Innovative Arrangements zur eigenkapitalähnlichen mezzaninen Finanzierung mittelständischer Firmenkunden

Inhaltsverzeichnis

• Abkürzungsverzeichnis
• 1. Einleitung
• 2. Begriffsabgrenzungen und notwendige Hintergrunderläuterungen
  • 2.1. Innovative mezzanine Arrangements
    • 2.1.1. Abgrenzung von klassischen mezzaninen Finanzierungen
    • 2.1.2. Zur Notwendigkeit innovativer Lösungen aus Bankensicht
  • 2.2. Zur begrifflichen Verwendung „eigenkapitalähnliche“ Mezzanine
  • 2.3. Eingrenzung des Begriffs „mittelständische Firmenkunden"
  • 2.4. Definition,,distinktives Merkmal"
• 3. Überblick und Systematisierung innovativer mezzaniner Arrangements
  • 3.1. Tabellarischer Überblick und Systematisierung innovativer mezzaniner Arrangements
  • 3.2. Mezzanine Arrangements mit Prozessinnovationen
    • 3.2.1. Mezzanine mit Besonderheiten bei der Bonitätsprüfung
      • 3.2.1.1. Mezzanine mit Bonitätsprüfung mittels Due Diligence am Beispiel der EquiNotes von Deutscher Bank und IKB
      • 3.2.1.2. Mezzanine mit verringerten Bonitätsanforderungen am Beispiel des Programms STEM der Bayern LB und West LB
    • 3.2.2. Innovativität der technisch-organisatorischen Gestaltung der Refinanzierung
      • 3.2.2.1. Standardisierte Mezzanine mit Refinanzierung über Verbriefungen am Beispiel der HVB PREPS
      • 3.2.2.2. Wenig standardisierte Mezzanine aus Fondskapital am Beispiel des MidCapFund BY / BW
  • 3.3. Mezzanine Arrangements mit Produktinnovationen
    • 3.3.1. Innovative Mezzanine zur Erschließung neuer Kundengruppen
      • 3.3.1.1. Mezzanine mit verringerten Belastungen zu Beginn der Finanzierung am Beispiel der Mittelstands Mezzanine der Nord LB
      • 3.3.1.2. Kleinstmezzanine am Beispiel des ETL-Eigenkapitalprogramms
    • 3.3.2. Innovative Mezzanine mit besonderen Haftungsqualitäten
      • 3.3.2.1. Nachrangige Arrangements zur Vermeidung der Insolvenz am Beispiel von H.E.A.T Mezzanine der HSBC Trinkaus & Burkhard
      • 3.3.2.2. Mezzaninkapital mit Teilnahme an laufenden Verlusten am Beispiel der Smart Mezzanine der Haspa, LBBW und HSH Nordbank
    • 3.3.3. Innovative Mezzanine mit besonderen Liquiditätssicherungs- und Haftungsqualitäten
      • 3.3.3.1. Mezzanine mit Aussetzung der Zinszahlungen und Teilnahme an laufenden Verlusten am Beispiel der CB MezzCap der Commerzbank
      • 3.3.3.2. Mezzanine mit ausschließlich gewinnabhängiger Verzinsung und Teilnahme an laufenden Verlusten am Beispiel des Buchanan Genussscheinfonds
  • 4. Diskussion distinktiver Merkmale der Gruppen innovativer Mezzanine
    • 4.1. Distinktivität durch Besonderheiten bei der Bonitätsprüfung
      • 4.1.1. Distinktivität durch verringerte Risikokosten
      • 4.1.2. Distinktivität durch zusätzliche Absatzmöglichkeiten im Unter-Investment-Grade-Segment
    • 4.2. Distinktivität auf Grund der technisch-organisatorischen Gestaltung der Refinanzierung
      • 4.2.1. Distinktive Merkmale standardisierter Mezzanine mit Refinanzierung über SPVs
        • 4.2.1.1. Distinktivität durch Vermeidung von Risikokosten bei der Bank und in Folge geringere Finanzierungskosten des Unternehmens
        • 4.2.1.2. Distinktivität durch Unabhängigkeit von der Hausbank
        • 4.2.1.3. Distinktivität durch netzwerkverteilte Leistungserstellung
      • 4.2.2. Distinktive Merkmale wenig standardisierter Fonds-Mezzanine
    • 4.3. Distinktivität durch Erschließung neuer Kundengruppen für die Bank
      • 4.3.1. Distinktivität durch zeitliche Verlagerung der Zahlungsströme
      • 4.3.2. Distinktivität durch Ansprache von kleinen Unternehmen
    • 4.4. Distinktivität durch besondere Eigenkapitalnähe
      • 4.4.1. Distinktivität durch besondere Haftungsqualitäten
      • 4.4.2. Distinktivität durch besondere Haftungsqualitäten sowie Liquiditätsschonung in Abhängigkeit von der Geschäftslage
  • 5. Zusammenfassung und Schlussbetrachtung
  • Anhang 1: Überblick und Systematisierung innovativer Mezzanine
  • Anhang 2: Funktionsweise von standardisierten, verbrieften Mezzaninprogrammen am Beispiel der PREPS 2006-1
  • Anhang 3: Kostenkomponenten einer Kreditfinanzierung
  • Literatur- und Quellenverzeichnis

