Distressed Debt Investing

Inhaltsverzeichnis (Table of Contents)

• Problemdarstellung und Zielsetzung
• Abkürzungsverzeichnis
• Einleitung
• Vorgehensweise
• Grundlagen und Rahmenbedingungen des Distressed Debt Investing
• Debt-Equity-Swap im Anschluss an ein Corporate Distressed Debt Investment
• Typische Ausgangssituation bei Sanierungsfällen
• Vorüberlegungen des Investors
• Ablauf einer Debt-Equity-Swap-Transaktion bei deutschen Kapitalgesellschaften
• Vereinfachte Kapitalherabsetzung
• Kapitalerhöhung und Einbringung der Forderung
• Vorschriften zum Eigenkapitalersatzrecht
• Konsequenzen aus dem Wechsel der Kapitalgeberposition
• Kritische Marktanalyse von Debt-Equity-Swaps in Deutschland der Jahre 2003-2010
• Überblick der jüngsten Entwicklung am deutschen Distressed Debt Markt
• Analyse ausgewählter Transaktionen
• Bewertung der Strategien ausgewählter Transaktionen
• Status der Investments
• Fazit
• Zielerreichung
• Perspektiven und Handlungsempfehlungen

Zielsetzung und Themenschwerpunkte (Objectives and Key Themes)

Die Diplomarbeit befasst sich mit dem Thema Distressed Debt Investing, insbesondere mit dem Debt-Equity-Swap als Übernahme- und Sanierungsinstrument in Deutschland. Zielsetzung der Arbeit ist es, den Debt-Equity-Swap als eine spezielle Form des Distressed Debt Investing zu analysieren und dessen Potenziale und Herausforderungen in der deutschen Praxis zu beleuchten.

• Definition und Abgrenzung des Distressed Debt Investing
• Rechtliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen des Distressed Debt Investing in Deutschland
• Akteure und Investmentstrategien im Distressed Debt Markt
• Ablauf und Konsequenzen einer Debt-Equity-Swap-Transaktion
• Kritische Analyse von Debt-Equity-Swap-Transaktionen in Deutschland

Zusammenfassung der Kapitel (Chapter Summaries)

Die Einleitung stellt das Thema Distressed Debt Investing und den Debt-Equity-Swap als Übernahme- und Sanierungsinstrument in Deutschland vor. Sie skizziert die Vorgehensweise und die Struktur der Arbeit. Kapitel 2 beleuchtet die Grundlagen und Rahmenbedingungen des Distressed Debt Investing. Es werden Begriffsdefinitionen, die historische Entwicklung, aktuelle Marktvolumina sowie rechtliche Rahmenbedingungen in Deutschland behandelt. Außerdem werden Akteure im Distressed Debt Markt, ihre Beweggründe und Investmentstrategien sowie der Investmentprozess und Exitmöglichkeiten analysiert.

Kapitel 3 konzentriert sich auf den Debt-Equity-Swap im Anschluss an ein Corporate Distressed Debt Investment. Es beschreibt die typische Ausgangssituation bei Sanierungsfällen, die Vorüberlegungen des Investors und den Ablauf einer Debt-Equity-Swap-Transaktion bei deutschen Kapitalgesellschaften. Schließlich werden die Konsequenzen aus dem Wechsel der Kapitalgeberposition beleuchtet. Kapitel 4 beinhaltet eine kritische Marktanalyse von Debt-Equity-Swaps in Deutschland der Jahre 2003-2010. Es werden die jüngsten Entwicklungen am deutschen Distressed Debt Markt beleuchtet, ausgewählte Transaktionen analysiert und die Strategien dieser Transaktionen bewertet. Der Status der Investments wird ebenfalls betrachtet.

Schlüsselwörter (Keywords)

Distressed Debt Investing, Debt-Equity-Swap, Übernahme, Sanierung, Finanzinstrumente, Corporate Finance, Private Equity, Kapitalmarkt, Insolvenz, Deutschland, Rechtliche Rahmenbedingungen, Investmentstrategien, Marktteilnehmer, Transaktionsformen, Kapitalerhöhung, Kapitalherabsetzung, Eigenkapitalersatzrecht, Marktanalyse.