Disruption der Finanzmärkte durch Dezentrale Finanzen basierend auf der Blockchain Technologie. Mögliche Transformation des bestehenden Finanzsystems

Inhaltsverzeichnis

1 EINLEITUNG

1.1 PROBLEMSTELLUNG

1.2 ZIELSETZUNG UND ERKENNTNISINTERESSE

1.3 FORSCHUNGSPROZESS UND METHODEN

1.4 AUFBAU DER ARBEIT

2 THEORETISCHE UND BEGRIFFLICHE GRUNDLAGEN

2.1 EINFÜHRUNG IN DIE BLOCKCHAIN TECHNOLOGIE

2.1.1 Abgrenzung Distributed Ledger Technologie und Blockchain

2.1.2 Blockchain Typen

2.2 FUNKTIONSWEISE EINER BLOCKCHAIN AM BEISPIEL VON BITCOIN:

2.2.1 Wallet

2.2.2 Kryptographie

2.2.2.1 Asymmetrische Kryptographie

2.2.2.2 Hash-Funktionen

2.2.3 Konsensus Mechanismen

2.2.3.1 Proof of Work

2.2.3.2 Proof of Stake

2.2.3.3 Weitere Konsensus Mechanismen

2.2.3.4 Nakamoto-Konsensus (Kriterium der längsten Kette)

2.3 SMART CONTRACT PLATTFORMEN AM BEISPIEL VON ETHEREUM

2.3.1 Konten, Gas Fees & Ethereum Virtual Machine (EVM)

2.3.2 Definition Smart Contract

2.3.3 Definition und Aufbau – Decentralized Finance

2.3.4 Grundlagen der ERC Token Standards

2.3.5 DApps

2.3.6 Oracles

2.4 FINANZMARKT

2.4.1 Akteure auf dem Finanzmarkt

2.4.2 Funktionen des Finanzsystems

3 DECENTRALIZED FINANCE STATUS QUO

3.1 DEFI ANWENDUNGEN

3.1.1 Stablecoins

3.1.1.1 Stablecoin Arten

3.1.1.2 Vor- und Nachteile

3.1.2 Dezentralized Exchanges (DEX)

3.1.2.1 Ursprung

3.1.2.2 Automated Market Maker DEX

3.1.3 Lending & Borrowing

3.1.3.1 Durch Sicherheiten gestützte Kredite

3.1.3.2 Flash-Loans

3.1.4 Derivate

3.1.5 Versicherungen

3.1.6 Krypto-Vermögensverwalter – Asset Management

3.2 KLASSIFIZIERUNG NACH FUNKTIONEN

3.3 NUTZER-ANALYSE

3.3.1 Demografie

3.3.2 Technische Kompetenz und Erfahrung im Krypto Bereich

3.3.3 Nutzungsmuster und Motivation

3.3.4 Klassifizierung und Hindernisse

3.4 ZWISCHENFAZIT

4 DEFI UND DAS FINANZSYSTEM

4.1 PESTLE-ANALYSE

4.1.1 Political (Politisch)

4.1.2 Economical (Wirtschaflich)

4.1.3 Social (Sozio-kulturell)

4.1.4 Technological (Technologisch)

4.1.5 Legal (Rechtlich)

4.1.6 Environmental (Umwelt)

4.2 SWOT-ANALYSE

4.2.1 Stärken

4.2.2 Schwächen

4.2.3 Chancen

4.2.4 Risiken

4.2.5 DeFi und die traditionelle Finanzindustrie

4.2.5.1 Probleme und Limitierungen des traditionellen Finanzwesens

4.2.5.2 Verknüpfungspunkte von DeFi und dem traditionellen Finanzwesen

5 FAZIT

Zielsetzung & Themen

Die vorliegende Masterarbeit untersucht die potenzielle Transformation des bestehenden Finanzsystems durch die Einführung dezentraler Finanzen (DeFi) basierend auf der Blockchain-Technologie. Die zentrale Forschungsfrage zielt darauf ab zu ergründen, ob DeFi das Potenzial besitzt, sich als disruptive Technologie gegenüber traditionellen Finanzsystemen zu etablieren, wobei neben dem technologischen Verständnis insbesondere die aktuelle Marktsituation, Nutzeranforderungen sowie Chancen und Risiken analysiert werden.

