Reverse Mortgage - Ein innovatives Produkt für den deutschen Markt?

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Reverse Mortgage in den USA
  • Geschichte
  • Grundsätzliche Merkmale
  • Abgrenzung zur üblichen Darlehensgewährung
  • Home Equity Conversion Mortgage
    • Beteiligte Parteien
    • Auszahlungsmöglichkeiten
    • Auszahlungshöhe
    • Pflichten des RM-Nehmers und Rückzahlung
  • Marktpotential und Absatz
• Adaption der Reverse Mortgage auf den deutschen Markt
  • Innovation
    • Definition
    • Differenzierung nach Neuheitsgrad
    • Dimensionen
    • Bedeutung
    • Produktlebenszyklus
  • Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
  • Das Marktpotential für Reverse Mortgages in Deutschland
  • Produkte
    • Heim und Rente, HVB Immobilienrente, Zustifterrente
    • DKB-Immorente
    • Förderlmmorente
  • Zusammenfassung
• Die Immobilie als Sicherheit einer Reverse Mortgage
  • Wertermittlung
  • Besicherung auf dem Beleihungsobjekt
• Umgang mit Risiken einer Reverse Mortgage
  • Risiko allgemein
    • Definition von Risiken
    • Risikomanagement-Prozess
    • Risikosteuerung
  • Risiken einer Reverse Mortgage
    • Liquiditätsrisiko
    • Operationelles Risiko
    • Laufzeitrisiko
    • Marktpreisrisiken
      • Zinsänderungsrisiko
      • Risiko volatiler Vermögenswerte
        • Adressenausfallrisiko
        • Moral Hazard
        • Binnenwanderung
        • Phasen der Wohnungsnachfrage
    • Innovationsrisiko
  • Risikomaßnahmen für Risiken einer Reverse Mortgage
    • Reduzierung des Liquiditätsrisikos
    • Vermeidung operationeller Risiken
      • Beteiligte Abteilungen
      • Durchführung
    • Risikomaßnahmen für Marktpreisrisiken
      • Überwälzung des Zinsänderungsrisikos
      • Reduzierung der Risiken volatiler Vermögenswerte
        • Vertragliche Vereinbarungen
        • Ausgabe nicht deutschlandweit
        • Produktelimination und Limitierung
    • Reduzierung von Risiken
      • Nutzung des Portfolio-Effekts
      • Nutzung von Risikointerdependenzen
• Kalkulation einer HECM
  • Anfänglich verfügbarer Kreditbetrag
    • Berücksichtigung des Zinssatzes
    • Maximum Claim Amount
    • Ermittlung des Principal Limit Factors
      • Barwert der Summe der erwarteten Verluste
      • Barwert der Versicherungsprämien
      • Zusammenführung zum Principal Limit Factor
  • Tatsächlich verfügbarer Kreditbetrag
  • Berechnung der monatlichen Rente
• Akzeptanz des Produktes und Alternativen
  • Vorteile für RM-Nehmer
  • Bisheriger Absatz
  • Nachfrageseitige Akzeptanzprobleme
  • Kulturelle Unterschiede Deutschland und USA
  • Alternativen für ältere Immobilieneigentümer
  • Produktverbesserung und Marktpotentialerweiterung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit untersucht die Reverse Mortgage als Finanzprodukt, insbesondere im Hinblick auf ihre Eignung für den deutschen Markt. Sie analysiert die historische Entwicklung, die grundlegenden Merkmale und das Marktpotential des Produktes in den USA, um anschließend die Anpassungsfähigkeit und -notwendigkeit für den deutschen Markt zu bewerten. Die Arbeit beleuchtet die Herausforderungen und Chancen einer Einführung der Reverse Mortgage in Deutschland.

• Bewertung des Marktpotenzials für Reverse Mortgages in Deutschland
• Analyse der Adaptionsmöglichkeiten und -herausforderungen für den deutschen Markt
• Untersuchung der Risiken im Zusammenhang mit der Reverse Mortgage
• Bewertung der Akzeptanz des Produktes bei potenziellen Kunden
• Auslotung von Produktverbesserungen und Marktpotentialerweiterungen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die die Bedeutung und Relevanz des Themas Reverse Mortgage im Kontext des demografischen Wandels und der Alterung der Gesellschaft beleuchtet. Das zweite Kapitel befasst sich mit der Reverse Mortgage in den USA. Es werden die Geschichte des Produktes, seine grundlegenden Merkmale, die Unterschiede zur üblichen Darlehensgewährung und die Funktionsweise der Home Equity Conversion Mortgage (HECM) erläutert. Des Weiteren werden die beteiligten Parteien, die Auszahlungsmöglichkeiten, die Höhe der Auszahlung und die Pflichten des RM-Nehmers im Detail beschrieben. Das dritte Kapitel widmet sich der Adaption der Reverse Mortgage auf den deutschen Markt. Die Arbeit untersucht, ob und wie das Produkt an die spezifischen Bedingungen und Bedürfnisse des deutschen Marktes angepasst werden kann. Neben einer Definition von Innovation und einer Analyse des Marktpotentials werden die existierenden Reverse Mortgage Produkte in Deutschland vorgestellt. In Kapitel 4 wird die Immobilie als Sicherheit einer Reverse Mortgage beleuchtet. Es werden die Wertermittlung und die Besicherung auf dem Beleihungsobjekt näher betrachtet. Kapitel 5 beschäftigt sich mit den Risiken einer Reverse Mortgage, wobei die allgemeine Definition von Risiken, der Risikomanagement-Prozess und die Risikosteuerung im Detail beleuchtet werden. Anschließend werden die spezifischen Risiken einer Reverse Mortgage, wie z.B. das Liquiditätsrisiko, das operationelle Risiko, das Laufzeitrisiko und das Marktpreisrisiko, eingehend analysiert. Die Arbeit untersucht auch die Möglichkeiten, diese Risiken zu mindern. Das sechste Kapitel widmet sich der Kalkulation einer HECM. Es werden die Methoden zur Ermittlung des anfänglich und tatsächlich verfügbaren Kreditbetrages sowie die Berechnung der monatlichen Rente dargestellt. Schließlich werden in Kapitel 7 die Akzeptanz des Produktes in Deutschland, die bestehenden Alternativen für ältere Immobilieneigentümer und mögliche Produktverbesserungen diskutiert.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit dem Thema der Reverse Mortgage. Im Zentrum stehen die Analyse des Produktes, die Herausforderungen der Adaption auf den deutschen Markt, die Bewertung der Risiken und die Untersuchung der Akzeptanz bei potenziellen Kunden. Die Arbeit integriert dabei Themen wie Innovation, Marktpotential, Risikomanagement, Produktlebenszyklus, Wertermittlung, Zinsänderungsrisiko, Moral Hazard, Binnenwanderung, Akzeptanz, Produktverbesserung und Marktpotentialerweiterung.