Asset-Liability-Management bei Lebensversicherungen

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Einführung in die Problemstellung
• Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
• Besonderheiten der Kapitalanlage bei Lebensversicherern
• Grundzüge der Lebensversicherung
• Rechtliche Regularien
• Kapitalanlageziele
• Sicherheit
• Rentabilität
• Liquidität
• Kapitalanlagevorschriften
• Anlagegrundsätze und Anforderungen an die Kapitalanlage
• Die Eigenmittelausstattung
• Soll-Solvabilität
• Ist-Solvabilität
• Ausblick nach Solvency II
• Kapitalanlagemanagement bei Lebensversicherern
• Risiken in der Lebensversicherung
• Aspekte der Portfoliooptimierung bei Versicherungsunternehmen
• Portfoliotheorie
• Asset Allocation
• Wertsicherungskonzepte
• Wertsicherungsstrategien ohne derivate Instrumente
• Wertsicherungsstrategien mit derivaten Instrumenten
• Management von Kapitalanlagerisiken bei Lebensversicherern
• Asset-Liability-Management
• Allgemeine Grundsätze und Ziele des Asset-Liability-Managements
• Notwendigkeit des Asset-Liability-Managements
• Assetseite
• Liabilityseite
• Dimensionen des Asset-Liability-Managements
• Determinanten des Asset-Liability-Managements
• Der Asset-Liability-Management-Prozess
• Asset-Liability-Management-Techniken
• Matching- und Immunisierungstechniken
• Cashflow-Matching
• Duration-Matching
• Optimierungsstrategien
• Szenariotechniken
• Stresstest anhand von Kennzahlen der ABC Lebensversicherung AG
• Ablauf des Tests
• Allgemeine Angaben zum Stresstest
• Angaben zu den Passiva
• Angaben zu den Aktiva
• Berechnung und Ergebnisse
• Beurteilung Stresstest
• Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit dem Asset-Liability-Management (ALM) bei Lebensversicherungen. Die Arbeit analysiert die Besonderheiten der Kapitalanlage bei Lebensversicherern und die verschiedenen Techniken des ALM, die zur Bewältigung der spezifischen Risiken und Anforderungen eingesetzt werden können. Der Fokus liegt dabei auf der Bedeutung der Risiko- und Portfoliosteuerung, um die langfristige Solvenz und Rentabilität der Lebensversicherer zu gewährleisten.

• Grundzüge der Kapitalanlage bei Lebensversicherern
• Risiken im Lebensversicherungsgeschäft
• Techniken des Asset-Liability-Managements
• Anwendungsbeispiel: Stresstest einer Lebensversicherung
• Bedeutung des ALM für die langfristige Stabilität von Lebensversicherern

Zusammenfassung der Kapitel

• Einleitung: Die Einleitung führt in die Thematik des Asset-Liability-Managements (ALM) bei Lebensversicherungen ein und beschreibt die Problemstellung der Arbeit. Sie legt die Zielsetzung und den Aufbau der Arbeit dar.
• Besonderheiten der Kapitalanlage bei Lebensversicherern: Dieses Kapitel beleuchtet die spezifischen Herausforderungen der Kapitalanlage bei Lebensversicherern. Es behandelt die Grundzüge der Lebensversicherung, die rechtlichen Regularien, die Kapitalanlageziele, die Kapitalanlagevorschriften sowie die Anforderungen an die Kapitalanlage. Außerdem wird die Bedeutung der Eigenmittelausstattung und der Solvabilität von Lebensversicherern erläutert.
• Kapitalanlagemanagement bei Lebensversicherern: Dieses Kapitel befasst sich mit den Risiken in der Lebensversicherung und den Aspekten der Portfoliooptimierung bei Versicherungsunternehmen. Es beleuchtet die Portfoliotheorie, die Asset Allocation, die Wertsicherungskonzepte und das Management von Kapitalanlagerisiken bei Lebensversicherern.
• Asset-Liability-Management: Das zentrale Kapitel der Arbeit behandelt die allgemeinen Grundsätze und Ziele des ALM. Es beschreibt die Notwendigkeit, die Assetseite und die Liabilityseite des Unternehmens zu koordinieren und die Dimensionen des ALM sowie die Determinanten, die den Prozess beeinflussen.
• Asset-Liability-Management-Techniken: Dieses Kapitel stellt verschiedene Techniken des ALM vor, wie Matching- und Immunisierungstechniken, Optimierungsstrategien und Szenariotechniken.
• Stresstest anhand von Kennzahlen der ABC Lebensversicherung AG: Dieses Kapitel zeigt anhand eines konkreten Beispiels die Anwendung von ALM-Techniken. Es wird ein Stresstest einer Lebensversicherung durchgeführt, um die Auswirkungen von verschiedenen Stressszenarien auf die Kapitalanlagen zu analysieren.

Schlüsselwörter

Lebensversicherung, Asset-Liability-Management, Kapitalanlage, Risiko- und Portfoliosteuerung, Solvabilität, Rentabilität, Portfoliotheorie, Asset Allocation, Wertsicherungskonzepte, Matching- und Immunisierungstechniken, Stresstest, Szenarioanalyse.