover (Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät)
Veranstaltung: Kapitalmarkttheorie
Note: 1,3
Autor: Christian Genzke (Autor:in)
Erscheinungsjahr: 2009
Seiten: 60
Katalognummer: V142779
ISBN (Buch): 9783640537907
ISBN (eBook): 9783640538065
Dateigröße: 1079 KB
Sprache: Deutsch
Schlagworte: Verwendung Bewertung Asiatischer Optionen
Produktsicherheit: GRIN Publishing GmbH
Preis (Ebook): US$ 20,99
Preis (Book): US$ 29,99

Arbeit zitieren: Christian Genzke (Autor:in), 2009, Die Verwendung und Bewertung Asiatischer Optionen, München, Page::Imprint:: GRINVerlagOHG, https://www.diplomarbeiten24.de/document/142779