Veränderungen des CDS-Marktes als Reaktion auf die Finanzkrise

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Grundlagen zu Credit Default Swaps
• 3. Veränderungen im Rahmen der ISDA Protokolle
  • 3.1. Globale Veränderungen innerhalb der Kontrakte
    • 3.1.1. Die Festsetzung des Auktionsmechanismus
    • 3.1.2. Determination Committees
    • 3.1.3. Standardisierte Zeitpunkte für Kreditereignisse und Nachfolgeereignisse
  • 3.2. Veränderungen der Konventionen
    • 3.2.1. Restrukturierung als Kreditereignis
    • 3.2.2. Einführung von Maturity Buckets und weitere Änderungen der europäischen Restrukturierung
    • 3.2.3. Fixe Kupons
    • 3.2.4. Standardisierung der Kuponzahlung
  • 3.3. Veränderungen für bestehende Kontrakte
• 4. Zentrales Clearing
  • 4.1. Die Auswirkungen einer Central Counterparty
  • 4.2. Die Einführung von zentralen Clearingstellen in Europa und Nordamerika
• 5. Das CDS-Bewertungsmodell
  • 5.1. Bewertung eines CDS
  • 5.2. Veränderungen in den Konventionen durch die Einführung fixer Kupons mit Upfronts
  • 5.3. Das ISDA CDS Standard Modell
• 6. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Bachelorarbeit untersucht die Veränderungen im Credit Default Swap (CDS)-Markt als Reaktion auf die Finanzkrise. Sie analysiert die Anpassungen, die sowohl in den ISDA-Protokollen als auch in den Bewertungsmodellen vorgenommen wurden, um die Risiken des CDS-Marktes zu mindern und die Stabilität des Finanzsystems zu erhöhen.

• Die Auswirkungen der Finanzkrise auf den CDS-Markt
• Die Anpassungen der ISDA-Protokolle, einschließlich des Auktionsmechanismus, der Determination Committees und der Standardisierung von Kreditereignissen
• Die Einführung von zentralen Clearingstellen und ihre Auswirkungen auf den CDS-Markt
• Die Anpassungen im CDS-Bewertungsmodell, insbesondere durch die Einführung fixer Kupons und das ISDA CDS Standard Modell
• Die Auswirkungen dieser Veränderungen auf die Risikobewertung und -management im CDS-Markt

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung: Diese Einleitung liefert einen Überblick über die Thematik der Arbeit und die Relevanz des CDS-Marktes im Kontext der Finanzkrise.
• Kapitel 2: Grundlagen zu Credit Default Swaps: Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweise von CDS und die zugrundeliegenden Prinzipien des CDS-Marktes.
• Kapitel 3: Veränderungen im Rahmen der ISDA Protokolle: Dieses Kapitel befasst sich mit den Anpassungen der ISDA-Protokolle als Reaktion auf die Finanzkrise. Es analysiert die Auswirkungen der Veränderungen auf die Struktur und die Abwicklung von CDS-Kontrakten.
• Kapitel 4: Zentrales Clearing: Dieses Kapitel untersucht die Einführung von zentralen Clearingstellen im CDS-Markt und die Auswirkungen auf die Risikominderung und die Stabilität des Finanzsystems.
• Kapitel 5: Das CDS-Bewertungsmodell: Dieses Kapitel analysiert die Veränderungen im CDS-Bewertungsmodell, insbesondere die Auswirkungen der Einführung fixer Kupons und des ISDA CDS Standard Modells.

Schlüsselwörter

Credit Default Swaps, ISDA Protokolle, Finanzkrise, Zentrales Clearing, CDS-Bewertungsmodell, Risikobewertung, Risikominderung, Stabilität des Finanzsystems, Determination Committees, Maturity Buckets, Fixe Kupons, Upfronts, ISDA CDS Standard Modell.