Alternative Investments zur Optimierung des traditionellen Portfolios anhand von Hedge Funds

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Portfolio-Selection-Modell von Markowitz
• Entwicklung der Portfoliotheorie
• Diversifikationseffekt und Portfolioeffizienz
• Grenzen des Portfolio-Selection-Modells
• Abgrenzung, „Traditionelle Investments“ – „Alternative Investments“
• Alternative Investments
• Überblick
• Hauptvertreter der Alternative Investments
• Private Equity
• Managed Futures
• Rohstoffe (Commodities)
• Immobilien
• Kunstgegenstände
• Hedge Funds als ideale Komponente für eine verbesserte Portfolioeffizienz
• Grundlagen der Hedge Funds
• Definition und Merkmale von Hedge Funds
• Geschichte und aktuelle Entwicklungen
• Managementstrategien
• Global-Macro-Strategie
• Long-Short-Strategie
• Marktneutrale Strategien (Relative Value Arbitrage)
• Anleihen-Arbitrage (Fixed Income Arbitrage)
• Wandelanleihen-Arbitrage (Convertible Bond Arbitrage)
• Event-Driven-Strategien
• Distressed Securities
• Merger-Arbitrage
• Auswirkungen auf ein traditionelles Portfolio
• Korrelation
• Rendite-Risiko-Vergleich
• Optimierung des Risikoertragsverhältnisses des Portfolios
• Theoretische Grundlagen
• Integration eines fixen Hedge Fund-Anteils
• Integration eines variablen Hedge Fund-Anteils
• Hedge Fund-Produkte für deutsche Privatanleger
• Kritische Würdigung und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht die Möglichkeiten der Optimierung traditioneller Portfolios durch die Integration alternativer Investments, insbesondere Hedge Funds. Ziel ist es, die Vorteile und Risiken von Hedge Funds im Kontext der Portfoliotheorie zu analysieren und ihre Eignung für die Verbesserung des Risiko-Rendite-Profils zu bewerten.

• Das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz und seine Grenzen
• Charakteristika und Strategien alternativer Investments, mit Fokus auf Hedge Funds
• Analyse verschiedener Hedge Fund-Strategien und deren Auswirkungen auf die Portfolioeffizienz
• Bewertung der Korrelation zwischen Hedge Funds und traditionellen Anlagen
• Optimierungsmöglichkeiten für das traditionelle Portfolio durch den Einsatz von Hedge Funds

Zusammenfassung der Kapitel

Einleitung: Die Einleitung führt in die Thematik der Portfolio-Optimierung ein und beschreibt die Problemstellung der Arbeit. Sie benennt das Ziel, die Möglichkeiten der Integration alternativer Investments, insbesondere Hedge Funds, in traditionelle Portfolios zu untersuchen, und skizziert den Aufbau der Arbeit.

Portfolio-Selection-Modell von Markowitz: Dieses Kapitel erläutert das klassische Portfolio-Selection-Modell von Markowitz, seine Entwicklung und den Diversifikationseffekt. Es werden die Grenzen des Modells im Hinblick auf die Berücksichtigung von nicht-normalverteilten Renditen und die Annahme von effizienten Märkten aufgezeigt, was die Notwendigkeit alternativer Anlageklassen wie Hedge Funds unterstreicht.

Abgrenzung, „Traditionelle Investments“ – „Alternative Investments“: Dieses Kapitel grenzt traditionelle Investments von alternativen Investments ab und liefert einen Überblick über die verschiedenen Kategorien der letzteren. Es betont die Besonderheiten und das höhere Risiko-Rendite-Potential von Alternativen Investments im Vergleich zu traditionellen Anlagen.

Alternative Investments: Dieses Kapitel bietet einen detaillierten Überblick über verschiedene Kategorien von alternativen Investments, inklusive Private Equity, Managed Futures, Rohstoffen, Immobilien und Kunstgegenständen. Es beschreibt die jeweiligen Charakteristika, Risiken und Chancen dieser Anlageklassen und legt den Fokus auf ihre Rolle in der Diversifikation eines Gesamtportfolios.

Hedge Funds als ideale Komponente für eine verbesserte Portfolioeffizienz: Das Kernkapitel der Arbeit beleuchtet die Grundlagen von Hedge Funds, ihre verschiedenen Managementstrategien und ihre potenziellen Auswirkungen auf ein traditionelles Portfolio. Es analysiert die Korrelation von Hedge Funds mit traditionellen Anlagen und demonstriert die Möglichkeiten zur Optimierung des Risiko-Rendite-Verhältnisses durch die Integration von Hedge Funds.

