Die Auswirkungen von IFRS 16. Eine empirische Analyse ausgewählter DAX-Konzerne

Inhaltsverzeichnis

1 Einleitung

1.1 Problemstellung

1.2 Forschungsfragen

1.3 Aufbau der Arbeit

2 Theoretische Grundlagen

2.1 IFRS 16 – der neue Leasingstandard

2.1.1 Zielsetzung und Anwendungsbereich

2.1.2 Identifizierung von Leasingverhältnissen

2.1.3 Erstbilanzierung beim Leasingnehmer

2.1.4 Folgebilanzierung beim Leasingnehmer

2.1.5 Erstbilanzierung beim Leasinggeber

2.1.6 Folgebilanzierung beim Leasinggeber

2.1.7 Anwendungserleichterungen

2.1.8 Angaben in den IFRS Notes

2.2 Theoretischer Vergleich von IFRS 16 und IAS 17

2.2.1 Gründe für die Ablösung von IAS 17

2.2.2 Gemeinsamkeiten der beiden Standards

2.2.3 Unterschiede der beiden Standards

2.2.4 Erwartete Auswirkungen in der externen Rechnungslegung

2.2.5 Kritische Würdigung von IFRS 16

3 Empirische Analyse

3.1 Auswahl und Vorstellung der Untersuchungsgruppe

3.2 Hypothesenformulierung

3.3 Prämissen der Untersuchung

3.4 Analyse des Umfangs der Berichterstattung

3.4.1 Zeitraum vor der Erstanwendung

3.4.2 Jahr der Erstanwendung

3.4.3 Zeitraum nach der Erstanwendung

3.4.4 Zusammenfassung der Ergebnisse

3.5 Analyse ausgewählter Bilanzpositionen

3.5.1 Sachanlagevermögen

3.5.2 Finanzschulden

3.5.3 Bilanzsumme

3.6 Analyse ausgewählter Positionen in der Gewinn- und Verlustrechnung

3.6.1 Mietaufwendungen

3.6.2 Abschreibungen

3.6.3 Zinsergebnis

3.6.4 EBITDA

3.6.5 EBIT

3.7 Analyse ausgewählter Kennzahlen

3.7.1 Eigenkapitalquote

3.7.2 Verschuldungsgrad

4 Zusammenfassung und Ausblick

Zielsetzung & Forschungsschwerpunkte

Ziel dieser Masterarbeit ist die empirische Untersuchung der Auswirkungen der Einführung des neuen Leasingstandards IFRS 16 auf die Finanzberichterstattung ausgewählter DAX-Konzerne. Dabei soll analysiert werden, wie sich die Neuregelungen – insbesondere die Aktivierungspflicht für Leasingverhältnisse – konkret auf die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie zentrale Kennzahlen der untersuchten Unternehmen ausgewirkt haben, um ein ganzheitliches Bild der Umsetzung und Kommunikation dieses Standards zu zeichnen.

• Analyse des Umfangs der IFRS-16-Berichterstattung in Konzernabschlüssen.
• Untersuchung der bilanziellen Auswirkungen auf Sachanlagevermögen, Finanzschulden und Bilanzsumme.
• Bewertung der Effekte auf GuV-Positionen wie Mietaufwand, Abschreibungen, Zinsaufwand, EBITDA und EBIT.
• Empirische Überprüfung von Veränderungen in Finanzkennzahlen wie Eigenkapitalquote und Verschuldungsgrad.
• Vergleich der berichteten Daten mit einer adjustierten Darstellung (Hypothese "IAS 17-Welt").

Auszug aus dem Buch

Zusammenfassung der Kapitel

1 Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Thematik der Leasingbilanzierung unter IFRS 16 ein, erläutert die Problemstellung der vorherigen Intransparenz unter IAS 17 und definiert die Forschungsfragen der Arbeit.

2 Theoretische Grundlagen: Hier werden die Funktionsweise des Standards IFRS 16, die zentralen Neuerungen wie das Right-of-Use-Modell sowie die Unterschiede zum Vorgängerstandard IAS 17 detailliert erläutert.

3 Empirische Analyse: Dieser Hauptteil beinhaltet die empirische Untersuchung von 23 DAX-Konzernen, bei der die Auswirkungen auf Berichterstattung, Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Kennzahlen quantitativ analysiert werden.

4 Zusammenfassung und Ausblick: Das abschließende Kapitel fasst die Ergebnisse der Studie zusammen, beantwortet die Forschungsfragen und gibt einen Ausblick auf künftige Forschungsfelder sowie Implikationen für die Praxis.

Schlüsselwörter

IFRS 16, Leasingbilanzierung, IAS 17, Nutzungsrecht, Leasingverbindlichkeit, DAX, Konzernabschluss, Finanzberichterstattung, Bilanzsumme, EBITDA, EBIT, Eigenkapitalquote, Verschuldungsgrad, Front-Loading-Effekt, Transparenz.

Häufig gestellte Fragen

Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?

Die Arbeit beschäftigt sich mit den Auswirkungen des neuen Leasingstandards IFRS 16 auf die Finanzberichterstattung von Unternehmen, die nach internationalen Rechnungslegungsstandards bilanzieren.

Was sind die zentralen Themenfelder?

Zentral sind die Umstellung der Bilanzierung von Leasingverhältnissen (Wegfall der Trennung von Operating und Finance Leasing), die Aktivierung von Nutzungsrechten sowie die daraus resultierenden Effekte auf die Bilanz, die GuV und Finanzkennzahlen.

Was ist das primäre Ziel der Arbeit?

Das primäre Ziel ist es, anhand einer empirischen Analyse von 23 DAX-Konzernen zu untersuchen, wie sich die Einführung von IFRS 16 konkret auf die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage der Unternehmen ausgewirkt hat.

Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?

Es wird eine quantitative und qualitative Analyse von Konzernabschlüssen durchgeführt, bei der berichtete Werte mit adjustierten Werten (hypothetische Bilanzierung nach IAS 17) verglichen werden, um IFRS-16-Effekte isoliert zu betrachten.

Was wird im Hauptteil behandelt?

Der Hauptteil analysiert den Umfang der Berichterstattung in den Geschäftsberichten sowie konkrete bilanzielle Effekte wie den Anstieg von Sachanlagevermögen und Finanzschulden, die Verschiebung von Aufwandspositionen in der GuV und die Veränderung von Kennzahlen wie der Eigenkapitalquote.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Die Arbeit wird durch Begriffe wie IFRS 16, Leasingbilanzierung, Konzernabschluss, Transparenz, Bilanzverlängerung und Kennzahlenanalyse charakterisiert.

Warum wurde Zalando SE bei der Analyse der Finanzschulden exkludiert?

Zalando wurde ausgeschlossen, da ein dort festgestellter, extremer Anstieg der Verbindlichkeiten (ca. 6.000 %) nicht repräsentativ für den DAX-Durchschnitt war und das Ergebnis der empirischen Untersuchung verzerrt hätte.

Was besagt der "Front-Loading-Effekt" im Kontext dieser Arbeit?

Der "Front-Loading-Effekt" beschreibt die Tendenz, dass aufgrund des zu Beginn höheren Zinsanteils an der Leasingrate der Aufwand in den ersten Perioden eines Leasingverhältnisses höher ausfällt als in späteren Jahren.