  Zielsetzung und Themenschwerpunkte

  Die vorliegende Abschlussarbeit befasst sich mit innovativen Arrangements zur eigenkapitalähnlichen Mezzanine-Finanzierung mittelständischer Firmenkunden. Ziel ist es, einen Überblick über diese Finanzierungsformen zu geben und ihre distinktiven Merkmale zu diskutieren. Die Arbeit analysiert die Besonderheiten der innovativen Mezzanine-Arrangements im Vergleich zu klassischen Finanzierungsformen und beleuchtet die Herausforderungen und Chancen, die diese für Banken und Unternehmen bieten.

  • Entwicklung und Charakteristika innovativer Mezzanine-Arrangements
  • Distinktive Merkmale und Vorteile der innovativen Mezzanine-Finanzierung
  • Relevanz und Bedeutung für die Finanzierung mittelständischer Unternehmen
  • Herausforderungen und Chancen für Banken und Unternehmen
  • Aktuelle Trends und zukünftige Entwicklungen im Bereich der Mezzanine-Finanzierung

  Zusammenfassung der Kapitel

  Das erste Kapitel der Arbeit führt in die Thematik der innovativen Mezzanine-Finanzierung ein und erläutert die Relevanz des Themas. Es werden die Begriffsabgrenzungen und notwendigen Hintergrunderläuterungen für das Verständnis der Mezzanine-Finanzierung dargelegt. Das zweite Kapitel bietet einen Überblick über die verschiedenen Arten von innovativen Mezzanine-Arrangements und systematisiert diese anhand ihrer Merkmale. Es werden sowohl Prozessinnovationen als auch Produktinnovationen im Bereich der Mezzanine-Finanzierung vorgestellt und anhand von Beispielen aus der Praxis erläutert. Das dritte Kapitel widmet sich der Diskussion der distinktiven Merkmale der innovativen Mezzanine-Arrangements. Es werden die Besonderheiten bei der Bonitätsprüfung, die technisch-organisatorische Gestaltung der Refinanzierung, die Erschließung neuer Kundengruppen und die besondere Eigenkapitalnähe der innovativen Mezzanine-Finanzierung analysiert. Das vierte Kapitel fasst die Ergebnisse der Arbeit zusammen und bietet eine Schlussbetrachtung. Es werden die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammengefasst und die Relevanz der innovativen Mezzanine-Finanzierung für die Zukunft der Unternehmensfinanzierung hervorgehoben.

  Schlüsselwörter

  Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die Mezzanine-Finanzierung, innovative Finanzierungsformen, eigenkapitalähnliche Finanzierungen, mittelständische Unternehmen, Firmenkunden, Bonitätsprüfung, Refinanzierung, Produktinnovationen, Prozessinnovationen, Distinktive Merkmale, Herausforderungen und Chancen.