Schlüsselwörter

Portfolio-Optimierung, Alternative Investments, Hedge Funds, Portfolio-Selection-Modell von Markowitz, Diversifikation, Risiko-Rendite-Profil, Managementstrategien, Korrelation, Effizienz.

Häufig gestellte Fragen (FAQ) zur Diplomarbeit: Portfolio-Optimierung durch Integration von Hedge Funds

Was ist der Gegenstand dieser Diplomarbeit?

Die Diplomarbeit untersucht die Möglichkeiten der Optimierung traditioneller Portfolios durch die Integration alternativer Investments, insbesondere Hedge Funds. Ziel ist die Analyse der Vorteile und Risiken von Hedge Funds im Kontext der Portfoliotheorie und die Bewertung ihrer Eignung zur Verbesserung des Risiko-Rendite-Profils.

Welche Themen werden in der Arbeit behandelt?

Die Arbeit behandelt das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz und seine Grenzen, die Charakteristika und Strategien alternativer Investments (mit Fokus auf Hedge Funds), die Analyse verschiedener Hedge Fund-Strategien und deren Auswirkungen auf die Portfolioeffizienz, die Bewertung der Korrelation zwischen Hedge Funds und traditionellen Anlagen sowie Optimierungsmöglichkeiten für traditionelle Portfolios durch den Einsatz von Hedge Funds.

Welche Kapitel umfasst die Arbeit?

Die Arbeit gliedert sich in Kapitel zu Einleitung, dem Portfolio-Selection-Modell von Markowitz, der Abgrenzung traditioneller und alternativer Investments, einem Überblick über alternative Investments, Hedge Funds als Komponente für verbesserte Portfolioeffizienz, Hedge Fund-Produkten für deutsche Privatanleger und einer kritischen Würdigung und Ausblick.

Was ist das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz und welche Rolle spielt es in der Arbeit?

Das Kapitel erläutert das klassische Portfolio-Selection-Modell von Markowitz, seine Entwicklung und den Diversifikationseffekt. Es werden die Grenzen des Modells im Hinblick auf nicht-normalverteilte Renditen und die Annahme effizienter Märkte aufgezeigt, was die Notwendigkeit alternativer Anlageklassen wie Hedge Funds unterstreicht.

Welche Arten von alternativen Investments werden betrachtet?

Die Arbeit betrachtet verschiedene Kategorien alternativer Investments, darunter Private Equity, Managed Futures, Rohstoffe, Immobilien und Kunstgegenstände. Es werden die Charakteristika, Risiken und Chancen dieser Anlageklassen beschrieben, mit Fokus auf deren Rolle in der Diversifikation eines Gesamtportfolios.

Wie werden Hedge Funds in der Arbeit behandelt?

Das Kernkapitel beleuchtet die Grundlagen von Hedge Funds, ihre Managementstrategien (Global-Macro, Long-Short, Marktneutrale Strategien, Event-Driven Strategien) und potenzielle Auswirkungen auf traditionelle Portfolios. Es analysiert die Korrelation von Hedge Funds mit traditionellen Anlagen und zeigt Möglichkeiten zur Optimierung des Risiko-Rendite-Verhältnisses durch ihre Integration.

Wie wird die Korrelation von Hedge Funds mit traditionellen Anlagen untersucht?

Die Arbeit untersucht die Korrelation zwischen Hedge Funds und traditionellen Anlagen, um die Diversifikationseffekte und die Verbesserung des Risiko-Rendite-Profils durch die Integration von Hedge Funds zu bewerten.

Welche Optimierungsmöglichkeiten für traditionelle Portfolios werden diskutiert?

Die Arbeit diskutiert Optimierungsmöglichkeiten durch die Integration von Hedge Funds, sowohl mit einem fixen als auch einem variablen Hedge Fund-Anteil. Theoretische Grundlagen und praktische Implikationen werden beleuchtet.

Welche Zielsetzung verfolgt die Arbeit?

Die Zielsetzung ist die Analyse der Möglichkeiten zur Optimierung traditioneller Portfolios durch die Integration von Hedge Funds, unter Berücksichtigung der Vorteile und Risiken dieser Anlageklasse und der Bewertung ihres Beitrags zur Verbesserung des Risiko-Rendite-Profils.

Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?

Schlüsselwörter sind: Portfolio-Optimierung, Alternative Investments, Hedge Funds, Portfolio-Selection-Modell von Markowitz, Diversifikation, Risiko-Rendite-Profil, Managementstrategien, Korrelation, Effizienz.