• Grundlagen der Blockchain-Technologie und Smart Contracts
• Status quo und Klassifizierung von DeFi-Anwendungen
• Empirische Analyse der DeFi-Nutzergruppen und deren Verhalten
• PESTLE- und SWOT-Analyse zur Beurteilung der DeFi-Landschaft
• Vergleichende Untersuchung der Interaktionspunkte zwischen DeFi und dem traditionellen Finanzsystem

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 EINLEITUNG: Die Einleitung definiert das Thema DeFi, erläutert die Problemstellung, setzt die Zielsetzung sowie die Forschungsfragen fest und beschreibt den methodischen Ansatz sowie den Aufbau der Arbeit.

2 THEORETISCHE UND BEGRIFFLICHE GRUNDLAGEN: Dieses Kapitel vermittelt die fundamentalen Kenntnisse über Blockchain-Technologie, Smart Contracts, Konsensus-Mechanismen und definiert das Konzept des traditionellen Finanzmarktes als Vergleichsbasis.

3 DECENTRALIZED FINANCE STATUS QUO: Es erfolgt eine detaillierte Analyse der aktuellen DeFi-Landschaft, der verschiedenen Protokollarten, sowie eine fundierte Nutzeranalyse zur Identifizierung von Zielgruppen und Anwendungsmotivationen.

4 DEFI UND DAS FINANZSYSTEM: Eine umfassende PESTLE- und SWOT-Analyse untersucht die Einflussfaktoren, Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken von DeFi im Zusammenspiel mit dem traditionellen Finanzsystem.

5 FAZIT: Das Fazit fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen, reflektiert die Kernerkenntnisse hinsichtlich der Disruptionspotenziale von DeFi und gibt Ausblicke auf zukünftige Forschungsschwerpunkte.

Schlüsselwörter

Dezentrale Finanzen, DeFi, Blockchain, Smart Contracts, Ethereum, Kryptographie, Tokenisierung, Finanzmarkt, Finanzsystemstabilität, PESTLE-Analyse, SWOT-Analyse, Nutzeranalyse, Bitcoin, Token, Interoperabilität.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Masterarbeit?

Gegenstand der Arbeit ist eine kritische Analyse des dezentralen Finanzökosystems (DeFi), wobei untersucht wird, inwiefern diese neue Technologie das Potenzial hat, das bestehende traditionelle Finanzsystem langfristig zu transformieren oder zu disruptieren.

Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?

Die Arbeit behandelt unter anderem die technologischen Grundlagen der Blockchain und Smart Contracts, die Kategorisierung und Analyse verschiedener DeFi-Anwendungen, das Nutzerverhalten sowie externe Einflussfaktoren durch komplexe Analysetools wie die PESTLE- und SWOT-Analyse.

Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?

Das Hauptziel besteht darin herauszuarbeiten, ob Dezentrale Finanzen basierend auf Blockchain die Fähigkeit besitzen, sich als disruptive Technologie gegenüber dem traditionellen Finanzsektor durchzusetzen.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Die Untersuchung erfolgt durch eine mehrstufige methodische Vorgehensweise, bestehend aus einer umfassenden Literaturrecherche, deskriptiven und vergleichenden Analysen der DeFi-Protokolle sowie einer qualitativen Inhaltsanalyse der Nutzerbedürfnisse.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Im Hauptteil liegt der Fokus auf der theoretischen Fundierung der Blockchain-Technologie, einer detaillierten Status-Quo-Analyse der DeFi-Anwendungen (wie Stablecoins, Lending/Borrowing und Derivate) sowie einer strategischen Einordnung von DeFi in das bestehende Finanzmarktsystem.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Masterarbeit?

Die Arbeit lässt sich primär über die Begriffe Dezentralized Finance, Blockchain, Smart Contracts, Finanzmarkttransformation, PESTLE-Analyse, Kryptographie und digitale Vermögenswerte definieren.

Welche Rolle spielt die PESTLE-Analyse in Kapitel 4?

Die PESTLE-Analyse wird gezielt eingesetzt, um makroökonomische, politische, soziale, technologische, rechtliche und ökologische Einflussfaktoren zu bewerten, die maßgeblich über Erfolg und Akzeptanz des DeFi-Systems entscheiden.

Wie bewertet der Autor die Zukunftschancen von DeFi gegenüber Banken?

Der Autor kommt zu dem Schluss, dass DeFi zwar hohes Innovationspotenzial bietet und in der Theorie Funktionen traditioneller Finanzsysteme abbilden kann, jedoch derzeit noch nicht in der Lage ist, die bestehende Finanzindustrie vollständig zu ersetzen, sondern eher einen Evolutionsprozess anstößt.