Unternehmenstransaktionen und die Frage der Finanzierung

Inhaltsverzeichnis

• Motivation
• 1 Grundlegendes
  • 1.1 Was steckt hinter dem Begriff Mergers & Acquisitions
  • 1.2 Ausprägungen von Unternehmensfusionen (Mergers).
  • 1.3 Ausprägungen von Unternehmensübernahmen (Acquisitions)...
• 2 Einordnung des Transaktionsbusiness in die Wirtschaftsordnung
  • 2.1 Die Entwicklung der deutschen M&A Branche......
  • 2.2 Eine Momentaufnahme des internationalen M&A Geschäfts…........
  • 2.3 Welche aktuellen Einflussfaktoren wirken auf die deutschen Transaktionen..........
• 3 Ablauf eines Akquisitionsprozesses
  • 3.1 Vorbereitung und strategische Positionierung (Phase 1)......
  • 3.2 Identifikation passender Kandidaten (Phase 2)
  • 3.3 Prüfung und Entscheidung (Phase 3) ..
  • 3.4 Due Diligence.......
  • 3.5 Bewertungsansätze für das Kaufobjekt....
    • 3.5.1 Einzelbewertungsverfahren …………
    • 3.5.2 Gesamtbewertungsverfahren…..\li>
    • 3.5.3 Discounted Cashflow-Verfahren
  • 3.6 Abgabe des Kaufpreisangebots (Phase 4).
  • 3.7 Post-Merger Integration (Phase 5)........
• 4 Ausprägungen von Unternehmensakquisitionen…....
  • 4.1 Abgrenzungen des Bezugsmodells.………………………..\
    • 4.1.1 Asset Deal
    • 4.1.2 Share Deal
    • 4.1.3 Rechtliche und steuerliche Effekte durch die Wahl des Bezugsmodells
  • 4.2 Abgrenzung nach dem Charakter des Erwerbers...
    • 4.2.1 Finanzinvestoren (Financial Buyer) ..
    • 4.2.2 Strategische Investoren (Trade Buyer).
    • 4.2.3 MBO (Management Buy-Out) und MBI (Management Buy-In) ..
  • 4.3 Unterscheidung bei den Übernahmetechniken..
    • 4.3.1 Freundliche Übernahme
    • 4.3.2 Feindliche Übernahme.
    • 4.3.3 Handlungsspielraum der Parteien....
      • 4.3.3.1 Übernahmeansätze aus Sicht des Erwerbers..
      • 4.3.3.2 Abwehrstrategien der Zielgesellschaft..
  • 4.4 Die Bedeutung der Akquisitionswährung
    • 4.4.1 Cash Offer.
    • 4.4.2 Share Offer.....
• 5 Finanzierungsinstrumente für Unternehmensakquisitionen.
  • 5.1 Finanzierung mit Eigenkapital.
    • 5.1.1 Möglichkeiten der Innenfinanzierung
      • 5.1.1.1 Eigenkapitalgenerierung durch Selbstfinanzierung
      • 5.1.1.2 Eigenkapitalgenerierung durch Kapitalfreisetzung.
    • 5.1.2 Möglichkeiten der Beteiligungsfinanzierung.
      • 5.1.2.1 Nicht börsennotierte bzw. nicht börsenfähige Unternehmen....
        • 5.1.2.1.1 Private Equity
        • 5.1.2.1.2 Venture Capital...
        • 5.1.2.1.3 Öffentliche Beteiligungsfinanzierung.
      • 5.1.2.2 Börsennotierte bzw. börsenfähige Unternehmen.
        • 5.1.2.2.1 Kapitalerhöhung
        • 5.1.2.2.2 Börsengang (IPO / Going Public).
  • 5.2 Finanzierung mit Mezzanine Kapital
    • 5.2.1 Merkmale von Mezzanine Kapital
    • 5.2.2 Variationsvielfalt des Mezzanine Kapital..
      • 5.2.2.1 Mezzanine Kapital mit Eigenkapitalcharakter........
      • 5.2.2.2 Mezzanine Kapital mit Fremdkapitalcharakter
  • 5.3 Finanzierung mit langfristigem Fremdkapital
    • 5.3.1 Aufnahme von Darlehen
      • 5.3.1.1 Senior Loan.......
      • 5.3.1.2 Second Lien Loan
      • 5.3.1.3 Schuldscheindarlehen....
    • 5.3.2 Emission von Schuldverschreibungen.
    • 5.3.3 Asset-Backed-Securtities

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Dieses Werk befasst sich mit dem komplexen Thema der Unternehmensakquisitionen und beleuchtet die verschiedenen Aspekte von Mergers & Acquisitions (M&A) aus wirtschaftlicher und juristischer Sicht. Dabei werden sowohl die strategischen Hintergründe als auch die praktischen Abläufe und Finanzierungsmöglichkeiten von Transaktionen im Detail behandelt.

• Definition und Abgrenzung des Begriffs Mergers & Acquisitions
• Einordnung des Transaktionsbusiness in die Wirtschaftsordnung
• Ablauf eines Akquisitionsprozesses und die relevanten Phasen
• Ausprägungen von Unternehmensakquisitionen und die Wahl des Bezugsmodells
• Finanzierungsinstrumente für Unternehmensakquisitionen

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel legt den Grundstein für das Verständnis von Mergers & Acquisitions. Es erläutert die verschiedenen Ausprägungen von Unternehmensfusionen und -übernahmen sowie deren Bedeutung in der modernen Wirtschaft. Das zweite Kapitel widmet sich der Einordnung des Transaktionsbusiness in die Wirtschaftsordnung und analysiert die Entwicklung der M&A-Branche in Deutschland und international. Im dritten Kapitel wird der typische Ablauf eines Akquisitionsprozesses in verschiedenen Phasen detailliert dargestellt, einschließlich der Vorbereitung, der Due Diligence und der Post-Merger Integration. Das vierte Kapitel beschäftigt sich mit den verschiedenen Ausprägungen von Unternehmensakquisitionen, wie zum Beispiel Asset Deal und Share Deal, sowie der Abgrenzung nach dem Charakter des Erwerbers und der Übernahmetechniken. Das fünfte Kapitel widmet sich den Finanzierungsinstrumenten für Unternehmensakquisitionen. Hierbei werden Eigenkapital-, Mezzanine-Kapital- und Fremdkapital-Finanzierungen im Detail behandelt, einschließlich der verschiedenen Möglichkeiten, die für die jeweiligen Finanzierungsformen zur Verfügung stehen.

Schlüsselwörter

Mergers & Acquisitions (M&A), Transaktionsbusiness, Unternehmensfusion, Unternehmensübernahme, Akquisitionsprozess, Due Diligence, Bewertungsansätze, Finanzierungsinstrumente, Eigenkapital, Mezzanine Kapital, Fremdkapital, Asset Deal, Share Deal, Finanzinvestoren, Strategische Investoren, Management Buy-Out, Management Buy-In, Freundliche Übernahme, Feindliche Übernahme