M&A Transaktionen von Österreichs ATX-Unternehmen

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Problemstellung
• Zielsetzung
• Methode
• Theoretische Aufbereitung
  • Mergers & Acquisitions
    • Begriffsbestimmungen
    • Motive für M&A-Transaktionen
      • Die economies of Scale oder Scope Theorie
      • Finanzielle Synergien nutzen
      • Effizienzsteigerungen
      • Diversifikation
      • Fazit
    • Phasen einer M&A-Transaktion
      • Planungsphase
      • Transaktionsphase
      • Post Merger Integration
    • M&A-Statistik in Österreich
  • Börsenwert - wertorientiertes Controlling
    • Einleitung
    • Börsenwert
    • Kurs/Gewinn Verhältnis - KGV
    • Wertorientierte Ansätze
      • Shareholder Value Konzept nach Rappaport
      • EVAⓇ-Modell nach Stern/Steward
      • CVA Konzept nach Lewis
      • Fazit
  • Bilanzkennzahlen
    • Anlagevermögen
    • Umlaufvermögen
    • Eigenkapital
    • Fremdkapital
  • Kritische Reflexion der Erfolgsmessung
• Methode
• Analyse der Jahresabschlüsse
  • Einleitung
  • Auswahl der Stichprobe
  • Zeitraum der Untersuchung
  • Definition Zukauf
    • Konsolidierungsart
    • Beteiligungserwerb
    • Zusammenfassung
  • Definition der Kennzahlen
    • EBITDA-Quote
    • Eigenkapitalquote
    • Nettoverschuldungsgrad
  • Berechnung der Kennzahlen
  • Statistisches Testverfahren
    • Einleitung
    • Deskriptive Statistik
      • Die Top Ten Unternehmenszukäufe
      • Darstellung nach Branchen
      • Verteilung nach Ländern
      • Analyse der Käufer
    • Analytische Statistik
      • Mittelwertvergleich
      • Testen der Haupthypothesen
  • Analytische Statistik Ermittlung der Einflussgrößen
    • Korrelationsanalyse
    • Überprüfung von Zusammenhangshypothesen
      • Einfluss Kaufpreis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit untersucht die Auswirkungen von Mergers & Acquisitions (M&A) auf die Erfolgskennzahlen österreichischer ATX-Unternehmen. Ziel ist es, die Einflussgrößen von M&A-Transaktionen zu analysieren und herauszufinden, ob diese auch für den österreichischen Markt gelten. Die Arbeit befasst sich mit der Frage, ob M&A-Tätigkeiten zu einer Steigerung definierter Erfolgskennzahlen der Unternehmen führen.

• Analyse von M&A-Transaktionen österreichischer ATX-Unternehmen
• Ermittlung der Einflussgrößen auf den Erfolg von M&A-Deals
• Bewertung der Auswirkungen von M&A auf die Erfolgskennzahlen der Unternehmen
• Vergleich der Ergebnisse mit internationalen Studien
• Beurteilung der Relevanz von M&A-Strategien für österreichische Unternehmen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Relevanz des Themas Mergers & Acquisitions im Kontext der österreichischen Wirtschaft beleuchtet. Anschließend wird die Problemstellung definiert und die Zielsetzung der Arbeit erläutert. Es folgt eine detaillierte Beschreibung der verwendeten Methode und der theoretischen Grundlagen des Themas. Im Kapitel „Mergers & Acquisitions" werden die wichtigsten Begriffsbestimmungen und Motive für M&A-Transaktionen behandelt. Es werden die Phasen einer M&A-Transaktion sowie die M&A-Statistik in Österreich analysiert. Das Kapitel „Börsenwert - wertorientiertes Controlling" beschäftigt sich mit den relevanten Kennzahlen zur Bewertung von Unternehmen im Kontext von M&A-Transaktionen. Das Kapitel „Bilanzkennzahlen" präsentiert eine Auswahl relevanter Bilanzkennzahlen, die zur Beurteilung der finanziellen Situation von Unternehmen verwendet werden können. Abschließend wird die Methode der Analyse der Jahresabschlüsse der ATX-Unternehmen im Detail beschrieben. Die Ergebnisse der Analyse werden in den folgenden Kapiteln präsentiert und diskutiert.

Schlüsselwörter

Mergers & Acquisitions, M&A, ATX-Unternehmen, Österreich, Erfolgskennzahlen, Einflussgrößen, Unternehmenszukäufe, Jahresabschlussanalyse, Statistik, Korrelationsanalyse.

Häufig gestellte Fragen

Führen M&A-Transaktionen bei österreichischen Unternehmen zwangsläufig zu mehr Erfolg?

Die statistische Analyse der ATX-Unternehmen konnte keinen validen Nachweis erbringen, dass Zukäufe die Erfolgskennzahlen (wie EBITDA-Quote) signifikant steigern.

Sind Zukäufe kleinerer oder größerer Firmen erfolgreicher?

Die Studie ergab, dass die Übernahme kleinerer Unternehmen statistisch erfolgreicher war als der Kauf großer Wettbewerber.

Wie viele Zukäufe pro Jahr sind für ein Unternehmen optimal?

Unternehmen mit nur einem Zukauf pro Jahr waren erfolgreicher als solche, die mehrere Transaktionen im selben Zeitraum durchführten.

In welcher Region tätigen österreichische ATX-Unternehmen besonders viele M&A-Deals?

Ein deutlicher Fokus der untersuchten Unternehmen liegt auf dem Raum Zentral- und Osteuropa (Central Eastern Europe).

Was sind typische Motive für M&A-Transaktionen?

Zu den Hauptmotiven zählen Skaleneffekte (Economies of Scale), Synergienutzung, Effizienzsteigerung und Diversifikation.

Welche Kennzahlen wurden zur Erfolgsmessung herangezogen?

Untersucht wurden unter anderem die EBITDA-Quote, die Eigenkapitalquote und der Nettoverschuldungsgrad.