Mergers & Acquisitions-Investitionen - Die fundamentalanalytische Ermittlung des Unternehmenswertes

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung.
• 2. Mergers & Acquisitions.
• 2.1 Rahmenbedingungen..
• 2.1.1 Geschichte des internationalen Unternehmenskauf..............
• 2.1.2 Mergers & Acquisitions als Teilbereich der Unternehmensfinanzierung.
• 2.1.3 Motive für eine M & A-Investition........
• 2.2 ANFORDERUNGEN AN EIN GEEIGNETES ÜBERNAHMEOBJEKT.
• 2.2.1 Der Cash flow als Indikator der Finanz- und Ertragslage...
• 2.2.2 Portfolio-Analyse...
• 3. UNTERNEHMENSBEWERTUNG DURCH FUNDAMENTALANALYSE.
• 3.1 INHALT UND METHODIK DER AKTIENANALYSE
• 3.2 ABGRENZUNG ZWISCHEN SUBSTANZWERT UND ERTRAGSWERT
• 3.3 DAS SUBSTANZWERTERMITTLUNGSVERFAHREN..
• 3.4 DAS ERTRAGSWERTERMITTLUNGSVERFAHREN.
• 3.4.1 Gesamtwirtschaftliche Analyse.....
• 3.4.2 Branchenanalyse..
• 3.4.3 Unternehmensanalyse...
• 3.4.4 Die Ermittlung des Ertragswertes..
• 3.4.5 Grenzen der Ertragswertermittlung...
• 4. FINANZIERUNGSASPEKTE BEIM INTERNATIONALEN UNTERNEHMENSKAUF
• 4.1 BARKAUF .
• 4.2 KAUF MITTELS VERBRIEFTEN EIGENKAPITALS.
• 4.3 KAUF DURCH SCHULDPAPIERE
• 5. DIE ÜBERNAHME DES UNTERNEHMENS DURCH EINEN BUYOUT
• 5.1 VENTURE CAPITAL
• 5.2 JUNK BONDS.
• 5.3 LEVERAGED BUYOUT
• 5.4 MANAGEMENT BUYOUT.
• 6. ATTACKEN, OFFERT- UND ABWEHRSTRATEGIEN
• 6.1 ATTACKEN UND OFFERTSTRATEGIEN.
• 6.2 ABWEHRSTRATEGIEN...
• 7. ZUKÜNFTIGE ENTWICKLUNGEN IM M & A-GESCHÄFT.

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der fundamentalanalytischen Ermittlung des Unternehmenswertes im Kontext von Mergers & Acquisitions (M&A)-Investitionen. Die Arbeit analysiert die Rahmenbedingungen, Motive und Anforderungen an geeignete Übernahmekandidaten im M&A-Bereich. Darüber hinaus wird die Unternehmensbewertung mittels Fundamentalanalyse beleuchtet, wobei Substanzwert- und Ertragswertmethoden vorgestellt und abgegrenzt werden. Die Arbeit untersucht auch die Finanzierungsmöglichkeiten bei internationalen Unternehmenskäufen, einschließlich Barkauf, Kauf mittels verbrieften Eigenkapitals und Kauf durch Schuldpapiere. Abschließend werden verschiedene Strategien im M&A-Geschäft, wie Attacken, Offerten und Abwehrstrategien, betrachtet.

• Motive und Rahmenbedingungen von M&A-Investitionen
• Anforderungen an ein geeignetes Übernahmekandidaten
• Unternehmensbewertung mittels Fundamentalanalyse
• Finanzierungsaspekte bei internationalen Unternehmenskäufen
• Strategien im M&A-Geschäft

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 liefert eine Einleitung in die Thematik von Mergers & Acquisitions und definiert den Begriff. Es werden verschiedene Motive für M&A-Investitionen beleuchtet, wie beispielsweise die Erweiterung der Produktpalette und die Regelung der Unternehmensnachfolge. Kapitel 2 analysiert die Rahmenbedingungen von M&A-Investitionen, einschließlich der Geschichte des internationalen Unternehmenskaufs und der Motivationen hinter M&A-Transaktionen. Kapitel 3 beschäftigt sich mit der Unternehmensbewertung durch Fundamentalanalyse, wobei Substanzwert- und Ertragswertmethoden vorgestellt und abgegrenzt werden. Kapitel 4 behandelt die Finanzierungsmöglichkeiten bei internationalen Unternehmenskäufen, einschließlich Barkauf, Kauf mittels verbrieften Eigenkapitals und Kauf durch Schuldpapiere. Kapitel 5 erläutert die Übernahme eines Unternehmens durch einen Buyout, wobei Venture Capital, Junk Bonds, Leveraged Buyout und Management Buyout betrachtet werden. Kapitel 6 analysiert verschiedene Strategien im M&A-Geschäft, wie Attacken, Offerten und Abwehrstrategien. Schließlich blickt Kapitel 7 auf zukünftige Entwicklungen im M&A-Geschäft.

Schlüsselwörter

Die Arbeit befasst sich mit den folgenden Schlüsselbegriffen: Mergers & Acquisitions (M&A), Unternehmenswert, Fundamentalanalyse, Substanzwert, Ertragswert, Finanzierungsaspekte, internationale Unternehmenskäufe, Buyout, Venture Capital, Junk Bonds, Leveraged Buyout, Management Buyout, Attacken, Offerten, Abwehrstrategien, zukünftige Entwicklungen im M&A-Geschäft.