Entwicklung der Kapitalkosten deutscher Banken vor dem Hintergrund von Basel II

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Grundlagen
  • Kapitalkostenbestimmung
    • Einführung
    • Modelle zur Kapitalkostenbestimmung
      • Das Capital Asset Pricing Model
      • Alternative Modelle
    • Besonderheiten bei Banken
  • Basel II
    • Einführung
    • Basel I
    • Elemente von Basel II
      • Säule I (Mindestkapitalanforderungen)
      • Säule II (Aufsichtliches Überprüfungsverfahren)
      • Säule III (Marktdisziplin)
    • Entwicklungsgeschichte
    • Kritik
    • Auswirkungen auf die Kapitalkosten
• Analyse der Eigenkapitalanforderungen
  • Vorüberlegungen anhand der Quantitative Impact Study
  • Veränderung der Eigenkapitalanforderungen durch Basel II
  • Entwicklung des regulatorischen Eigenkapitals
  • Bedeutung von Vorzugsaktien als Kapitalbestandteil
• Effekte auf die Eigenkapitalkosten
  • Entwicklung der Betafaktoren
    • Datenbeschreibung
    • Zeitlicher Verlauf
      • Rolling-Window-Ansatz
      • Periodenbezogene Regression
    • Signifikanztests
      • Parametrischer Test
      • Nicht-parametrischer Test
    • Zwischenfazit zum Einfluss von Basel II
  • Veränderungen der Eigenkapitalkosten
    • Zeitlicher Verlauf
    • Signifikanztests
• Effekte auf die Gesamtkapitalkosten
  • Bestimmung des Fremdkapitalbeitrags
    • Fremdkapitalkostensatz
    • Steuersatz
    • Gewicht der Fremdkapitalkosten
  • Entwicklung der Gesamtkapitalkosten
    • Zeitlicher Verlauf
    • Signifikanztests
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Masterarbeit untersucht die Entwicklung der Kapitalkosten deutscher Banken im Kontext von Basel II. Sie analysiert die Auswirkungen der neuen regulatorischen Vorgaben auf die Eigenkapitalanforderungen und die daraus resultierenden Veränderungen der Eigenkapitalkosten sowie der Gesamtkapitalkosten.

• Analyse der Auswirkungen von Basel II auf die Kapitalkosten deutscher Banken
• Bewertung des Einflusses der neuen regulatorischen Vorgaben auf die Eigenkapitalanforderungen
• Untersuchung der Veränderungen der Eigenkapitalkosten und Gesamtkapitalkosten im Zeitverlauf
• Identifizierung von Schlüsselvariablen und deren Bedeutung für die Entwicklung der Kapitalkosten
• Bewertung der Relevanz von Basel II für die Kapitalkosten von Finanzinstituten

Zusammenfassung der Kapitel

• Einleitung: Diese Einleitung führt in das Thema der Kapitalkostenbestimmung und ihre Bedeutung für Banken ein. Sie stellt den aktuellen Stand der Forschung dar und skizziert die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit.
• Grundlagen: Dieses Kapitel behandelt die theoretischen Grundlagen der Kapitalkostenbestimmung. Es beschreibt verschiedene Modelle zur Kapitalkostenberechnung, insbesondere das Capital Asset Pricing Model (CAPM), und analysiert die Besonderheiten bei Banken.
• Basel II: Dieses Kapitel liefert einen umfassenden Überblick über die regulatorischen Vorgaben von Basel II. Es geht auf die Elemente von Basel II, wie z.B. Säule I, Säule II und Säule III, ein und erläutert die Entwicklungsgeschichte des Basler Akkords sowie die Kritik daran. Des Weiteren werden die Auswirkungen von Basel II auf die Kapitalkosten von Banken diskutiert.
• Analyse der Eigenkapitalanforderungen: Dieses Kapitel untersucht die Veränderung der Eigenkapitalanforderungen durch Basel II. Anhand der Quantitative Impact Study werden die Auswirkungen auf die Eigenkapitalquote von Banken analysiert. Zudem wird die Entwicklung des regulatorischen Eigenkapitals betrachtet und die Bedeutung von Vorzugsaktien als Kapitalbestandteil beleuchtet.
• Effekte auf die Eigenkapitalkosten: Dieses Kapitel untersucht die Auswirkungen von Basel II auf die Eigenkapitalkosten von Banken. Es analysiert die Entwicklung der Betafaktoren im Zeitverlauf und testet deren Signifikanz. Darüber hinaus wird die Veränderung der Eigenkapitalkosten im Zeitverlauf untersucht.
• Effekte auf die Gesamtkapitalkosten: Dieses Kapitel befasst sich mit der Entwicklung der Gesamtkapitalkosten. Es bestimmt den Fremdkapitalbeitrag und analysiert den Zeitverlauf der Gesamtkapitalkosten sowie die Signifikanz der Veränderungen.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den Kapitalkosten deutscher Banken im Kontext von Basel II. Im Zentrum stehen die Themen Eigenkapitalanforderungen, Betafaktoren, Eigenkapitalkosten, Gesamtkapitalkosten, Quantitative Impact Study (QIS), regulatorische Vorgaben, Risikomanagement und die Auswirkungen von Basel II auf die Finanzindustrie. Die Arbeit beleuchtet die Bedeutung von Basel II für die Entwicklung der Kapitalkosten und die Relevanz des regulatorischen Rahmens für das Risikomanagement von Banken.