Robo-Advisor. Ein Performancevergleich in Zeiten der Corona-Krise

Inhaltsverzeichnis

• 1 Einleitung
• 1.1 Problemstellung
• 1.2 Begriffsabgrenzung
• 2 Theoretische Ansätze zur Portfoliooptimierung
• 2.1 Portfoliotheorie nach Markowitz
• 2.1.1 Single-Index-Modell
• 2.1.2 Messung des Risikos
• 2.1.3 Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• 2.2 Alternative Konzepte zur Portfoliooptimierung
• 2.2.1 Allgemeine Risikoarten
• 2.2.2 Value-at-Risk-Modell als Risikomaß
• 2.3 Grundlagen der Asset-Allokation
• 2.4 Rebalancing
• 3 Konzeption und Marktlage der Robo-Advisor
• 3.1 Grundsätzliche Funktionsweise
• 3.1.1 Robo-Advisor der ersten Generation
• 3.1.1.1 Datenerhebung und Analyse
• 3.1.1.2 Anlageempfehlung und Anlagestrategie
• 3.1.1.3 Umsetzung
• 3.1.2 Robo-Advisor der zweiten Generation
• 3.1.2.1 Datenerhebung und Analyse
• 3.1.2.2 Anlageempfehlung und Anlagestrategie
• 3.1.2.3 Umsetzung
• 3.2 Marktentwicklung
• 3.2.1 In den USA
• 3.2.2 In Deutschland
• 4 Performancevergleich
• 4.1 Fondsstrukturen als Vergleichsmaßstab
• 4.1.1 Aktienfonds
• 4.1.2 Rentenfonds
• 4.1.3 Mischfonds
• 4.2 Performance-Messung
• 4.2.1 Sharpe-Maß
• 4.2.2 Treynor-Maß
• 4.2.3 Jensen-Alpha
• 4.3 Definition der Vergleichsmaßstäbe
• 4.4 Vergleich der Performances
• 5 Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelorarbeit untersucht die Performance von Robo-Advisorn während der Corona-Krise. Ziel ist ein Vergleich verschiedener Robo-Advisor-Strategien und die Bewertung ihrer Effektivität unter den besonderen Marktbedingungen der Pandemie.

• Performancevergleich verschiedener Robo-Advisor
• Analyse der Risikomanagementstrategien
• Einfluss der Corona-Krise auf die Performance
• Bewertung verschiedener Performance-Metriken
• Funktionsweise und Unterschiede verschiedener Robo-Advisor-Generationen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung beschreibt die Problemstellung und die Begriffsabgrenzung. Kapitel 2 erläutert theoretische Ansätze der Portfoliooptimierung, inklusive der Portfoliotheorie nach Markowitz, dem Single-Index-Modell und dem CAPM, sowie verschiedene Risikoarten und das Value-at-Risk-Modell. Kapitel 3 beleuchtet die Funktionsweise von Robo-Advisorn, differenziert zwischen erster und zweiter Generation und analysiert die Marktentwicklung in den USA und Deutschland. Kapitel 4 schließlich führt den Performancevergleich durch, wobei verschiedene Fondsstrukturen und Performance-Messgrößen (Sharpe-Maß, Treynor-Maß, Jensen-Alpha) berücksichtigt werden.

Schlüsselwörter

Robo-Advisor, Performancevergleich, Corona-Krise, Portfoliotheorie, Risikomanagement, Sharpe-Ratio, Treynor-Ratio, Jensen-Alpha, Asset Allocation, Markowitz, CAPM, Value-at-Risk.