Unternehmensbewertung

Discounted Cashﬂow-, Ertragswert-, Liquidationswert- und Substanzwertverfahren im Überblick

Fachbuch, 2010
78 Seiten

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

Vorwort
Unternehmensbewertung - Verfahren und Due Diligence
- Überblick über verschiedene Bewertungsverfahren
- Verschiedene Due Diligence Prüfungen im Überblick
  - Legal Due Diligence
  - Financial Due Diligence
  - Tax Due Diligence
  - Commercial bzw. Market Due Diligence
  - Human (Ressource) Due Diligence
  - Environmental Due Diligence
  - Technical Due Diligence
  - Intelectual Property Due Diligence
Steuern in der Unternehmensbewertung
- Einführung das deutsche Steuersystem
- Gewerbesteuer
  - Gewerbebetrieb, Gewinn und Gewerbeertrag
  - Steuermesszahl, Hebesatz und Gewerbesteuersatz
  - Ein Beispiel zur Gewerbesteuer
- Körperschaftsteuer
  - Grundlagen zur Körperschaftsteuer
  - Beispiel zur Körperschaftsteuer
- Einkommensteuer auf Einkünfte aus Kapitalgesellschaften
- Gewerbliche Einkünfte von Einzelunternehmen und Personengesellschaften
- Nettoertrag bei Berücksichtigung der Gewerbe-, Körperschaft- und Einkommensteuer
  - Nettoertrag bei einer Kapitalgesellschaft
  - Nettoertrag bei Einzelunternehmen bzw. Personengesellschaften
- Rechenbeispiel zum Unternehmenswert einer Kapitalgesellschaft inklusive Steuern
- Rechenbeispiel zum Unternehmenswert eines Einzelunternehmens inklusive Steuern
Einzelbewertungsverfahren
- Das Liquidationswertverfahren
- Substanzwertverfahren
  - Originärer und derivativer Firmenwert
  - Fazit
Gesamtbewertungsverfahren
- Das Ertragswertverfahren
- Discounted Cashflow Verfahren (DCF)
  - Übersicht über die verschiedenen DCF-Verfahren
  - Der Free Cashflow
  - Das WACC-Verfahren
    - Unternehmenswert auf Basis des WACC-Ansatzes
    - Zirkularitätsproblem
  - Adjusted Present Value (APV)
  - Total Cashflow Konzept (TCF)
  - Flow to Equity (FTE)
Kritik und Fazit
- WACC-Ansatz
- APV-Ansatz
- TCF-Ansatz
- Flow to Equity Ansatz
- Ertragswertmethode
- Substanzwertmethode
- Liquidationswert verfahren

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Arbeit befasst sich mit der Unternehmensbewertung und analysiert verschiedene Bewertungsverfahren, insbesondere Discounted Cashflow-, Ertragswert-, Liquidationswert- und Substanzwertverfahren. Dabei wird ein Überblick über die verschiedenen Verfahren und ihre Anwendung in der Praxis gegeben.

Verschiedene Bewertungsverfahren im Detail
Due Diligence Prüfungen und deren Bedeutung
Steuern in der Unternehmensbewertung
Anwendung von Bewertungsverfahren in der Praxis
Kritik und Vergleich der einzelnen Bewertungsverfahren

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel bietet einen Überblick über die verschiedenen Bewertungsverfahren und deren Einsatz in der Praxis.
Kapitel 2 erläutert die verschiedenen Arten von Due Diligence Prüfungen und ihre Bedeutung für die Unternehmensbewertung.
Das dritte Kapitel beleuchtet die Rolle von Steuern in der Unternehmensbewertung und behandelt verschiedene Steuerarten, die bei der Bewertung relevant sind.
Kapitel 4 widmet sich den Einzelbewertungsverfahren, darunter das Liquidationswertverfahren und das Substanzwertverfahren.
Kapitel 5 beschäftigt sich mit den Gesamtbewertungsverfahren, insbesondere dem Ertragswertverfahren und dem Discounted Cashflow Verfahren (DCF).

Schlüsselwörter

Unternehmensbewertung, Discounted Cashflow, Ertragswert, Liquidationswert, Substanzwert, Due Diligence, Steuern, Gewerbe-, Körperschaftsteuer, Einkommensteuer, Free Cashflow, WACC, Adjusted Present Value (APV), Total Cashflow Konzept (TCF), Flow to Equity (FTE)

Häufig gestellte Fragen

Welche Verfahren zur Unternehmensbewertung gibt es?

Zu den wichtigsten Verfahren gehören das Ertragswertverfahren, Discounted Cashflow (DCF), das Substanzwertverfahren und das Liquidationswertverfahren.

Was ist der Zweck einer Due Diligence Prüfung?

Die Due Diligence dient der detaillierten Untersuchung eines Unternehmens vor einem Kauf, um Risiken in Bereichen wie Finanzen, Recht, Steuern und Technik zu identifizieren.

Wie beeinflussen Steuern den Unternehmenswert?

Steuerarten wie Gewerbe-, Körperschaft- und Einkommensteuer mindern die verfügbaren Nettoerträge und müssen daher in den Bewertungsmodellen explizit berücksichtigt werden.

Was bedeutet WACC im Kontext der Unternehmensbewertung?

WACC steht für Weighted Average Cost of Capital (gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten) und dient als Diskontierungsfaktor bei DCF-Verfahren.

Was ist der Unterschied zwischen Substanzwert und Ertragswert?

Der Substanzwert basiert auf den Wiederbeschaffungskosten der Vermögensgegenstände, während der Ertragswert den Barwert künftiger Gewinne darstellt.

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Details

Titel: Unternehmensbewertung
Untertitel: Discounted Cashﬂow-, Ertragswert-, Liquidationswert- und Substanzwertverfahren im Überblick
Autor: Mirko Laharnar (Autor:in)
Erscheinungsjahr: 2010
Seiten: 78
Katalognummer: V153235
ISBN (Buch): 9783640653591
ISBN (eBook): 9783640653713
Dateigröße: 724 KB
Sprache: Deutsch
Anmerkungen: Corporate Finance / Unternehmensbewertung: Dieses Werk vermittelt Kenntnisse im Bereich Unternehmensbewertung. Es werden Due Diligence Prüfungen, das deutsche Steuersystem und verschiedene Bewertungsverfahren erläutert. Es stellt eine wissenschaftliche Arbeit dar, die Umfangreiche Kenntnisse aus dem Corporate Finance Bereich voraussetzt.
Schlagworte: Corporate Finance Discounted Cashflow DCF Adjusted Present Value. APV Weighted Average Cost of Capital WACC Ertragswert Ertragswertverfahren Free Cashflow Free Cash Flow Total Cashflow Total Cash Flow Steuern Due Diligence Körperschaftsteuer Einkommensteuer Abgeltungsteuer Gewerbesteuer Steuersatz Kapitalkosten Mergers & Aquisitions M & A Unternehmensbewertung Bewertung von Unternehmen Bewertungsverfahren Liquiditätswertverfahren Substanzwertverfahren Going Concern Prinzip Going-Concern Nettoertrag Cash Flow Flow To Equity FTE
Produktsicherheit: GRIN Publishing GmbH
Preis (Ebook): US$ 31,99
Preis (Book): US$ 51,99

Arbeit zitieren: Mirko Laharnar (Autor:in), 2010, Unternehmensbewertung, München, Page::Imprint:: GRINVerlagOHG, https://www.diplomarbeiten24.de/document/153235