Analyse von Exchange Traded Funds als Portfoliooptimierungsinstrument für private und professionelle Anleger

Diplomarbeit, 2010
110 Seiten, Note: 2,7

BWL - Investition und Finanzierung

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Einleitung

Problemstellung
Gang der Untersuchung

Theoretische und konzeptionelle Grundlagen der Portfoliooptimierung

Asset Allokation

Definition Asset Allokation
Top-down- und Bottom-up-Ansatz
Investment-Opportunity -Set
Strategische Asset Allocation vs. Taktische Asset Allocation

Steuerung des Portfoliomanagements

Aktives Portfoliomanagement
Passives Portfoliomanagement
Empirischer Ergebnisvergleich
Kritische Würdigung

Indexing

Indizes als Benchmark der Indexanlage
Arten von Indizes

Exchange Traded Funds - Portfoliooptimierungsinstrument

Definition ETF
Historische Entwicklung
Vorteile und Nachteile von ETF
Handel

XTF-Handelsplattform
Indikativer Nettoinventarwert und Berechnung des iNAV
Creation-Redemption-Prozess
Xetra-Liquiditätsmaß

Tracking Error
Indextrackingstrategien

Full-Replikation
Representative-Sample
Synthetische Replikation

Risiken der ETF-Anlage

Handelsstrategien mit ETF

Anlagestrategien für Privatanleger

Core-Satellite-Strategie
Portfoliodiversifikation
Intraday Trading

Anlagestrategien für professionelle Anleger

ETF-Leerverkäufe
ETF als Futures-Ersatz
Covered-Call-ETF
Protective-Put-ETF

Alternative Sonderformen des Indexing

Exchange Traded Commodities
Enhanced Index Funds
Indexzertifikate
RAFI-ETF
Indexnahe Fonds

Steuerliche Behandlung von ETF

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Analyse von Exchange Traded Funds (ETF) als Portfoliooptimierungsinstrument für private und professionelle Anleger. Ziel der Arbeit ist es, die Funktionsweise von ETFs zu beleuchten und ihre Eignung als Investmentstrategie zu bewerten.

Die Bedeutung der Portfoliooptimierung im Kontext von Asset Allocation
Die Funktionsweise von ETFs und ihre Rolle als Index Tracking-Instrument
Die Vor- und Nachteile von ETF-Investments für verschiedene Anlegergruppen
Die verschiedenen Handelsstrategien mit ETFs und ihre spezifischen Risiken
Die steuerliche Behandlung von ETFs und ihre Relevanz für Anleger

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung führt in die Thematik der Portfoliooptimierung und die Bedeutung von ETFs ein. Sie skizziert die Problemstellung und den Gang der Untersuchung. Kapitel 2 beleuchtet die theoretischen Grundlagen der Portfoliooptimierung, insbesondere die Asset Allocation und die verschiedenen Ansätze des Portfoliomanagements. Kapitel 3 definiert ETFs und erläutert ihre historische Entwicklung, ihre Funktionsweise sowie ihre Vor- und Nachteile. Kapitel 4 stellt verschiedene Handelsstrategien mit ETFs vor, sowohl für Privatanleger als auch für professionelle Anleger. Die steuerliche Behandlung von ETFs wird in Kapitel 4.4 behandelt.

Schlüsselwörter

Exchange Traded Funds, Portfoliooptimierung, Asset Allocation, Index Tracking, Passives Investment, Handelsstrategien, Risikomanagement, Steuerliche Behandlung

Häufig gestellte Fragen zu Exchange Traded Funds (ETFs)

Was genau ist ein ETF?

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Investmentfonds, der die Wertentwicklung eines Index (wie des DAX) möglichst genau und kostengünstig nachbildet.

Was ist der Vorteil von passivem gegenüber aktivem Management?

Passives Management (ETFs) ist deutlich günstiger, da keine teuren Fondsmanager bezahlt werden müssen. Statistisch gesehen schlagen die meisten aktiven Fonds ihren Vergleichsindex langfristig nicht.

Was versteht man unter dem "Tracking Error"?

Der Tracking Error misst die Abweichung der Rendite des ETFs von der Rendite des zugrunde liegenden Index. Je geringer er ist, desto präziser arbeitet der ETF.

Was ist die Core-Satellite-Strategie?

Dabei bildet ein breit gestreuter ETF den stabilen Kern (Core) des Portfolios, während kleinere Einzelinvestments oder spezialisierte Fonds als "Satelliten" zur Renditesteigerung dienen.

Sind ETFs Sondervermögen?

Ja, das Kapital in ETFs gilt als Sondervermögen. Im Falle einer Insolvenz der Fondsgesellschaft ist das Geld der Anleger geschützt und fällt nicht in die Konkursmasse.

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Details

Titel: Analyse von Exchange Traded Funds als Portfoliooptimierungsinstrument für private und professionelle Anleger
Hochschule: FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Düsseldorf früher Fachhochschule
Veranstaltung: Finanzwirtschaft
Note: 2,7
Autor: Aytekin Sesli (Autor:in)
Erscheinungsjahr: 2010
Seiten: 110
Katalognummer: V152973
ISBN (eBook): 9783640654086
ISBN (Buch): 9783640654697
Dateigröße: 1624 KB
Sprache: Deutsch
Anmerkungen: Anhang: Performancevergleich zwischen aktiv verwalteten Investmentfonds und der passiven Investmentphilosophie auf Basis des DAX in einem Betrachtungszeitraum von 1-,3-,5-,10-und 15 Jahren.
Schlagworte: ETFs Finanzwirtschaft Bank Börse
Produktsicherheit: GRIN Publishing GmbH
Preis (Ebook): US$ 39,99
Preis (Book): US$ 51,99

Arbeit zitieren: Aytekin Sesli (Autor:in), 2010, Analyse von Exchange Traded Funds als Portfoliooptimierungsinstrument für private und professionelle Anleger, München, Page::Imprint:: GRINVerlagOHG, https://www.diplomarbeiten24.de/document/152973