Chancen und Risiken von True-Sale-Transaktionen (Kreditportfolioankäufen) in Anbetracht der US-amerikanischen Immobilienkrise aus Sicht eines Pfandbriefinstitutes

Inhaltsverzeichnis

• Einführung
• Grundlagen der globalen Finanzkrise
• Subprime-Krise
• Immobilienblase am US-amerikanischen Häusermarkt
• Zusammenbruch des Verbriefungsmarktes
• Wertberichtigungen und Abschreibungsbedarf bei Banken
• Ausweitung zur Bankenkrise
• Vertrauensverluste im Interbankenhandel
• Zentralbankinterventionen und staatliche Gegenmaßnahmen
• Auswirkungen auf andere Märkte und Marktteilnehmer
• Folgen und Lehren aus der Krise
• Der Weg aus der Krise
• Schwierigkeiten der Bankenfinanzierung
• Liquiditätsmanagement
• Refinanzierungsmöglichkeiten und Liquiditätsquellen
• Kritische Betrachtung der Effektivität in Krisenzeiten
• Die Krise als Chance
• Krisenfestigkeit des Pfandbriefes
• Relativer Wettbewerbsvorteil der Pfandbriefinstitute
• Bilanzstrukturmanagement in Notsituationen
• Verkauf von Aktiva in Form von Kreditportfolios
• Motivation und Anforderungen an Käufer
• Kreditportfolioankauf
• Marktentwicklung/-situation
• Attraktivität und Nutzen von Portfolioankäufen
• Risikoeinschätzungen und besondere Anforderungen
• Regulatorische Anforderungen nach Basel II
• KSA vs. IRBA
• Solvabilitätsverordnung (SolvV)
• Mindestanforderungen für angekaufte Forderungen (§§ 142-146 SolvV)
• Behandlung von Veritätsrisiken (§ 71 SolvV)
• Rechtliche Anforderungen
• Refinanzierungsregister als Schutz vor Verkäuferinsolvenz
• Erhöhter Schuldnerschutz
• Beachtung umsatzsteuerlicher Vorschriften
• Transaktionsablauf
• Teilnehmer und Funktionen
• Dokumentation eines Standardablaufs
• Anbahnung und Vorbereitung
• Indikation
• Due Diligence
• Kaufpreiskalkulation
• Zuschlag und Umsetzungsphase
• Zukunftspotentiale

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit Chancen und Risiken von True-Sale-Transaktionen (Kreditportfolioankäufen) aus Sicht eines Pfandbriefinstitutes im Kontext der US-amerikanischen Immobilienkrise. Die Arbeit untersucht die Auswirkungen der Finanzkrise auf den Markt für Kreditportfolioankäufe und beleuchtet die potenziellen Vorteile und Herausforderungen für Pfandbriefinstitute, die diese Art von Transaktionen in Betracht ziehen.

• Die Folgen der Subprime-Krise und deren Auswirkungen auf den globalen Finanzmarkt
• Die Bedeutung von Kreditportfolioankäufen als Instrument des Bilanzstrukturmanagements in Krisenzeiten
• Die Bewertung der Attraktivität und des Nutzens von Portfolioankäufen für Pfandbriefinstitute
• Die Analyse der Risiken und Anforderungen im Zusammenhang mit Kreditportfolioankäufen
• Die Untersuchung der regulatorischen und rechtlichen Rahmenbedingungen für True-Sale-Transaktionen

Zusammenfassung der Kapitel

• Einführung: Dieses Kapitel legt den Kontext der Arbeit dar und erläutert die Relevanz des Themas im aktuellen Finanzmarktgeschehen. Es gibt einen Überblick über die Forschungsfrage und die methodischen Ansätze.
• Grundlagen der globalen Finanzkrise: Dieses Kapitel untersucht die Ursachen und Folgen der globalen Finanzkrise, insbesondere der Subprime-Krise in den USA. Es analysiert die Entstehung der Immobilienblase, den Zusammenbruch des Verbriefungsmarktes und die Auswirkungen auf Banken und Finanzmärkte weltweit.
• Der Weg aus der Krise: Dieses Kapitel beleuchtet die Herausforderungen und Chancen, die sich aus der Finanzkrise für Banken und insbesondere für Pfandbriefinstitute ergeben. Es analysiert die Schwierigkeiten der Bankenfinanzierung, die Effektivität von Liquiditätsmanagement und die Bedeutung der Refinanzierungsmöglichkeiten in Krisenzeiten. Es befasst sich auch mit der Bedeutung von Kreditportfolioankäufen als Instrument zur Steigerung der Krisenfestigkeit.
• Kreditportfolioankauf: Dieses Kapitel untersucht die Entwicklung und Attraktivität des Marktes für Kreditportfolioankäufe. Es analysiert die verschiedenen Risiken und Anforderungen im Zusammenhang mit diesen Transaktionen, einschließlich der regulatorischen Anforderungen nach Basel II und den rechtlichen Rahmenbedingungen. Außerdem werden die wichtigsten Schritte im Transaktionsablauf und die potenziellen Zukunftspotentiale von Kreditportfolioankäufen beleuchtet.

Schlüsselwörter

Die Arbeit konzentriert sich auf die folgenden Themen und Begriffe: True-Sale-Transaktionen, Kreditportfolioankäufe, Pfandbriefinstitute, US-amerikanische Immobilienkrise, Subprime-Krise, Finanzkrise, Bilanzstrukturmanagement, Risikoeinschätzung, Basel II, Solvabilitätsverordnung, Due Diligence.

Häufig gestellte Fragen

Was sind True-Sale-Transaktionen?

True-Sale-Transaktionen bezeichnen den endgültigen Verkauf von Kreditforderungen an einen Käufer. Im Gegensatz zur synthetischen Verbriefung gehen die Forderungen rechtlich und wirtschaftlich vollständig auf den Erwerber über.

Warum sind Kreditportfolioankäufe für Pfandbriefinstitute attraktiv?

Pfandbriefinstitute verfügen oft über eine stabile Refinanzierung. In Krisenzeiten können sie Marktungleichgewichte nutzen, um Portfolios zu attraktiven Preisen zu erwerben und ihre Bilanzstruktur zu optimieren.

Welche Rolle spielte die US-Subprime-Krise für diesen Markt?

Die Subprime-Krise löste einen Vertrauensverlust und eine Liquiditätskrise aus. Viele Banken mussten Aktiva verkaufen, was das Angebot an Kreditportfolios erhöhte, aber auch die Risikobewertung verschärfte.

Welche regulatorischen Anforderungen müssen nach Basel II beachtet werden?

Wichtig sind die Solvabilitätsverordnung (SolvV), die Behandlung von Veritätsrisiken und die Mindestanforderungen für angekaufte Forderungen (§§ 142-146 SolvV), um die Eigenkapitalunterlegung korrekt zu berechnen.

Was ist eine Due Diligence bei Portfolioankäufen?

Die Due Diligence ist eine sorgfältige Prüfung des Kreditportfolios vor dem Kauf. Sie analysiert die Werthaltigkeit der Forderungen, die Qualität der Sicherheiten und die rechtlichen Risiken der Transaktion.

Wie schützt ein Refinanzierungsregister den Käufer?

Die Eintragung in ein Refinanzierungsregister schützt den Käufer vor den Folgen einer Insolvenz des Verkäufers, indem die Forderungen insolvenzfest gemacht werden.