Ausgewählte Bewertungsprobleme im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach der Neufassung von IFRS 3

Inhaltsverzeichnis

• Problemstellung und Gang der Untersuchung
• Zweck und Funktion der Rechnungslegung
• Notwendigkeit der Rechnungslegung aus Gründen der Effizienz
• Das Rechnungslegungskonzept nach IFRS
• Die Vermittlung entscheidungsnützlicher Informationen als Subzweck der IFRS
• Rechnungslegungsgrundsätze der IFRS
• Informative Bilanz(-positionen)
• Der beizulegende Zeitwert als zentraler Wertmaßstab im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach IFRS 3
• Theoretisch mögliche Ausprägung des beizulegenden Zeitwerts
• Das IASB Diskussionspapier „Fair Value Measurements\" des IASB als konzeptionelle Grundlage zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
• Definition des Fair Value
• Bewertungsgrundsätze
• Fair Value Hierarchie
• Ermittlung des Fair Value
• Der Market Approach
• Der Cost Approach
• Der Income Approach
• Verfahren der Barwertermittlung
• Traditioneller Ansatz
• Expected-Cash Flow-Ansatz
• Der Anwendungsbereich des beizulegenden Zeitwerts im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach IFRS 3
• Ausgewählte Bewertungsprobleme im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach IFRS 3
• Erstbewertung von immateriellen Vermögenswerten
• Ermittlung der vermögenswertspezifischen Kapitalisierungszinssätze
• Isolierung der Cash Flows
• Methode der Lizenzpreisanalogie
• Mehrgewinnmethode
• Residualwertmethode
• Bewertung von Anteilen nicht-kontrollierender Gesellschafter mit ihrem beizulegenden Zeitwert
• Direct Comparison Approach
• Discounted Cash Flow-Verfahren
• Kritische Würdigung im Rahmen einer Zweckmäßigkeitsanalyse
• Entscheidungsnützlichkeit der Aktivierungs- und Bewertungskonzeption von immateriellen Vermögenswerten nach IFRS 3
• Die Aktivierungskonzeption
• Entscheidungsrelevanz
• Verlässlichkeit
• Die Bewertungskonzeption
• Das Interdependenzproblem und die Frage nach der Bewertungseinheit
• Entscheidungsrelevanz von über Kapitalwertverfahren simulierten Marktpreisen
• Verlässlichkeit von über Kapitalwertverfahren simulierten Marktpreisen
• Ermessensspielräume bei der Bestimmung der vermögenswertspezifischen Kapitalisierungszinssätze
• Ermessensspielräume und Abgrenzungsprobleme bei der Isolierung der Cash Flows
• Entscheidungsnützlichkeit der Full Goodwillbilanzierung nach IFRS 3
• Entscheidungsrelevanz der Full Goodwillbilanzierung
• Verlässlichkeit der Full Goodwillbilanzierung
• Vergleichbarkeit der Full Goodwillbilanzierung

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die Diplomarbeit befasst sich mit der Analyse von Bewertungsproblemen im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach der Neufassung von IFRS 3. Dabei wird der Fokus auf die Anwendung des beizulegenden Zeitwerts als zentraler Wertmaßstab gelegt. Die Arbeit untersucht die theoretischen Grundlagen des beizulegenden Zeitwerts sowie die praktischen Herausforderungen bei der Bewertung immaterieller Vermögenswerte und der Anteile nicht-kontrollierender Gesellschafter.

• Bewertung immaterieller Vermögenswerte
• Anwendung des beizulegenden Zeitwerts
• IFRS 3 und Unternehmenszusammenschlüsse
• Kritik und Zweckmäßigkeitsanalyse
• Entscheidungsrelevanz und Verlässlichkeit von Bewertungsansätzen

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel behandelt die Problemstellung der Arbeit und stellt den Gang der Untersuchung dar. Kapitel 2 beschäftigt sich mit Zweck und Funktion der Rechnungslegung, insbesondere mit dem Rechnungslegungskonzept nach IFRS. Kapitel 3 analysiert den beizulegenden Zeitwert als zentralen Wertmaßstab im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach IFRS 3. Die theoretischen Grundlagen des beizulegenden Zeitwerts werden erörtert, und es werden verschiedene Bewertungsansätze vorgestellt.

Kapitel 4 beleuchtet ausgewählte Bewertungsprobleme im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses nach IFRS 3. Dabei werden die Erstbewertung von immateriellen Vermögenswerten und die Bewertung von Anteilen nicht-kontrollierender Gesellschafter mit ihrem beizulegenden Zeitwert näher betrachtet. Kapitel 5 führt eine kritische Würdigung der Aktivierungs- und Bewertungskonzeption von immateriellen Vermögenswerten nach IFRS 3 durch. Die Entscheidungsnützlichkeit der Full Goodwillbilanzierung nach IFRS 3 wird ebenfalls untersucht.

Schlüsselwörter

IFRS 3, Unternehmenszusammenschluss, beizulegender Zeitwert, immaterielle Vermögenswerte, Bewertungsprobleme, Goodwillbilanzierung, Entscheidungsnützlichkeit, Verlässlichkeit.

Häufig gestellte Fragen

Was war das Ziel der Neufassung von IFRS 3 im Jahr 2008?

Ziel war die Weiterentwicklung der Rechnungslegung bei Unternehmenszusammenschlüssen und die Konvergenz zwischen IFRS und den US-GAAP.

Wie werden Vermögenswerte bei einem Unternehmenszusammenschluss bewertet?

Grundsätzlich sind alle erworbenen Vermögenswerte und Schulden zum Akquisitionszeitpunkt mit ihrem beizulegenden Zeitwert (Fair Value) zu bewerten.

Welche Probleme treten bei der Bewertung immaterieller Vermögenswerte auf?

Da für viele immaterielle Werte keine Marktpreise existieren, müssen oft kapitalwertorientierte Modelle (Income Approach) genutzt werden, die auf Schätzungen zukünftiger Cashflows basieren.

Was versteht man unter dem „Full-Goodwill-Konzept“?

Es ist ein Wahlrecht nach IFRS 3, bei dem der gesamte Goodwill eines erworbenen Unternehmens (einschließlich des Anteils der Minderheitsgesellschafter) in der Bilanz ausgewiesen wird.

Welche Bewertungsmethoden werden im Rahmen des Income Approach genutzt?

Dazu gehören unter anderem die Lizenzpreisanalogie-Methode, die Mehrgewinnmethode und die Residualwertmethode zur Isolierung spezifischer Cashflows.

Wie wird die Verlässlichkeit der Fair-Value-Bewertung beurteilt?

Die Arbeit kritisiert die Ermessensspielräume bei der Bestimmung von Kapitalisierungszinssätzen und der Cashflow-Prognose, was die Verlässlichkeit der simulierten Marktpreise einschränken kann.