Unternehmensbewertung und Bilanzfunktion

Inhaltsverzeichnis

• A. Einleitung
  • I. Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit
  • II. Aufbau der Arbeit
• B. Beteiligungsfinanzierung und Rechnungslegung nach HGB und IFRS
  • I. Unternehmung und Beteiligungsfinanzierung
    • 1. Definition
    • 2. Beteiligungsfinanzierung von Unternehmen ohne direkten Zugang zur Börse
  • II. Allgemeine Grundsätze
  • III. Ansatzvorschriften
    • 1. Ansatzregeln nach HGB
    • 2. Ansatzregeln nach IFRS
  • IV. Bewertungsvorschriften
    • 1. Allgemeine Bewertungsregeln
      • a) Bewertungsregeln nach HGB
      • b) Bewertungsregeln nach IFRS
    • 2. Spezielle Bewertungsvorschriften
• C. Bewertungsvorschläge für Beteiligungen im Sinne der Unternehmensbewertungstheorie
  • I. Wertkonzeption in der Entstehungshistorie
    • 1. Objektive Unternehmensbewertung
    • 2. Subjektive Unternehmensbewertung
    • 3. Funktionale Unternehmensbewertung
  • II. Anlass
  • III. Funktionen
    • 1. Hauptfunktionen
      • a) Beratungsfunktion
      • b) Vermittlungsfunktion
      • c) Argumentationsfunktion
      • d) Neutraler Gutachter
    • 2. Nebenfunktionen
      • a) Bilanzfunktion
      • b) Steuerbemessungsfunktion
      • c) Vertragsgestaltungsfunktion
  • IV. Methoden
    • 1. Gesamtbewertungsverfahren
      • a) Ertragswertverfahren
        • aa) Grundzüge und Äquivalenzprinzipien
        • bb) Bestimmung und Prognose des Unternehmensertrages
        • cc) Bestimmung des Basiszinsfußes
        • dd) Berücksichtigung der Unsicherheit und persönlicher Steuern
      • b) Discounted Cashflow-Verfahren
        • aa) Bestimmung risikoadjustierter Eigenkapitalkosten
        • bb) WACC- und TCF-Ansatz
        • cc) APV-Ansatz
        • dd) Equity-Ansatz
      • c) Realoptionsansatz
      • d) Vergleichsverfahren
    • 2. Einzelbewertungsverfahren (Substanzwertverfahren)
      • a) Substanzwertverfahren auf Basis von Reproduktionswerten
      • b) Substanzwertverfahren auf Basis von Liquidationswerten
      • c) Würdigung
    • 3. Mischverfahren
      • a) Mittelwertverfahren
      • b) Übergewinnverfahren
      • c) Stuttgarter Verfahren
      • d) Würdigung
  • V. Besonderheiten zur Bewertung von Beteiligungen
• D. Bewertung ausgewählter Rechnungslegungsvorschriften für bilanzielle Zwecke
  • I. Immaterielle Vermögenswerte
    • 1. Ansatz
      • a) Ingangsetzungsaufwendungen
      • b) Geschäfts- oder Firmenwerte
      • c) Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte
    • 2. Bewertung
      • a) Zugangsbewertung
      • b) Folgebewertung
  • II. Sachanlagen
    • 1. Ansatz
    • 2. Bewertung
  • III. Finanzanlagen
    • 1. Ansatz und Bewertung nach HGB
    • 2. Ansatz und Bewertung nach IFRS
  • IV. Finanzinstrumente
    • 1. Identifikation von Finanzinstrumenten
    • 2. Ansatz
    • 3. Bewertung
  • V. Bewertung von Beteiligungen für handelsbilanzielle Zwecke i.S.d IDW
• E. Schlussbetrachtung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit befasst sich mit der Bewertung von nicht-börsennotierten Beteiligungen im Rahmen der Unternehmensbewertungstheorie und der Rechnungslegung nach HGB und IFRS. Das Ziel der Arbeit ist es, einen umfassenden Überblick über die relevanten Bewertungsansätze und -methoden zu geben und die Unterschiede in der bilanzrechtlichen Behandlung von Beteiligungen nach HGB und IFRS aufzuzeigen.

• Bewertungsansätze und -methoden in der Unternehmensbewertungstheorie
• Rechnungslegungsvorschriften für Beteiligungen nach HGB und IFRS
• Ansatz und Bewertung von immateriellen Vermögenswerten
• Bewertung von Finanzinstrumenten
• Besonderheiten der Bewertung von Beteiligungen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung stellt die Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit dar und skizziert den Aufbau der Arbeit. Kapitel B beschäftigt sich mit der Beteiligungsfinanzierung und der Rechnungslegung nach HGB und IFRS. Es werden die Definitionen von Beteiligungsfinanzierung und Unternehmen sowie die relevanten Rechnungslegungsvorschriften für den Ansatz und die Bewertung von Beteiligungen behandelt.

Kapitel C analysiert die verschiedenen Bewertungsvorschläge für Beteiligungen im Sinne der Unternehmensbewertungstheorie. Es werden die Wertkonzeptionen, der Anlass und die Funktionen von Unternehmensbewertungen sowie verschiedene Bewertungsmethoden (Gesamtbewertungsverfahren, Einzelbewertungsverfahren und Mischverfahren) besprochen.

Kapitel D befasst sich mit der Bewertung ausgewählter Rechnungslegungsvorschriften für bilanzielle Zwecke. Es werden die Ansatz- und Bewertungsregeln für immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen, Finanzanlagen und Finanzinstrumente im Vergleich nach HGB und IFRS dargestellt.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit zentralen Themen der Unternehmensbewertung und Rechnungslegung, insbesondere mit der Bewertung von nicht-börsennotierten Beteiligungen. Wichtige Schlüsselbegriffe sind: Unternehmensbewertung, Beteiligungsfinanzierung, Rechnungslegung nach HGB und IFRS, immaterielle Vermögenswerte, Finanzinstrumente, Discounted Cashflow-Verfahren, Ertragswertverfahren, Substanzwertverfahren.